יוני חנציס, מנכ״ל קבוצת דוראל, צילום: אפיק גבאי
אלי מאיר
10/08/2026
דוראל מדווחת על מהלך אסטרטגי משמעותי בפעילותה בארה"ב, במסגרתו תגדיל החברה את החזקותיה והשפעתה ב-Doral LLC, באמצעות מספר עסקאות השלובות זו בזו. המהלך כולל השקעה הונית ב-Doral LLC בסך של כ-400 מיליון דולר, עדכון והרחבה של עסקת רכישת זכויות הבעלות מהשותף המקומי תמורת סכום נוסף של כ-206 מיליון דולר, והמרת מנגנונים שנקבעו בעבר לזכויות בעלות ב-Doral LLC.
עם השלמת העסקאות, יעלה שיעור החזקותיה של דוראל ב-Doral LLC לכ-53.3%, לעומת כ-26% כיום. APG תחזיק כ-35.3%, ומגדל כ-11.4%.
הגדלת ההחזקות בפעילות בארה"ב, תוביל, בין היתר, לגידול של כ-620 מיליון ש"ח ב-EBITDA השנתי המייצג של דוראל מפרויקטים בצבר הבשל הקיים (חלק החברה המתואם).
העסקאות גובשו על רקע התנופה בשוק האנרגיות המתחדשות בארה"ב, ובפרט לנוכח המומנטום העסקי והישגי הפעילות של Doral LLC, אשר מוסיפים להדגיש את חשיבותה כמנוע צמיחה אסטרטגי עבור דוראל. העסקאות צפויות לחזק את איתנותן הפיננסית של Doral LLC, להוביל לסילוק מכשירים פיננסים מורכבים ופישוט של מבנה ההון שלה, לתמוך בתהליכי הפיתוח, ההבשלה וההקמה המואצים של הפרויקטים בארה"ב (לרבות לצורך הבטחת הטבות מס), לאפשר מחזור חוב Corporate בתנאים משופרים, ולסלול את הדרך לגיוסי חוב והון נוספים של Doral LLC בהמשך, פרטיים או ציבוריים.
על-פי הערכת דוראל למועד זה, ובכפוף להשלמת בחינת הטיפול החשבונאי, העסקאות צפויות לתרום לרישום רווחי מימון (נטו) משערוך נגזרים, בדוחותיה הכספיים לרבעון השני לשנת 2026, בסך של כ-80 עד 120 מיליון ₪.
להערכת דוראל, ההשקעה ההונית, לצד מחזור חוב ה-Corporate הצפוי בעקבותיה והמהלכים הפיננסיים והעסקיים הנוספים שדווחו לאחרונה, צפויים לספק ל-Doral LLC את יתרת מקורות ההון הדרושים להקמת מלוא הצבר הבשל של פרויקטי ה-PV (לרבות בשילוב אגירה), בהספק כולל של כ- 1.1 GWh + .7.4 GWp
ההשקעה ההונית וחלק המזומן בעסקת הרכישה מ-CAG, בסכום כולל של כ-415 מיליון דולר, הנדרשים במועד השלמת העסקה, ימומנו ממקורותיה העצמיים של החברה. ההשקעה ההונית צפויה לשמש, בין היתר, לפירעון מלא של הלוואת Apollo שהועמדה בעבר ל-Doral LLC, מהלך שצפוי לאפשר גיוס חוב Corporate חלופי בתנאים עדיפים.
יוני חנציס מנכ"ל דוראל: "המהלך להגדלת החזקותיה של דוראל ב-Doral LLC הוא מהלך אסטרטגי להעמקת אחיזתה של דוראל במנוע הצמיחה המרכזי שלה. Doral LLC היא מיזמי האנרגיה המתחדשת המובילים בארצות הברית, עם פורטפוליו כולל של מעל GWp 18 בשילוב GWh 4 אגירה. היא נהנית מיכולת ביצוע מוכחת בזמן קצר, ומשוק אנרגיה שצומח בקצבים היסטוריים, בין היתר על רקע מהפכת ה-AI והעלייה בביקוש לחשמל. העסקה עליה חתמנו היום היא אבן דרך משמעותית בצמיחתה של Doral LLC. היא תוביל לחיזוק האיתנות הפיננסית שלה, לפישוט מבנה הבעלות שלה ולסלילת הדרך לביצוע מגוון מהלכים פיננסיים נוספים בשווקי ההון והחוב.
השקעתה של דוראל ב-Doral LLC צפויה לאפשר לחברה את השלמת מקורות ההון הדרושים להקמת צבר פרויקטים משמעותי בארצות הברית, בהספק כולל של כ- 1.1 GWh + .7.4 GWp אנו מאמינים כי Doral LLC תמשיך להציג צמיחה מהירה בהיקף פעילותה בארה"ב גם בשנים הבאות".
