מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות מזנק עם פתיחת השנה בשיעור חד של כ-1.4%

 מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות זינק בחודש ינואר בשיעור של כ-1.4% - העלייה החודשית השנייה בגובהה ב-15 החודשים האחרונים. בנטרול הקרנות הכספיות, מדד מיטב לתשואות הקרנות המסורתיות רשם זינוק חד אף יותר, בשיעור של כ-1.8%. יש לציין, כי בכל שנת 2011 רשם מדד מיטב לתשואות הקרנות ירידה מצטברת של כ-1.4%, שיעור זהה לעלייה בחודש ינואר השנה.

 בסיכום חודשי, לא פחות מ-95% מהקרנות רשמו תשואה נומינאלית חיובית, וזאת בזכות העליות הרוחביות באפיקי ההשקעה השונים: אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ומניות. רוב מוחלט מהקרנות שרשמו ירידות החודש משתייכות לגזרת המט"ח, שם נרשם החודש ייסוף אל מול השקל, ובמידה ומנטרלים את קרנות המט"ח השונות הרי ש-5 קרנות בלבד, מתוך יותר מ-1,100, רשמו תשואה שלילית בינואר.

 הקרנות המתמחות במניות בישראל סיימו את חודש ינואר בעלייה ממוצעת של כ-4.1% - העלייה החודשית החדה ביותר בשלושת החודשים האחרונים. הובילו את עליות השערים קרנות מניות אנרגיה וקומודיטיס בארץ (גז) עם זינוק של כ-9.1%, קרנות מניות נדל"ן עם עלייה חדה של כ-6.4%, קרנות מניות ת"א 75 עם עלייה של כ-5.0% וקרנות מניות יתר שעלו בכ-4.9%. הקרנות המתמחות במניות של מדדי השוק ה"כבדים" הסתפקו בעלייה מתונה יותר: קרנות מניות ת"א 25 עלו בכ-3.3% לצד עלייה של כ-3.7% בקרנות מניות ת"א 100.

 בקרנות המתמחות במניות בחו"ל נרשמו עליות חדות אף יותר, בשיעור של כ-5.5%, וזאת חרף הייסוף של השקל אל מול הדולר, שקיזז חלק מהעליות. בסה"כ מדובר על הזינוק החד ביותר בקרנות מניות חו"ל מאז ספטמבר 2010. הובילו את העליות בקבוצה זו, הקרנות המתמחות במניות שווקים מתעוררים שנסקו בכ-10.7% - העלייה החדה ביותר מבין כלל הקטגוריות בתעשיית הקרנות. נוסף אליהן בלטו לטובה קרנות מניות אירופה (9.8%), קרנות אנרגיה וקומודיטיס בחו"ל (9.2%), קרנות מניות אסיה (8.7%) וקרנות מניות סין (6.4%). קרנות מניות ארה"ב הסתפקו בעלייה של כ-3.7%.

 איגרות החוב הקונצרניות נהנו החודש מעליות שערים חדות בתוך פרק זמן קצר, שהחזירו כ-75% מהפסדי הקרנות בשנת 2011. בסיכום חודש ינואר רשמו הן הקרנות הקונצרניות והן קרנות אג"ח כללי עלייה זהה בשיעור של כ-2.6%, וזאת לאחר שב-2011 ירדו בכ-3.5% בממוצע. בלטו לטובה החודש קרנות ה-HIGH YIELD עם עלייה של כ-4.3%, לצד קרנות התל-בונד צמוד מדד (1.8%+) וקרנות תל-בונד שקלי (2.2%+). קרנות אג"ח כללי מסוג 10/90 עלו החודש בכ-2.5%, כאשר קרנות עם סימן קריאה (!) בשמן זינקו בשיעור חד יותר, של כ-4.2%, בזכות חשיפה גבוהה יותר לאג"ח קונצרני שאינו בדירוג השקעה.

 האפיק הממשלתי נהנה בחודש ינואר מהגיוסים הגבוהים ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות וביצועיהן בהתאם: קרנות אג"ח מדינה כללי ללא מניות רשמו בסיכום חודשי עלייה של כ-1.0%, בעוד קרנות אג"ח מדינה כללי עם עד 10% מניות עלו בשיעור של כ-1.3%. בחלק הצמוד, רשמו קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד עלייה של כ-1.0% בהובלת הקרנות לטווח ארוך (מעל 4 שנים) שזינקו בכ-1.8%.

 בחלק השקלי נרשמו עליות שערים מתונות יותר החודש: הקרנות השקליות רשמו עלייה של כ-0.7%, כאשר הקרנות השקליות הכלליות תופסות את ההובלה עם עלייה של כ-1.0%, בעיקר בזכות החשיפה החלקית שלהן לאג"ח קונצרני שקלי בריבית משתנה. בחלק הקצר יותר, הקרנות הכספיות השקליות השיגו החודש תשואה חיובית של כ-0.25% נמוך במעט מהקרנות השקליות לטווח קצר (עד שנה) שרשמו עלייה של כ-0.3%, וזאת על רקע הורדת ריבית בנק ישראל ב-0.25% בחודש שעבר שהיטיבה יותר עם המק"מים הארוכים.

 בגזרת המט"ח נרשמו, כאמור, ירידות שערים, על רקע תיסוף של כ-2.3% בשער השקל אל מול הדולר ותיסוף של כ-0.3% כלפי האירו. בהתאם לכך הקרנות הכספיות הדולריות רשמו החודש ירידה של כ-2.3%. גם בקרנות אג"ח חו"ל הייסוף קיבל ביטוי כאשר קרנות אג"ח בחו"ל דולריות ירדו בשיעור של כ-0.8% בעוד קרנות אג"ח כללי בחו"ל, שגמישות בבחירת שוקי האג"ח והחשיפה המטבעית לחו"ל, ולחלקן יש גם חשיפה מנייתית קלה, עלו בכ-1.2%.

 טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר בסיכום חודש ינואר 2012 מכילה בעיקר קרנות מנייתיות, בדגש על קרנות מניות שווקים מתעוררים, קרנות מניות כללי בחו"ל וקרנות אנרגיה, סחורות וזהב בחו"ל.

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה בחודש ינואר 2012

10 הקרנות הטובות ביותר – ינואר 2012

10 הקרנות הגרועות ביותר – ינואר 2012

נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות