מוטי חזן, צילום: ענבל מרמרי
מורן שקד
28/08/2026
האזנה לכתבה
0:00 / 13:52
ה-NOI המיוחס לבעלים (כולל חברות כלולות) ברבעון עלה בכ-21% לכ-28 מיליון שקל – בהשפעת אכלוס שטחים חדשים ומעלייה ריאלית בדמי השכירות.
החברה מאשררת את תחזית ה-NOI לשנת 2026 בסך של כ-114 מיליון שקל; עד שנת 2030 צפויה החברה להכפיל את ה-NOI לכ-239 מיליון שקל.
ה-FFO ברבעון עלה בכ-38% לכ-15.3 מיליון שקל – בהשפעת העלייה ב-NOI והירידה בהוצאות הריבית, נטו.
הרווח הנקי ברבעון הסתכם בכ-23 מיליון שקל; בניטרול השפעת השינויים בשווי תיק ניירות ערך ובעיקר משערוך ההשקעה בחברת דסק"ש, מציגה החברה עלייה ברווח ברבעון.
לאחר תקופת הדו"ח חתמה החברה על הסכם לרכישת השליטה בחברת 'ראשית בנייה', חברה קבלנית לביצוע עבודות בנייה ; בין היתר במטרה לייעל ולחזק את תהליכי הביצוע להקמת הפרוייקטים של החברה בשנים הקרובות הן בתחום המניבים והן בתחום המגורים.
במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של כ-15 מיליון שקל.
חברת רמי לוי נדל"ן, הפועלת בתחום הנדל"ן המניב והמגורים, מדווחת על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של שנת 2026, המלמדות על רבעון נוסף עם צמיחה דו-ספרתית בפרמטרים התפעוליים - ב-NOI וב-FFO, עלייה ברווח הגולמי ממכירת דירות, גידול ברווח התפעולי ועלייה ברווחים מפעילות שוטפת (בנטרול השפעת שערוך שלילי בתיק ניירות ערך). בימים אלה, מיישמת החברה תכנית ייזום משמעותית להמשך פיתוח נכסיה בפעילות הנדל"ן המניב הצפויה לתרום להכפלת ה-NOI תוך 4 שנים בלבד.
עיקרי התוצאות הכספיות לרבעון השני של שנת 2026:
ה-NOI המיוחס לבעלים (כולל חברות כלולות) ברבעון השני של שנת 2026 עלה בכ-21% לכ-28 מיליון שקל, בהשוואה לכ-23 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מאכלוס לראשונה של נכסים מניבים באופקים ובפרדס חנה, תוספת הכנסות מגידול בפדיונות, מעלייה ריאלית בדמי השכירות ומעליית המדד. בתוך כך, מאשררת החברה את תחזית ה-NOI המיוחס לבעלים (כולל חברות כלולות) בשנת 2026 הצפוי להסתכם בכ-114 מיליון שקל.
ה-FFO המיוחס לבעלים (לפי גישת ההנהלה) ברבעון השני של שנת 2026 עלה בכ-38% לכ-15.3 מיליון שקל, בהשוואה לכ-11.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה החדה ב-FFO נבעה בעיקר מהגידול האמור ב-NOI, ירידה בהוצאות הריבית, נטו ובקיזוז הוצאות ההנהלה והכלליות.
הרווח התפעולי ברבעון השני של שנת 2026 עלה בכ-18% לכ-41.2 מיליון שקל, בהשוואה לכ-35 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח התפעולי נבעה מהגידול בהכנסות מנדל"ן מניב, מגידול ברווח הגולמי ממכירת דירות ומעליית שווי נדלן להשקעה בסך של כ-26 מיליון שקל לעומת סכום מתון יותר של כ-12 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד ולמרות הגידול בהוצאות ההנהלה וכלליות בעקבות ההנפקה.
