דוחות קיסטון לרבעון השני: הכנסות של 73 מיליון שקל וחלוקת דיבידנד רצופה ברבעון ה-16

קיסטון בתנופת פיתוח והשבחה בכל החזיתות:

מזניקה ב-50% את יעד ההון העצמי ל-6 מיליארד ש"ח עד 2030.

קפיצת מדרגה במדדים: זינוק של 71% *בתשואה להון ל-31.2%.

גידול של 34% בהון העצמי לכ-3.1 מיליארד ש"ח.

ה-NAV  למניה עלה ב-26% לכ-17.2 ש"ח.

גידול ל- 4.7  מיליארד ש"ח שווי השקעות: קיסטון מאיצה את בניית הדור הבא של נכסי התשתית - דאטה סנטרים, תחנות כוח, תקשורת, תחבורה ואנרגיה מתחדשת.

יעד ההון העצמי ל-2030 עולה ב- 50%  מ-4 ל-6 מיליארד ש"ח: הרחבת הפורטפוליו והאצת מנועי הצמיחה מגדילות את פוטנציאל הערך של קיסטון.

קיסטון מסכמת את המחצית הראשונה של 2026 בתקופה של תנופת פיתוח והשבחה בכל זרועות הפעילות, כאשר החברה מקדמת במקביל שורה של פרויקטים משמעותיים בתחומי האנרגיה, התקשורת, התחבורה והאנרגיה המתחדשת.

במקביל לנכסים המניבים המהווים את בסיס התזרים והיציבות של הקבוצה, קיסטון נמצאת כיום בשלבים מתקדמים של ייזום, פיתוח והקמה של נכסים חדשים,  הצפויים להפוך למנועי ערך משמעותיים בשנים הקרובות.

בתחום התקשורת, קיסטון מקדמת באמצעות KComm את הקמת קמפוס הדאטה סנטר הראשון במתחם תחנת הכוח IPM בהספק של כ-40MW-IT,  לצד פרויקטים נוספים על קרקעות אגד בהיקף מתוכנן של יותר מ-60MW-IT . במקביל, חתמה קיסטון על עסקה לרכישת 40% מהוט מובייל, המשרתת כ-2 מיליון מנויים ומחזיקה ב-50% מתשתית הסלולר PHI – מהלך המרחיב את פעילות הקבוצה לאורך שרשרת הערך של תשתיות התקשורת.

בתחום האנרגיה, KPower מרכזת כיום שלוש תחנות כוח פעילות בהספק כולל של כ-2,300MW, ולצדן צבר של כ-2,650MW  נוספים בשלבי הקמה ופיתוח, הכולל את תחנת הכוח שורק ואת הפרויקטים עטרות וחגית 2.

תחנת הכוח שורק, בהספק של כ-850MW , נמצאת בשלבי הקמה וצפויה להגיע לסגירה פיננסית ברבעון הרביעי של 2026 ולהתחיל לפעול ב-2029. במקביל, קיסטון מקדמת את פרויקטי עטרות וחגית 2, בהספק מתוכנן של כ-900MW  כל אחד, הצפויים להתחיל לפעול בתחילת העשור הבא.

חלק משמעותי ממנועי הצמיחה הללו מייצגים את פוטנציאל הצמיחה העתידי של הפורטפוליו וישתקפו בהמשך בספרי החברה.

גם אגד ממשיכה להרחיב את פעילותה, בישראל ובאירופה, עם זכיות במכרזים משמעותיים בליטא, פולין ופינלנד, לצד המשך פיתוח פעילות אגד נדל"ן ומיצוי הפוטנציאל של עתודות הקרקע של הקבוצה.

בסאנפלאואר, קיסטון הגדילה את החזקתה במהלך המחצית, והחברה ממשיכה להאיץ את פעילות הייזום והפיתוח באירופה. לאחר תאריך המאזן השלימה סאנפלאואר את עסקת סולטרה, חתמה על רכישת פורטפוליו בספרד וקידמה מהלכים הצפויים להגדיל משמעותית את היקף הפעילות בשנים הקרובות.

קיסטון מעדכנת את יעדה האסטרטגי לשנת 2030: הון עצמי של כ-6 מיליארד ש"ח.

על רקע הצמיחה המשמעותית בהון העצמי, הרחבת שווי תיק ההשקעות והאצת פיתוח מנועי הצמיחה בפורטפוליו, קיסטון מעדכנת את יעד ההון העצמי לשנת 2030 לכ-6 מיליארד ש"ח, לעומת יעד קודם של כ-4 מיליארד ש"ח. החברה ממשיכה לפעול להשגת היעד באמצעות שילוב של צמיחה והשבחה של הנכסים המניבים, לצד ייזום ופיתוח של פרויקטים חדשים והרחבת הפורטפוליו.

