שוק המט"ח: מבט על הדולר שלנו וחברו הבינלאומי ומה קורה מול היורו

דולר-שקל (USDILS):
 

הדולר-שקל מגלה לעינינו עלילה טכנית מרתקת של קמבק מרשים, עלילה שמוכיחה שוב שלעולם אין להספיד את המטבע האמריקאי מהר מדי. לאחר תקופה לא פשוטה של מימושים ונסיגות, הדולר מצא לעצמו רצפת בטון יצוקה באזור התמיכה המאסיבי של 2.80 שקלים, נקודה שבה הקונים החליטו שהמחיר זול מספיק ולקחו את המושכות לידיים בנחישות. משם, יצאנו למסע התאוששות שבו המחיר טיפס צעד אחר צעד, תוך שהוא משאיר מאחור את החולשה הקודמת. המהלך הזה קיבל משנה תוקף כאשר בחנו את סרגל Fibonacci, אותו פרסנו על גבי מהלך הירידות הגדול שהופיע בחלקו השמאלי של הגרף.

ראינו כיצד הדולר כבש מחדש, בזו אחר זו, את רמות התיקון המשמעותיות. הוא חצה בקלילות את רמת ה-23.6 אחוזים, המשיך ופרץ את רמת ה-38.2 אחוזים, ולא עצר גם כשהגיע לרמת החצי, הלא היא רמת ה-50 אחוזים. ההישג המרשים באמת נרשם כאשר המחיר הצליח להתבסס מעל יחס הזהב של 61.8 אחוזים, ששכן סביב אזור 3.03 שקלים, מה שאישר לנו כי לא מדובר רק בתיקון חולף אלא בשינוי מגמה של ממש שהפיח רוח חיים בנכס.

כל החגיגה הטכנית הזו התנהלה באופן מסודר להפליא בתוך תבנית מובהקת של יתד עולה, אשר תמכה היטב במהלך. קווי המגמה האלכסוניים התוחמים את התבנית שרטטו עבורנו מסדרון מחירים ברור, שבו המטבע ייצר סדרה עקבית של שיאים עולים ושפלים עולים. התבנית הזו סיפקה לדולר את המסגרת הנוחה לטפס מעלה, תוך שהוא מתמודד בגבורה עם רמות ההתנגדות שניצבו בדרכו. רמת ה-3.00 שקלים, שתפקדה כמחסום פסיכולוגי משמעותי במשך תקופה, נפרצה בחוזקה והפכה מתקרה נוקשה לרצפה תומכת עבור המשך העליות.

רוח גבית אדירה למהלך הכולל הזה קיבלנו מתמונת המומנטום, כפי שהשתקפה היטב במתנד MACD בחלקו התחתון של הגרף. המתנד ביצע חצייה שורית יפהפייה, טיפס מעלה בצורה חלקה והעיד על כך שעוצמת הקונים רק הלכה והתגברה, ללא שום סימני עייפות ניכרים לעין. כל עוד המומנטום החיובי הזה נמשך, השחקנים בשוק הרגישו בנוח להמשיך לדחוף את המחיר צפונה לעבר היעדים הבאים.

בסיכומו של דבר, וכל עוד המחיר שומר על מיקומו היציב בתוך גבולות תבנית היתד העולה וממשיך לשבור במרץ רמות התנגדות ורמות תיקון כלפי מעלה, הנטייה הכללית נותרה חיובית באופן מובהק עבור הדולר האמריקאי אל מול המטבע המקומי. היעד הבא והשאפתני שניצב באופק המתין סביב רמת ההתנגדות המהותית של 3.18 שקלים, רמה שחצייתה עשויה להוכיח סופית שלמגמה הזו יש רגליים חזקות מאוד להמשך הדרך. ואגב, זה אולי טוב לדולר אבל זה אומר שחלק נכבד מן המשקיעים הזרים שהאמינו עד כה יפרשו ויממשו. וזה הרבה פחות טוב, וגם פחות טוב לענייני האינפלציה המקומיים.

היורו-דולר (EURUSD):
 

כאשר פתחנו את הגרף היומי של היורו מול הדולר, נגלתה לעינינו תמונה טכנית מרתקת שבה הדולר האמריקאי פשוט סירב לרדת מהבמה המרכזית והפגין שרירים מרשימים אל מול המטבע האירופי. הסיפור שלנו התחיל אי שם למעלה, באזור החמצן הדליל שבין 1.19 ל-1.20. באותו אזור, המסומן בעיגול סגלגל בולט על הגרף, האירו ניסה לייצר פריצת שווא, כנראה חטף סחרחורת גבהים קלה כשהבין שאין לו מספיק קונים שיתמכו בו, ומשם החל במסע נסיגה כואב ומתמשך.

מאז השיא המינורי האחרון, ראינו כיצד המחיר שרטט בקפידה ובמשמעת ברזל קו מגמה יורד, אלכסוני וברור, שהכתיב את הקצב ודחף את הצמד למטה במדרגות, כמעט ללא רחמים. הדולר ניצל כל חולשה כדי לנגוס בערכו של יריבו, והוביל אותו כל הדרך אל עבר מרתף התמיכה הקריטי. התחנה הנוכחית שבה עצרנו את נשימתנו מוקמה בדיוק באזור הרחב והמוכר שבין 1.13 ל-1.14.

מדובר ברצפת בטון שאמורה בתיאוריה לספק רשת ביטחון, וכעת המחיר, ששוכן סביב 1.1369, ממש בוחן את העמידות של הרצפות הללו מקרוב. המוכרים לוחצים חזק כלפי מטה, בעוד שהקונים מנסים לאסוף כוחות בקושי רב, רק כדי למנוע שבירה כואבת אל מתחת לקידומת של 1.13. תמונת המומנטום, כפי שהשתקפה היטב במתנד ה-MACD בחלקו התחתון של התמונה, סיפקה לנו גיבוי מלא לדומיננטיות של המטבע האמריקאי.

המתנד שהה עמוק בתוך הטריטוריה המעידה על לחץ מימושים, מה שהדגיש את העוצמה של צד המוכרים בצמד. יחד עם זאת, במבט ממוקד אל קצה הימני של הגרף, אנו מזהים ניסיון עדין וזהיר של קווי ה-MACD להתמתן ולעגל פינות, אולי מתוך תקווה חרישית של האירו למצוא תחתית ולהתייצב קצת לפני גל נוסף. המהלך השלילי כולו מתרחש כאשר המחיר מחבק באדיקות את הרצועה התחתונה של המעטפת התמיכתית על הגרף, עובדה שרק העצימה את התחושה שהאירו היה נתון בסד של לחץ מתמיד וללא הרבה אוויר לנשימה.

בשורה התחתונה, הניתוח הזה מצביע על מסקנה חד-משמעית: הנטייה הכוללת נותרה באופן מובהק לטובת הדולר, כל עוד קו המגמה היורד המשיך להוות התנגדות עיקשת ולא נפרץ כלפי מעלה. המבחן האמיתי של האירו התרכז ביכולת ההישרדות שלו סביב רמת ה-1.13; כל עוד רצפה זו מחזיקה מעמד, אנו יכולים לצפות להמשך דשדוש עצבני או לבניית בסיס לקראת תיקון עתידי. אבל, שבירה מוכחת שלה למטה, עשויה לשלוח את המטבע האירופי לחפש תחתיות חדשות במרתפים עמוקים יותר, מה שבטוח היה גורם לכולנו לחייך קצת יותר כשאנחנו מתכננים את הגיחה הבאה לרומא ומחשבים את עלויות האספרסו בפיאצה.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאמייל   [email protected]