הרשות מהדקת את הפיקוח / קרדיט: אילוסטרציה – AI
רונית מורגנשטרן, עורכת ביטוח ובנקים FUNDER
01/09/2026
האזנה לכתבה
0:00 / 3:49
שוק האשראי החוץ-בנקאי ממשיך לצמוח, ולצד הגידול בפעילות גוברת גם תשומת הלב של רשות שוק ההון לסיכונים בענף. לפי סקירת שוק האשראי החוץ-בנקאי בדו"ח הממונה לשנת 2025, הגיע היקף אשראי זה בסוף השנה לכ-84 מיליארד שקל. זרם האשראי (היקף העמדות בפועל) הסתכם ביותר מ-148 מיליארד ₪ (כולל הלוואות שנפרעו והועמדו מחדש במהלך השנה).
הדו"ח על שוק האשראי החוץ-בנקאי, הוא חלק שהותר לפרסום, מתוך דוח הממונה על שוק ההון העתיד להתפרסם לקראת חגי תשרי. חודש הבא
עוד עולה מהדוח, כי בשנת 2025 פעלו בישראל 792 בעלי רישיון למתן אשראי, מתוכם 596 בעלי רישיון בהיקף פעילות בסיסי ו־196 בעלי רישיון בהיקף פעילות מורחב. בנוסף פעלו ארבע מערכות לתיווך באשראי (P2P) בהיקף מורחב.
47% מהפעילות בידי הגופים הגדולים
הגופים הגדולים ממשיכים לרכז חלק משמעותי מהשוק. 18 מבעלי הרישיון המורחב הן חברות ציבוריות הנסחרות בבורסה בתל אביב, והן מרכזות כ-47% מתיק האשראי החוץ-בנקאי. היקף פעילותן גדל בכ־20% בשנת 2025 לעומת 2024.
גם בצד המימון מדובר בענף משמעותי: ההון העצמי המצטבר של הגופים עמד על כ־17 מיליארד שקל, ומקורות המימון החיצוניים הסתכמו בכ-60.7 מיליארד שקל. הכנסות המימון הגיעו לכ-10.2 מיליארד שקל, לעומת הוצאות מימון של כ-4 מיליארד שקל. הרווח הנקי של כלל הענף הסתכם בכ-2.4 מיליארד שקל.
לפי הרשות, כ-40 מיליארד שקל מתיק האשראי החוץ-בנקאי קשורים לענף הבינוי והנדל"ן. ברשות מציינים כי סביבת הריבית הגבוהה והאתגרים הגיאופוליטיים הציבו בפני הגופים מבחן חוסן משמעותי, ולכן נמשכת העבודה על חיזוק מנגנוני הפיקוח וניהול הסיכונים.
במקביל, הרשות ממשיכה להרחיב את ההגנות על הצרכנים. במהלך 2025 קודמו, בין היתר, כללים לעסקאות BNPL ("קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר"), וכן דרישה להקמת אזור אישי מקוון ללווים, שבו יוצג מידע שוטף על ההלוואות, יתרות החוב, ההחזרים, הריביות וההסכמים.
הרשות גם הגבירה את הפיקוח מבוסס הנתונים על הענף. היא השלימה קליטה וניתוח של מידע ממאות גופים והקימה דשבורד ייעודי לניטור הפעילות, הכולל בין היתר נתונים על תיקי אשראי, ריביות, פיגורים, נזילות ומקורות מימון. ביקורת רוחב שבחנה את חובות הדיווח של בעלי הרישיון הסתיימה בהטלת 12 עיצומים כספיים.
הסדרת הממשקים בשוק המשכנתאות החוץ-בנקאי
ברשות מציינים כי השוק נשען במידה רבה על יועצי משכנתאות ומתווכים, המשפיעים על החלטות הלווים. בעקבות זאת זיהתה הרשות צורך להסדיר את הממשק בין נותני האשראי למתווכים, וב-2026 החלה בגיבוש אסדרה שתגדיר חובות וכללי התנהלות ברורים, בין היתר על רקע חשש ניגודי עניינים.
עוד מצוין בדוח הרשות, כי לצד הידוק הפיקוח, המטרה היא לאפשר לענף להמשיך לצמוח ולשמש מקור תחרותי למערכת הבנקאית, תוך שיפור השקיפות והגנת הלווים ועידוד חדשנות פיננסית אחראית.