צמיחה משמעותית בהון, ב NAV  ובשווי ההשקעות

קיסטון מסכמת את המחצית הראשונה של 2026 עם קפיצת מדרגה במדדי הערך המרכזיים:

התשואה המשוקללת להון לפני מס ב-12 החודשים האחרונים זינקה בכ-71% ל-31.2%, לעומת כ-18.2% בתקופה המקבילה.

ההון העצמי צמח בכ-34% והסתכם בכ-3.115 מיליארד ש"ח, לעומת כ-2.321 מיליארד ש"ח.

ה NAV  למניה לפני מס עלה בכ-26% לכ-17.2 ש"ח, לעומת כ-13.6 ש"ח.

ה NAV  למניה לאחר מס עלה לכ-15.2 ש"ח, לעומת כ-12.4 ש"ח.

שווי תיק ההשקעות גדל בכ-23.5% והגיע לכ-4.737 מיליארד ש"ח.

החוב הפיננסי נטו ירד בכ-6% לכ-1.237 מיליארד ש"ח.

ה LTV  נותר נמוך ברמה של כ-26%.

יתרות המזומנים ושווי המזומנים הסתכמו בכ-316 מיליון ש"ח.

פעילות שוטפת חזקה ובסיס תזרימי יציב

ברבעון השני הסתכמו הכנסות קיסטון בכ-73 מיליון ש"ח, הרווח לפני מס בכ-36.5 מיליון ש"ח והרווח הנקי בכ-31.6 מיליון ש"ח.

בנטרול רכיב הכנסות של כ-131.8 מיליון ש"ח מ-IPM שנרשם ברבעון המקביל, הכנסות החברה צמחו בכ-3% והרווח לפני מס נותר יציב.  ברבעון המקביל נרשם שיערוך ב-IPM שנבע ממימון מחדש שבוצע בתחנה ומהצפת ערך מהמעבר למכירה ללקוחות פרטיים חלף מכירה למנהל המערכת.

הכנסותיה התזרימיות של קיסטון ברבעון הסתכמו בכ-29.4 מיליון ש"ח. החברה צופה הכנסות תזרימיות של כ-218 מיליון ש"ח בשנת 2026 ותזרים שנתי חזוי ממוצע של כ-315 מיליון ש"ח מהנכסים המניבים בשנים 2026–2031.

מאז הקמתה בשנת 2019 השקיעה קיסטון כ-3.1 מיליארד ש"ח בנכסי תשתית, שהניבו עד כה תקבולים מצטברים של כ-953 מיליון ש"ח.

16 רבעונים רצופים של חלוקת דיבידנד

קיסטון ממשיכה לייצר ערך ישיר לבעלי מניותיה באמצעות מדיניות חלוקת דיבידנדים עקבית.

במחצית הראשונה של השנה חילקה החברה כ-46 מיליון ש"ח, וביולי השלימה חלוקה נוספת של כ-25 מיליון ש"ח. בכך הסתכמו הדיבידנדים שחילקה החברה מתחילת 2026 בכ-71 מיליון ש"ח, ומאז הנפקתה בכ-311 מיליון ש"ח.

KComm - הוט מובייל ודאטה סנטרים כמנועי הצמיחה הבאים

בתחום התקשורת חתמה קיסטון באמצעות KComm, יחד עם דלק ישראל ולאומי פרטנרס, על הסכם לרכישת הוט מובייל לפי שווי עסקה של כ-1.218 מיליארד ש"ח. חלקה של קיסטון בהון העצמי הצפוי לעסקה עומד על כ-207 מיליון ש"ח. רשות התחרות אישרה את העסקה בחודש אוגוסט והשלמתה עדיין כפופה להתקיימות תנאים מתלים נוספים.

הוט מובייל משרתת כ-2 מיליון מנויים ומחזיקה ב-50% מ-PHI, אחת מתשתיות הסלולר המרכזיות בישראל. העסקה צפויה להרחיב את פעילותה של קיסטון לאורך שרשרת הערך של תשתיות התקשורת ולהוסיף לפורטפוליו נכס בעל פוטנציאל השבחה וצמיחה.

