ליגת FUNDER לתשואת קופות הגמל ביולי – שלושה מנצחים שונים החודש

משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים

18/08/2026

נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.

תובנות ונתונים כלליים

מרבית הגופים במסלולים השונים בתשואה שלילית החודש.
מסלול ה-S&P500 בתשואה גבוהה משמעותית מכל שאר המסלולים החודש.
מסלול המניות עוקף בתשואה את מסלול ה-S&P500 בכל חתכי הזמן.
יש החודש הבדלים משמעותיים מאוד בין המקום הראשון לאחרון בעיקר במסלולים תלויי גיל פער של מעל אחוז במסלולים השונים, פער של 1.9% במסלול המניות.
יש לא מעט גופים במסלולים השונים, שמציגים תשואה ל-3 שנים שגבוהה מהתשואה של גופים אחרים ל-5 שנים באותו מסלול.
במסלולים תלויי גיל יש פער של מעל 50% בתשואה ל-5 שנים בין המקום הראשון לאחרון.
ירידה בתשואות ל-5 שנים במסלול המניות, יש גוף אחד שמציג תשואה מעל 90%.

תשואות מסלול לבני 50 ומטה – מור מנצחים ביולי

במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, התשואה הממוצעת ביולי עומדת על 0.5%- לעומת 0.92%- בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 1.35%- (הראל) ל-0.04% (מור). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומד על 6.12%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה משמעותית ל-14.09%. התשואה המצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה גם היא משמעותית ל-44.05%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-49.36%.

מור מנצחים החודש בתשואה של 0.04% היחידים בתשואה חיובית במסלול. ילין לפידות במקום שני עם 0.11%-. כלל (0.76%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.46%, וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 16.44%. אנליסט (0.59%- החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 49.14%, וכן מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 57.03%.

קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה
שם קופה	תשואה יולי	תשואה 2026	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מור	0.04%	6.78%	13.07%	44.96%	52.69%	7,646	12532
ילין לפידות	-0.11%	5.05%	11.92%	40.70%	49.54%	3,828	9939
הפניקס	-0.26%	5.63%	14.69%	46.27%	48.35%	11,480	9916
אלטשולר שחם	-0.35%	5.24%	11.78%	39.74%	36.77%	3,966	9950
מנורה מבטחים	-0.40%	6.20%	15.77%	44.25%	49.28%	4,793	9793
מיטב	-0.58%	5.70%	14.12%	45.12%	51.48%	5,885	7215
אנליסט	-0.59%	6.24%	13.47%	49.14%	57.03%	7,521	9730
מגדל	-0.60%	6.21%	14.37%	44.18%	49.80%	2,490	9779
כלל	-0.76%	7.46%	16.44%	45.63%	50.16%	3,064	9651
הראל	-1.35%	6.67%	15.23%	40.52%	48.50%	2,777	9744

אינפיניטי (*)	-0.82%	6.74%	13.69%	48.13%	54.94%	190	7231
ממוצע	-0.50%	6.12%	14.09%	44.05%	49.36%

תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – ילין לפידות מנצחים במסלול

במסלול לגילאי 50 עד 60, התשואה הממוצעת ביולי עומדת על 0.44%- לעומת 0.56%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע החודש בין 1.23%- (הראל) ל-0.01% (ילין לפידות). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 5.31%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-12.14%. התשואה המצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-37.74%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-43.28%.

ילין לפידות מנצחים החודש במסלול בתשואה של 0.01% והם היחידים במסלול עם תשואה חיובית החודש. מור במקום שני עם 0.09%-. כלל (0.63%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 6.72% וכן בתשואה בשנה האחרונה עם 14.54%. הפניקס (0.25%- החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 40.93%. מיטב (0.48%- החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 47.53%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי בטווחים של שנה, 3 ו-5 שנים, אולם זה לא בא לידי ביטוי בטבלאות הכלליות.

קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60
שם קופה	תשואה יולי	תשואה 2026	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
ילין לפידות	0.01%	4.25%	10.24%	35.91%	44.31%	12,141	9940
מור	-0.09%	5.47%	10.82%	36.78%	45.00%	17,326	12533
הפניקס	-0.25%	5.05%	12.32%	40.93%	45.08%	9,536	9529
מנורה מבטחים	-0.32%	5.34%	13.18%	36.18%	41.62%	5,387	9792
אלטשולר שחם	-0.39%	4.35%	10.01%	33.18%	31.32%	24,309	9951
מגדל	-0.48%	5.54%	12.79%	38.83%	44.62%	5,028	9780
מיטב	-0.48%	5.13%	12.53%	40.22%	47.53%	24,824	103
אנליסט	-0.51%	5.52%	11.87%	39.53%	46.59%	7,975	9731
כלל	-0.63%	6.72%	14.54%	40.76%	44.03%	5,571	9652
הראל	-1.23%	5.71%	13.11%	35.03%	42.73%	7,109	9742

אינפיניטי (*)	-0.53%	5.27%	11.98%	42.70%	52.87%	596	7232
ממוצע	-0.44%	5.31%	12.14%	37.74%	43.28%

תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מור מנצחים במסלול

קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת ביולי עומדת על 0.29%- לעומת 0.05%- בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 0.83%- (הראל) ל-0.14% (מור). תשואה ממוצעת מתחילת השנה עומדת על 4.1%. תשואה ממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-9.26%. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-27.64%. תשואה מצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-30.37%.

מור מנצחים החודש במסלול עם תשואה של 0.14% והם היחידים בתשואה חיובית במסלול החודש. הפניקס במקום שני עם תשואה של 0.12%-. כלל (0.3%- החודש) עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה על חשבון הראל (0.83%- החודש). כלל מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 10.52%. הפניקס עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 29.99% על חשבון מיטב (0.36%- החודש). מיטב עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 35.24%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי שמובילים במרבית חתכי הזמן השונים, אולם לא נכללו בטבלה הכללית.

קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה
שם קופה	תשואה יולי	תשואה 2026	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מור	0.14%	4.43%	8.13%	26.69%	33.97%	10,330	12534
הפניקס	-0.12%	3.90%	9.55%	29.99%	32.67%	10,711	401
ילין לפידות	-0.15%	3.07%	7.85%	25.93%	28.89%	6,889	9941
מנורה מבטחים	-0.21%	4.37%	10.52%	28.33%	29.67%	3,392	9794
כלל	-0.30%	4.79%	10.49%	28.47%	30.55%	11,508	9653
מגדל	-0.33%	4.22%	9.59%	28.79%	30.49%	3,124	9781
אלטשולר שחם	-0.33%	3.32%	7.29%	23.77%	23.30%	8,899	9952
מיטב	-0.36%	3.95%	9.69%	29.98%	35.24%	16,708	551
אנליסט	-0.40%	4.64%	9.77%	29.54%	31.22%	2,744	9732
הראל	-0.83%	4.34%	9.74%	24.95%	27.68%	13,268	9745

אינפיניטי (*)	-0.85%	5.87%	11.53%	36.99%	41.26%	348	7233
ממוצע	-0.29%	4.10%	9.26%	27.64%	30.37%

תשואות מסלול מניות – אלטשולר שחם מנצחים ביולי

מסלול המניות, מסלול שצובר תאוצה בקרב המשקיעים, וחווה גידול בהיקף הנכסים. התשואה במסלול תנודתית מאוד מחודש לחודש, כצפוי במסלול ברמת סיכון משמעותית.

התשואה הממוצעת ביולי עומדת על 0.93%-, לעומת 2.32%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 2.1%- (הראל) ל-0.27%- (אלטשולר שחם). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 8.63%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-20.12%. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה דרמטית ל-67.79%. תשואה מצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-76.24%.

