קרן נאמנות במוקד: מיטב אג"ח מודל ESG

פרטי הקרן
 

קרן הנאמנות מיטב אג"ח מודל ESG (5140355) הוקמה בתאריך 19-03-2025, כאשר תאריך שינוי מדיניות מופיע אף הוא כ-19-03-2025. נדיר שיהיה שינוי מדיניות עם גיל כה צעיר... נכון לתאריך עדכון נתוני גודל ב-31-07-2026, כמות ההון תחת ניהול עומדת על 444.6 מיליון שקלים, בעוד שעל פי תאריך נתונים המעודכן ל-27-08-2026 מציגה הקרן גיוס אחרון של 248.17 מיליון שקלים.

יש בה דמי ניהול בשיעור של 0.59% וסטיית תקן של 0.31%. בגיזרת התשואות, הקרן מציגה תשואה מתחילת השנה של 4.37% ותשואה שנתית של 7.78%, נתון המבטא עדיפות וביצועים עודפים מול מדד הייחוס של שנה של הקטגוריה העומדת על 4.62%. על פי עדכון נתוני הרכב מיום 28-05-2026, הרכב התיק כולל 0.00% אחוז מניות, 0.16% אחוז מט"ח ו-82.80% אחוז אג"ח, לצד דירוג ממוצע של A+ ומח"מ ממוצע העומד על 3.94 שנים.

ביצועי הקרן
 

ניתוח גרף הביצועים השנתי הראה כי תנועת הקרן לאורך השנה הייתה חלקה יחסית והציגה מגמת עלייה עקבית וברורה. בתחילת התקופה, בסוף אוגוסט 2025, רשמה הקרן שפל מקומי קל סביב רמת 105.6 נקודות, אשר ממנו יצאה לגל עליות ראשון וחד עד לאזור 108.1 נקודות באוקטובר 2025. לאחר שחווה הגרף תנודתיות קלה ודשדוש ממושך סביב רמה זו, נרשמה נקודת מפנה משמעותית לקראת ינואר 2026, בעת שהקרן זינקה בשיפוע חיובי חד לעבר רמת 110.6 נקודות.

בהמשך הדרך חווה הגרף מימוש זמני ותיקון מקומי קל במרץ 2026 בחזרה לרמת 110.1 נקודות, אולם נקודת מפנה זו הובילה לגל עליות עוצמתי ומתמשך שהביא את הקרן לשיא שנתי סביב רמת 114.2 נקודות במהלך יוני 2026. לקראת תום התקופה, במהלך יולי ואוגוסט 2026, נעה הקרן במימוש קל ובדשדוש ברמות השיא סביב רמת 114 נקודות.

ניתוח תשואות הקרן הראה ביצועים יציבים ואיכותיים לאורך נתיב הזמן. בחלק העליון, הקרן רשמה תשואה יומית של 0.04%, תשואה מתחילת החודש בשיעור של 0.38% ותשואה מתחילת השנה שעמדה על 4.37%, נתונים המציגים יציבות מבורכת ורציפות חיובית בפעילות הנכס. בבחינת הרצף התשואתי בחלק התחתון, הקרן הציגה תשואה של 0.14% בטווח של 7 ימים, 0.11% בטווח של 14 ימים, 0.45% בטווח של חודש, 1.27% בטווח של 3 חודשים, 3.44% בטווח של 6 חודשים ותשואה של 7.78% בטווח של שנה.

בעוד שבטווחים של שנתיים ושלוש שנים לא מופיעים נתונים. ככל שעוברים מן הטווחים הקצרים לטווחים הארוכים יותר נרשמה עלייה עקבית והתעצמות באחוזים, ולפיכך חובה לציין כי הדבר מצביע על מגמה חיובית וביצועים ברמה מצוינת.  הנה הגרפים התקופתיים מול הקרנות עם התשואות הטובות ביותר שנתית:
 

השוואה רב-תקופתית בין הקרן של מיטב ובין הקרנות המתחרות הראתה הובלה מובהקת ופתיחת פערים עקבית לטובת קרן הייחוס ככל שהטווחים התארכו. בגרף השנתי (שנה), בתחילת התקופה בסוף אוגוסט 2025 נרשמו חילופי הובלה זמניים כאשר אקורד אג"ח ללא מניות הובילה קלות, אולם החל מנובמבר 2025 תפסה מיטב אג"ח מודל ESG את ההובלה, הרחיבה את הפער לאורך כל שנת 2026 וסיימה בראש, בעוד שאיילון אג"ח ללא מניות והפניקס קסם אג"ח כללי A ומעלה סגרו פערים במקומות השני והשלישי, דיאמונד אג"ח ללא מניות אור החיים ניצבה במקום הרביעי, ואקורד אג"ח ללא מניות השתרכה מאחור.