הרווח הנקי לבעלי המניות של חברת רמי לוי נדל"ן ברבעון השני של שנת 2026 הסתכם בכ-23 מיליון שקל, בהשוואה לכ-49 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ברווח הנקי, על אף הגידול ברווח התפעולי והשיפור בפעילות הליבה, נבע בעיקר מהפער בין התקופות בסעיף השינויים בשווי ההוגן של תיק ניירות הערך: ברבעון הנוכחי נרשמה ירידת ערך של כ-5 מיליון שקל, לעומת עליית ערך של כ-33 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. פער זה מיוחס בעיקר לשינויים בשערוך ההשקעה בחברת דסק"ש, שבה מחזיקה החברה כ-11% מההון. לצד השפעה זו, נרשם קיטון בהוצאות המימון השוטפות, כך שבנטרול השפעת השערוך האמורה, תוצאות הרבעון משקפות גידול ברווחיות מפעילות שוטפת.
עיקרי התוצאות הכספיות למחצית הראשונה של שנת 2026:
ה-NOI המיוחס לבעלים (כולל חברות כלולות) במחצית הראשונה של שנת 2026 עלה בכ-17% לכ-56 מיליון שקל, בהשוואה לכ-48 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, כתוצאה מאכלוס לראשונה של נכסים מניבים באופקים ובפרדס חנה, תוספת הכנסות מגידול בפדיונות, עלייה ריאלית בדמי השכירות ומעליית המדד, וכן מגידול בהכנסות מפעילות אנרגיה סולארית.
ה-FFO המיוחס לבעלים (לפי גישת ההנהלה) במחצית הראשונה של שנת 2026 עלה בכ-39% לכ-33 מיליון שקל, בהשוואה לכ-24 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה ב-FFO נבעה בעיקר מהגידול האמור ב-NOI ומירידה בהוצאות הריבית, נטו.
הרווח התפעולי במחצית הראשונה של שנת 2026 עלה בכ-16% לכ-87 מיליון שקל, בהשוואה לכ-75 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה ברווח התפעולי נבעה מהגידול בהכנסות מנדל"ן מניב, מגידול ברווח הגולמי ממכירת דירות ומעליית שווי נדלן להשקעה בסך של כ-52 מיליון שקל לעומת כ-33 מיליון שקל בגין סעיף זה בתקופה המקבילה אשתקד, על אף הגידול בהוצאות ההנהלה וכלליות בעקבות ההנפקה.
הרווח הנקי לבעלי המניות של חברת רמי לוי נדל"ן במחצית הראשונה של שנת 2026 הסתכם בכ-29 מיליון שקל, בהשוואה לכ-75 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
הירידה ברווח הנקי, על אף הגידול ברווח התפעולי והשיפור בפעילות הליבה, נבעה בעיקר מהפער בין התקופות בסעיף השינויים בשווי ההוגן של תיק ניירות הערך: במחצית הראשונה נרשמה ירידת ערך של כ-39 מיליון שקל, לעומת עליית ערך של כ-32 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. פער זה מיוחס בעיקר לשינויים בשערוך ההשקעה בחברת דסק"ש, שבה מחזיקה החברה כ-11% מההון. לצד השפעה זו, נרשם קיטון בהוצאות המימון השוטפות, כך שבנטרול השפעת השערוך האמורה, תוצאות המחצית משקפות גידול ברווחיות מפעילות שוטפת.
עיקרי תוצאות המאזן ליום ה-30 ביוני 2026:
לחברה מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לזמן קצר בסכום כולל של כ-338 מיליון שקל וחוב פיננסי ברוטו בסך של כ-612 מיליון שקל. בהתאם לכך, החוב פיננסי, נטו של החברה ירד לכ-274 מיליון שקל לעומת חוב פיננסי, נטו בסך של כ-371 מיליון שקל בסוף שנת 2025. הקיטון בהיקף החוב הפיננסי, נטו נובע מהנפקת המניות בתחילת השנה ומפירעון הלוואות, למרות שהחברה רכשה במחצית קרקעות באור יהודה ובמועצה אזורית יואב והשקיעה סכומים משמעותיים בקידום פרויקטים בייזום ובנדל"ן להשקעה בהקמה.
ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה עלה לכ-2.77 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-2.23 מיליארד שקל בסוף שנת 2025 - גידול הנובע מתמורת ההנפקה בבורסה בת"א בחודש ינואר השנה בסכום נטו של כ-514 מיליון שקל, וכן מהגידול האמור ברווחים.
פעילות הייזום ופיתוח עסקי:
ייזום נדל"ן למגורים בטווח הקצר – נכון לתאריך המאזן, החברה מבצעת ומשווקת 4 פרויקטים למגורים בהיקף של כ-670 יחידות דיור (חלק החברה כ-483 יח"ד), בגינם צפויה החברה להכיר ברווח גולמי כולל של כ-840 מיליון שקל (חלק החברה כ-586 מיליון שקל) עם מכירת כל יחידות הדיור והשלמת ביצוע הקמת הפרויקטים עד לשנת 2030. יצוין, כי מתחילת השנה ועד לפרסום הדוחות מכרה החברה 14 יחידות דיור.
ייזום נדל"ן למגורים בטווח הבינוני-ארוך – בתחום ההתחדשות העירונית, לחברה מספר פרויקטים בשלבי תכנון ופיתוח שונים בהיקף כולל של כ-3,600 יחידות דיור.
ייזום נדל"ן מניב בשלבי הקמה – לחברה 7 פרויקטים שונים הנמצאים בשלבי הקמה ואכלוס בהיקף של כ-62 אלף מ"ר מסחר ומלונאות, הצפויים להניב לחברה עם אכלוסם עד לשנת 2028 תוספת NOI שנתית (כולל -EBITDA בגין מלונאות) של כ-53 מיליון שקל (חלק החברה).
ייזום נדל"ן מניב בשלבי תכנון ופיתוח – לחברה 14 פרויקטים נוספים הנמצאים בשלבי תכנון ופיתוח בהיקף של כ-98 אלף מ"ר בעיקר בתחום המסחר, תעשיה ומשרדים, הצפויים להניב לחברה עם סיום הקמתם ואכלוסם עד לשנת 2030 תוספת NOI שנתית של כ-61 מיליון שקל.
בהתבסס על הפרויקטים בשלבי הייזום, ה-NOI החזוי של החברה לשנת 2030 צפוי לעמוד על כ-239 מיליון שקל, כך שתוך 4 שנים צפויה החברה להכפיל את ה-NOI, לצד הכרה ברווח גולמי צפוי מהפרויקטים בתחום המגורים בסך של כ-586 מיליון שקל.
אירועים עיקריים:
בחודש ינואר 2026, השלימה החברה הנפקת מניות ראשונה (IPO) בבורסה בתל-אביב, במתכונת של הצעה לא אחידה, וגייסה כ-520 מיליון שקל משורה של גופים מוסדיים מובילים תמורת כ-15% מההון של החברה והקצאה של כתבי אופציות. תמורת ההנפקה מיועדת בעיקר להרחבת ומימוש ההשקעות בתוכנית האסטרטגית להרחבת היקפי הפעילות בשנים הבאות.
בחודש ינואר 2026, זכתה החברה במכרז של רשות מקרקעי ישראל באור יהודה, לרכישת קרקע לבניה מסחר ולתעסוקה בשטח של כ-6.4 אלף מ"ר, בתמורה לכ-28 מיליון שקל (בתוספת מס רכישה). בנוסף, באותו החודש, זכתה החברה במכרז של רשות מקרקעי ישראל בפארק התעשיה הדרומי במועצה האזורית יואב לחכירת קרקע בייעוד לתעשייה ולוגיסטיקה בשטח כולל של כ-11 דונם, בתמורה לכ-24 מיליון שקל (בתוספת מס רכישה). בכוונת החברה לפעול לפיתוח העתידי של הקרקעות, בהתאם לייעודים האמורים, כחלק מתכנית האסטרטגית להרחבת היקפי פעילותה בשנים הבאות.
בחודש יוני 2026, חברת הדירוג מעלות S&P הביעה אמון בחברת רמי לוי נדל"ן - חברת הדירוג מעלות פרסמה דירוג ראשון לחברת רמי לוי נדל״ן והעניקה לחברה דירוג זמן ארוך של '-ilAA' עם תחזית יציבה, ודירוג זמן קצר של ilA-1+. כמו כן, באותו החודש הנפיקה החברה נע"מ (סדרה 1) לא רשומים למסחר בהיקף של כ-250 מיליון שקל.