אלטשולר שחם מנצחים בתשואה ביולי עם 0.27%-. מור במקום שני עם 0.31%-. כלל (1.52%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 11.29%, וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 24.95%. אינפיניטי (0.7%- החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 75.44%, וכן בתשואה ל-5 שנים עם 97.62%, היחידים עם תשואה מעל 90% במסלול, כמעט פי-2 מהמקום האחרון ל-5 שנים.

קופות גמל מסלול מניות
שם קופה	תשואה יולי	תשואה 2026	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אלטשולר שחם	-0.27%	6.85%	15.69%	57.47%	51.99%	2,703	1375
מור	-0.31%	10.24%	20.77%	69.26%	73.94%	7,907	12531
ילין לפידות	-0.41%	7.19%	17.39%	63.34%	81.30%	6,278	1036
הפניקס	-0.68%	8.01%	19.92%	68.43%	74.17%	4,385	961
אינפיניטי	-0.70%	7.48%	17.05%	75.44%	97.62%	911	1536
מנורה מבטחים	-0.82%	8.60%	22.96%	68.30%	75.58%	1,339	1364
מיטב	-0.96%	8.35%	20.63%	69.73%	77.15%	5,702	877
מגדל	-1.10%	9.03%	21.31%	70.24%	77.55%	2,686	863
אנליסט	-1.38%	8.04%	17.30%	64.57%	76.01%	7,858	814
כלל	-1.52%	11.29%	24.95%	71.93%	75.49%	2,396	127
הראל	-2.10%	9.89%	23.37%	66.99%	77.88%	2,858	761

ממוצע	-0.93%	8.63%	20.12%	67.79%	76.24%

תשואות מסלול מחקה S&P500 – כלל מנצחים ביולי

אנחנו מסקרים את קופות הגמל במסלול מחקה S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין סביב מסלולים אלה שבחודשים האחרונים דעך משמעותית, כשהציבור מסיט כספים חזרה ממסלולי ה-S&P500 למסלולי המניות השונים. ההשוואה שאנחנו מבצעים בין המסלול הזה למסלולים האחרים בעיקר למסלול המניות, וכן למסלול עד גיל. ההשוואה הזו מסייעת למשקיעים לקבל החלטה טובה יותר בהשוואה בין המסלולים השונים, וההבדל המשמעותי בין מסלול הS&P500 למסלולים האחרים. סיבה נוספת היא, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לשים לב להבדלים בין הגופים השונים למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. כמו-כן ראוי לשים לב לתנודתיות בין חודש לחודש. ראוי גם להשוות את תשואת הגופים לתשואת המדד עצמו.

התשואה הממוצעת ביולי היא 2.2% לעומת 4.68% בחודש שעבר. תשואה ממוצעת מתחילת השנה עומדת על 4.58%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-6.65%. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-39.08%. חמישה גופים מציגים תשואה ל-5 שנים, והתשואה הממוצעת בטווח זמן זה דומה לחודש שעבר על 68.18%.

כלל מנצחים ביולי עם תשואה של 2.3%. מיטב במקום שני עם תשואה של 2.28%. מיטב מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 4.96%, מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 7.35%, וגם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 40.49%. הפניקס (2.18% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 69.57%.

קופות גמל מסלול מחקה S&P500
שם קופה	תשואה יולי	תשואה 2026	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
כלל	2.30%	4.64%	6.56%	38.30%	66.96%	1,648	13343
מיטב	2.28%	4.96%	7.35%	40.49%	68.56%	2,033	13246
אלטשולר שחם	2.26%	4.40%	6.43%	---	---	437	14858
הפניקס	2.18%	4.69%	6.91%	38.85%	69.57%	5,087	13263
הראל	2.17%	4.67%	6.68%	39.74%	68.48%	3,114	13501
אנליסט	2.17%	4.33%	6.04%	37.93%	---	572	13855
מנורה מבטחים	2.16%	4.59%	6.83%	39.46%	---	903	13946
מגדל	2.12%	4.35%	6.41%	38.80%	67.35%	1,929	13565

ממוצע	2.20%	4.58%	6.65%	39.08%	68.18%

(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]