במקביל, ממשיכה KComm בהקמת קמפוס הדאטה סנטר במתחם תחנת הכוח IPM בבאר טוביה. עבודות החפירה והדיפון נמצאות בשלב מתקדם והקמפוס מתוכנן בהספק של כ-40MW-IT, עם התאמה לשימושי ענן ובינה מלאכותית. לצד הפרויקט מקדמת החברה פרויקטי דאטה סנטר נוספים על קרקעות אגד, בהיקף מתוכנן של יותר מ-60MW-IT.

KPower -פעילות לאורך כל שרשרת הערך של שוק האנרגיה

KPower מרכזת את פעילות האנרגיה הקונבנציונלית של הקבוצה לאורך כל שרשרת הערך. הפלטפורמה כוללת שלוש תחנות כוח פעילות בהספק כולל של כ-2,300 מגה-וואט, ולצדן פרויקטים בהקמה ובפיתוח בהספק כולל של כ-2,650 מגה-וואט.

במחצית הראשונה הסתכמו הכנסות הנכסים הפעילים, באיחוד יחסי, בכ-246 מיליון ש"ח וה-EBITDA  בכ-94 מיליון ש"ח. החברה ממשיכה לקדם את הקמת תחנת הכוח שורק ואת פיתוח הפרויקטים חגית 2 ועטרות.

אגד ממשיכה להציף ערך ולצמוח בישראל ובאירופה

ההשקעה באגד ממשיכה להמחיש את יכולת ההשבחה של קיסטון. מכירת 10% משותפות אגד למיטב הושלמה לפי שווי של כ-6 מיליארד ש"ח, בתמורה לכ-375 מיליון ש"ח.

נכון לסוף המחצית, השווי ההוגן והתקבולים מההשקעה הסתכמו בכ-2.795 מיליארד ש"ח, לעומת עלות השקעה של כ-1.53 מיליארד ש"ח, ומשקפים תשואה כוללת של כ-83%.

אגד המשיכה לצמוח בישראל ובאירופה והציגה במחצית הכנסות של כ-2.8 מיליארד ש"ח ו-EBITDA מתואם של כ-579 מיליון ש"ח, גידול של כ-7% ביחס לתקופה מקבילה. אגד ממשיכה להרחיב את פעילותה באירופה, לפתח את נכסי הנדל"ן ולהיכנס לתחומי פעילות משיקים.

סאנפלאואר מאיצה את הצמיחה באירופה

בתחום האנרגיה המתחדשת הגדילה קיסטון במהלך המחצית את החזקתה בסאנפלאואר ורכשה כ-9.65%. לאחר תאריך המאזן השלימה סאנפלאואר את עסקת סולטרה, הכוללת צבר של כ-240 מגה-וואט סולארי וכ-7.7 גיגה-וואט שעה אגירה בגרמניה, באיטליה ובפולין.

בנוסף, חתמה סאנפלאואר על הסכם לרכישת פורטפוליו סולארי מניב בספרד בהספק של כ-137 מגה-וואט, הכולל פוטנציאל להוספת כ-500 מגה-וואט שעה אגירה.

סאנפלאואר הציבה יעד לשנת 2029 להכנסות של כ-500 מיליון ש"ח ול-EBITDA פרויקטאלי של כ-400 מיליון ש"ח, בכפוף להשלמת העסקאות ולהתממשות התוכנית העסקית.

נבות בר, מנכ"ל קיסטון: "המכונה של קיסטון עובדת בכל החזיתות. אנחנו לא רק מנהלים נכסי תשתית - אנחנו מפתחים אותם, משביחים אותם ובונים על גביהם מנועי צמיחה חדשים. ההתרחבות המשמעותית בפעילות ובפוטנציאל של הפורטפוליו מאפשרת לנו היום להסתכל קדימה בביטחון ולעדכן את יעד ההון העצמי של קיסטון לשנת 2030 לכ-6 מיליארד ש"ח. היעד החדש משקף את השלב הבא בהתפתחות של קיסטון - מעבר מפלטפורמה המבוססת בעיקר על נכסים מניבים לפלטפורמה שמייצרת באופן אקטיבי נכסי תשתית חדשים ומשביחה את הנכסים הקיימים. המהלכים שאנחנו מקדמים היום ישתקפו בהמשך בספרים והבשלתם צפויה לייצר ערך משמעותי ולהגדיל את בסיס ההון של הקבוצה לאורך זמן.״

לגרף קיסטון אינפרא לחצו כאן

166 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 272.49 מיליון בקיסטון אינפרא
קרנות נאמנות שמחזיקות את קיסטון אינפרא. לרשימה המלאה