לאחר תקופת המאזן, בחודש אוגוסט 2026, חתמה החברה על הסכם לרכישת השליטה בחברת 'ראשית בנייה', חברה קבלנית פרטית המתמחה בביצוע עבודות בנייה. במסגרת ההסכם, תקצה 'ראשית בנייה' מניות לרמי לוי נדל"ן, כך שלאחר השלמת העסקה תחזיק רמי לוי נדל"ן ב-80% מהון המניות של החברה והיתרה בידי בעל השליטה הנוכחי, זאת בתמורה להעמדת הלוואת בעלים בסך של 13 מיליון שקל, הנושאת ריבית פריים + 1.5%. החברה רואה בהתקשרות זו מהלך אסטרטגי התומך בפעילותה היזמית של החברה בתחום הנדל"ן ומאפשר השאת ערך וסינרגיה לפעילות החברה ושליטה טובה יותר על תהליכי הביצוע.
במקביל לפרסום הדוחות, אישר דירקטוריון החברה התקשרות עם רשת רמי לוי שיווק השקמה להשכרת מרלו"ג בבית שמש (הר-טוב), בשטח כולל של כ-16 אלף מ"ר, בתמורה לדמי שכירות שנתיים בסך של כ-9 מיליון שקל, למשך 5 שנים, המשקפים את תנאי השוק. במסגרת ההסכם, קיימת האופציה להארכת משך ההתקשרות לתקופה של עד 15 שנים נוספות, תוך עדכון ריאלי של דמי השכירות. בימים אלה, המרלו"ג נמצא בשלבי תכנון מתקדמים ומועד סיום הקמתו מתוכנן בשנת 2029.
במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של כ-15 מיליון שקל.
מוטי חזן, מנכ"ל רמי לוי נדל"ן: "אנו מסכמים רבעון נוסף של צמיחה חזקה בפעילות הליבה, המתבטא עם עלייה דו-ספרתית ב-NOI וב-FFO, לצד גידול ברווח התפעולי וברווח הגולמי ממכירת דירות. תוצאות אלו משקפות את המשך ההתרחבות העסקית עם תרומת האכלוס של שטחים חדשים, עלייה ריאלית בדמי השכירות והמשך התקדמות בפעילות החברה. השינוי ברווחים ברבעון נבעו מהשפעת השינויים בשווי תיק ניירות הערך, ובעיקר משערוך ההשקעה בדסק"ש, לעומת שערוך חיובי משמעותי אשתקד, כך שבנטרול השפעה זו הצגנו גידול ברווחים. במבט קדימה, אנו נמצאים בעיצומה של תנופת ייזום משמעותית וצופים הכפלת ה-NOI של החברה בתוך כ-4 שנים, תוך הכרה ברווח גולמי של כ-586 מיליון שקל שטרם הוכר מפרויקטים בתחום המגורים הנמצאים כיום בשלבי ביצוע. לאחרונה חתמנו הסכם לרכישת השליטה ב'ראשית בנייה', עסקה המהווה עבורנו מהלך אסטרטגי לחיזוק יכולות הביצוע. לצד מימוש תכנית הייזום הקיימת, אנו ממשיכים לבחון באופן אקטיבי הזדמנויות עסקיות להרחבת פורטפוליו הנכסים וליצירת מנועי צמיחה נוספים, מתוך מטרה להמשיך ולהרחיב באופן משמעותי את היקפי הפעילות ולייצר ערך לאורך זמן לבעלי המניות".
50 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 27.56 מיליון ברמי לוי נדל״ן
קרנות נאמנות שמחזיקות את רמי לוי נדל״ן. לרשימה המלאה
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|
1.85% |
491331 |
|
|
0.97% |
76720 |
|
|
0.77% |
310677.64 |
|
|
0.71% |
8835.6 |
|
|
0.7% |
14960.4 |
|
|
0.59% |
2516109.12 |
|
|
0.58% |
4200113.12 |
|
|
0.55% |
1237608.68 |
|
|
0.54% |
1831690 |
|
|
0.52% |
7777079.2 |
