אוגוסט ירוק בקופות הגמל / קרדיט: אילוסטרציה – AI
אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה
01/09/2026
האזנה לכתבה
0:00 / 5:01
אוגוסט 2026: התשואה הממוצעת של קופות הגמל באוגוסט במסלול הכללי: 1.1% ובמסלול המנייתי: 2.0%.
בינואר-אוגוסט 2026: במסלול הכללי: 6.6% ובמסלול המנייתי: 11.0%.
הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו באוגוסט 0262 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.1%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.7% לבין תשואה של 1.4%.
|
שם המסלול |
תשואה בחודש אוגוסט 2026 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
1.1% |
1.4% |
0.7% |
|
מנייתי |
2.0% |
2.5% |
1.6% |
|
500 S&P * |
1.0% |
1.1% |
0.9% |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
1.6% |
1.9% |
1.3% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
1.4% |
1.7% |
1.1% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
1.0% |
1.3% |
0.7% |
*החישוב בשקלים.
בחודש אוגוסט נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובעולם, ועליות שערים באיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בישראל, והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות. מנגד, התיסוף של השקל בשיעור של 2.3% גרע מן התשואות כ-0.4%.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-1.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-0.9%, מדד ת"א 90 עלה ב-0.2% ואילו מדד יתר 60 ירד ב-2.9%.
גם שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית במרבית השווקים.
בארה"ב: עליות שערים, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.9%, מדד ה- S&Pעלה ב-3.3% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור חד של 5.0%.
באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני עלה ב-3.1%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-1.8% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 1.2%.
מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור חד של 7.9%.
גם המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור חד של 10.0%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד תל בונד 20 עלה ב-0.5%, מדד תל בונד 40 עלה 0.4% ומדד תל בונד 60 עלה ב-0.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה אף הוא ב-0.4%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.3% ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-0.5%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.4%.
ינואר-אוגוסט של 2026: תשואה של 6.6% לקופות הגמל.
להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:
|
שם המסלול |
תשואה בחודשים ינואר-אוגוסט 2026 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
6.6% |
8.0% |
5.5% |
|
מנייתי |
11.0% |
13.5% |
9.0% |
|
500 S&P * |
6.0% |
6.1% |
%9.5 |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
8.8% |
11.0% |
7.0% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
7.7% |
9.0% |
6.5% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
5.9% |
7.0% |
4.5% |
*החישוב בשקלים
שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים.
בארה"ב מגמה חיובית: מדד הדאו עלה ב-10.7%, מדד ה-500 S&P עלה ב-12.3%, מדד הנאסד"ק עלה ב-13.5%. היחלשות הדולר מול השקל גרעה כ-1.2% מתשואות אלה במונחים שקליים.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית אבל בד"כ מתונה יותר: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-7.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-2.3% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 10.9%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור חד מאוד של 31.7%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה אף הוא בשיעור חד של 22.5%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בישראל נרשמו עליות שערים נאות במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-14.0%, מדד ת"א 125 עלה ב-10.7%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 5.0%. לעומת זאת, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 0.4%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 3.1%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור של 2.5%.
