סקירת שווקים: עליית הנפט והתשואות מכבידה על המניות; הדולר מתחזק מול השקל ל-2.976

יוסי מנשה, מייסד ומנכ”ל משותף אלטשולר שחם פייננשל סרביסס:

“העלייה המחודשת במחירי הנפט ובתשואות האג”ח מחזירה לשווקים את הסיכון האינפלציוני ומובילה לירידה בתיאבון לסיכון.

הנפט שוב נסחר ברמות גבוהות, ואם המגמה הזו תימשך היא עשויה להשפיע על ציפיות האינפלציה ובהמשך גם על תוואי הריבית.

בשלב הזה הדולר אמנם יציב יחסית בעולם, אבל השילוב של עליית התשואות והירידה בתיאבון לסיכון מספק לו תמיכה מול השקל.
 
בישראל, הדולר-שקל מתקן כלפי מעלה לאחר שהגיע אתמול לרמות של כ-2.94 שקלים.

מצד אחד, האינפלציה הנמוכה ממשיכה לחזק את הציפיות להפחתת ריבית נוספת מצד בנק ישראל, מה שעשוי למתן את כוחו של השקל.

מצד שני, נתוני המאקרו המתונים בארה”ב עדיין מפחיתים את הלחץ להעלאת ריבית נוספת מצד הפד.

השילוב הזה הופך את פערי הריבית, לצד מחירי האנרגיה והסנטימנט בשווקים, לגורמים מרכזיים בכיוון של הדולר-שקל בתקופה הקרובה.”

הבוקר נפתח בירידה בתיאבון לסיכון, כאשר מחירי הנפט ותשואות האג״ח הארוכות עולים ומכבידים על שוקי המניות. הדולר יציב בעולם, אך מתחזק מול השקל.

ישראל 

הדולר-שקל נסחר סביב 2.976, עלייה של כ־0.3%, לאחר שנע אתמול בטווח של 2.942–2.974.

מתחילת אוגוסט נע הצמד בין 2.94 ל־3.06, והשער היציג האחרון הוא 2.9500.

האירו–שקל נסחר סביב 3.445, לעומת שער יציג של 3.4187.

היחלשות השקל מתרחשת לצד עליית מחירי האנרגיה וירידה בתיאבון לסיכון. במקביל, האינפלציה הנמוכה בישראל ממשיכה לתמוך בציפיות להפחתת ריבית נוספת.
 
המסחר בתל אביב ננעל אתמול בירידות: ת״א־35 איבד 0.67%, ת״א־90 ירד ב־2.68% ומדד ת״א בנקים־5 נחלש ב־2.60%. מניות השורה השנייה והבנקים הובילו את החולשה.

ארה״ב והשווקים הגלובליים

האירו–דולר נסחר סביב 1.1573 ומדד DXY סביב 99.65 נקודות. תשואת אג״ח ארה״ב לעשר שנים עלתה לכ־4.72%, והתשואה ל־30 שנה הגיעה לכ־5.32%.

בוול סטריט ירד S&P 500 ב־0.52%, הנאסד״ק איבד 0.32% והדאו ג׳ונס נחלש ב־0.51%. העלייה בנפט ובתשואות הכבידה על השוק, למעט מניות האנרגיה והשבבים. 

החוזה הקרוב על Brent נסחר סביב 91.5 דולר לחבית, עלייה של כ־0.7%, ו־WTI סביב 85.3 דולר, עלייה של כ־0.9%.

מחיר הזהב יורד בכ־0.5% לסביבת 4,391 דולר לאונקיה. העלייה במחירי האנרגיה מחזירה למוקד את הסיכון האינפלציוני לאחר פקיעת הפסקת האש הזמנית בין ארה״ב לאיראן. 

באירופה ננעלו המדדים בירידות קלות, ואילו באסיה נרשמות הבוקר ירידות חדות יותר: הניקיי מאבד כ־2.2%, הנג סנג יורד בכ־0.5% ושנחאי נחלשת בכ־0.4%. 

אירועים מרכזיים היום 

09:00 – נתוני שוק העבודה והשכר בבריטניה.

12:00 – מדד הסנטימנט הכלכלי ZEW בגרמניה ובגוש האירו.

15:30 – מחירי היבוא והיצוא, התחלות הבנייה והיתרי הבנייה בארה״ב.

16:15 – הייצור התעשייתי וניצולת כושר הייצור בארה״ב.

בשורה התחתונה

העלייה בנפט ובתשואות מכבידה על השווקים ותומכת בתיקון כלפי מעלה בדולר–שקל.

מנגד, נתוני המאקרו המתונים בארה״ב עדיין מפחיתים את הלחץ להעלאת ריבית. מוקדי המעקב היום יהיו נתוני הפעילות בארה״ב והמשך התנועה במחירי האנרגיה. 

הסקירה נועדה למסירת מידע כללי בלבד ואינה מהווה ייעוץ או המלצת השקעה.