בגרף מתחילת השנה, אקורד אג"ח ללא מניות הציגה יתרון התחלתי בינואר ופברואר 2026, אך ספגה ירידה חדה במרץ 2026, בעת שקרן הייחוס מיטב אג"ח מודל ESG עברה להוביל בבטחה, שמרה על פער איכותי אל מול הפניקס קסם אג"ח כללי A ומעלה ואיילון אג"ח ללא מניות, וביססה את מעמדה בפסגה.

בגרף של שלושה חודשים, קרן הייחוס מיטב אג"ח מודל ESG הובילה בצורה רציפה כמעט לאורך כל התקופה מיוני ועד אוגוסט 2026, כאשר הפניקס קסם אג"ח כללי A ומעלה ואיילון אג"ח ללא מניות צעדו בצמוד מתחתיה, ודיאמונד ואקורד נותרו בתחתית. בגרף החודשי (חודש), התפתחה דינאמיקה צמודה בתחילת אוגוסט 2026 כאשר הפניקס קסם אג"ח כללי A ומעלה ודיאמונד אג"ח ללא מניות אור החיים הוליכו לפרק זמן קצר, אולם לקראת מחצית החודש ועד לסופו זינקה קרן הייחוס מיטב אג"ח מודל ESG, תפסה מחדש את המקום הראשון וחתמה את הטווח בהובלה ברורה.

גיוסים ופדיונות
 

ניתוח משולב של הדינאמיקה בזרימת הכספים החודשית ועקומת שווי הנכסים הראה קשר ישיר ומובהק בין כניסת ההון המסיבית לבין הנסיקה החדה בהיקף נכסי הקרן מאז הקמתה במרץ 2025. בחלוקת התקופה לקטעי משנה, התקופה הראשונה, החל ממרץ 2025 ועד תחילת שנת 2026, התאפיינה כשלב סולידי ושקט שבו נרשמו גיוסים אפסיים או זניחים בלבד, דינאמיקה שתורגמה באופן מיידי לעקומת שווי נכסים אופקית וכמעט שטוחה לחלוטין ברמות נמוכות מאוד.

נקודת המפנה והמעבר לתקופת התעצמות עוצמתית התרחשה במהלך שנת 2026, בעת שכניסת הכספים החלה לצבור תנופה הדרגתית באביב ולאחר מכן בסדרת גיוסי שיא חסרי תקדים בחודשים מאי, יוני ויולי 2026, כאשר הגיוס החודשי זינק לשיא של כ-248 מיליון שקלים. כניסת הון מאסיבית זו תורגמה כהרף עין להזדקרות חדה ושינוי דרמטי בשיפוע עקומת שווי הנכסים בגרף הימני, אשר נסקה מעלה במסלול אנכי כמעט עד לרמה החוצה את רף 440 מיליון השקלים. יש כאן שאלה מעניינת לגבי קצב הגידול הפתאומי. האם יש משקיעים גדולים שפשוט בונים עמדה קבועה? הנה הגיוסים של הקרנות שבהשוואה:
 

למי שמעוניין, ניתן להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, וגם לקטגוריה. המון הצלחה לכולם!

המון הצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים באתר זה מסופקים כשירות לגולשים. אין לראות בהם משום המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, וכן אין לראות בהם הצעה, שיווק או ייעוץ השקעות בקרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, ניירות ערך אחרים או נדל"ן – בין אם באופן כללי ובין אם בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לשם רכישה, ביצוע השקעות, פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות, וכמו כן עשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים.

בנוסף, עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לבין התוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי בתוכן המאמר, לרבות החזקה או ביצוע עסקאות, עבור עצמו או עבור אחרים, בניירות הערך או במוצרים הפיננסיים הנזכרים במסמך זה, ולפיכך הוא עשוי להימצא בניגוד עניינים. מערכת אתר פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, בין מראש ובין בדיעבד. פאנדר לא תישא באחריות בכל צורה שהיא לנזק או להפסד שייגרמו, ככל שייגרמו, משימוש במאמר או בראיון זה, ואינה מתחייבת כי השימוש במידע זה יניב רווחים למשתמש.

כמו כן, מערכת האתר עושה מאמצים ניכרים לאתר את בעלי הזכויות בצילומים, בסרטונים, בגרפים או בכל חומר אחר המתפרסם בו. השימוש ביצירות שבעל זכויות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר או שרשותו לא הושגה, נעשה על פי סעיף 27א לחוק זכות יוצרים. אם זיהיתם צילום, סרטון או גרף שאתם סבורים כי זכויות היוצרים בו נמצאות בבעלותכם, יש לפנות לכתובת הדוא"ל [email protected]. במידה שהתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותכם, אם מצאתם שגיאה בכתבה או במאמר, או אם נתקלתם בפרסומת בלתי ראויה, אנא דווחו לנו לכתובת [email protected].