תעשיית קרנות הנאמנות חוגגת שיא חדש: 850,000,000,000 ₪

שמונה מאות וחמישים מיליארד שקלים – זהו היקף הנכסים שתעשיית הקרנות הגיעה אליו ב-2.9.26, בדיוק חצי שנה אחרי השיא העגול הקודם שהושג ב-2.3.26: שמונה מאות מיליארד שקלים, שיא שהושג בדיוק 3 חודשים לפני 2.12.25: שבע מאות וחמישים מיליארד שקלים. זהו קצב מסחרר שהתעשייה הזו לא חוותה מעולם.

בהסתכלות ארוכת טווח, מאז 31.3.21, כלומר במשך חמש שנים וחצי, התעשייה צמחה בשיעור מדהים של 143%, מ-351 מיליארד ₪ אז ל-853 מיליארד ₪ כיום.

הצמיחה המואצת בנכסי הקרנות נובעת משתי מגמות בסיסיות:

האחת – העליות שנרשמו בשווקים, במיוחד בשלוש השנים האחרונות, ובמיוחד בשוקי המניות בעולם, כמו גם הריבית הגבוהה שלא מנעה את העליות, אבל הכניסה הרבה מאוד כסף לקרנות הכספיות. 

השנייה – הזרמת הכספים הגדולה לקרנות, הזרמה שתודלקה, כמובן, בעקבות העליות בשווקים, ושאליה הצטרפו לאחרונה משקיעים שרק זה עתה עשו את הצעדים הראשונים בתחום ההשקעות.

התעשייה, שצמחה מ-351 מיליארד ₪ ל-853 מיליארד ₪ כיום, נהנתה מגיוסים בסך כולל של כ-280 מיליארד ₪, כאשר תרומת התשואות, כלומר העליות בשווקים הוסיפה עוד כ-222 מיליארד ₪.

בהסתכלות ארוכת טווח של חמש השנים וחצי, הצמיחה בתעשייה הקיפה אמנם את כל חלקיה, אבל בהחלט לא באותה עוצמה.

התעשייה הפסיבית – קרנות מחקות וקרנות סל – צמחה בשיעור גבוה בהרבה מהתעשייה האקטיבית המסורתית: 145% מול 50% בהתאמה, תוך שהיא הופכת להיות הדומיננטית מבחינת היקף נכסיה במרץ 2023.

משקל הקרנות האקטיביות המסורתיות ירד כתוצאה מכך מ-51% ל-31%.  

משקל הקרנות הפסיביות אמנם נותר במקומו: 44%-43%, אך הסיבה והגורם המשלים הן הקרנות הכספיות שהיקף נכסיהן זינק בלא פחות מ-914% ומשקלן בתעשייה נסק מ-6% ל-25%.

בהסתכלות קצרת בטווח, התמונה חיובית יותר מבחינת הקרנות האקטיביות המסורתיות. נכסיהן גדלו בחצי השנה האחרונה ב-6% לעומת 2% בלבד של הקרנות הפסיביות, וזה המשך למגמה של התחזקות הקרנות האקטיביות המסורתיות שהתחילה כבר לפני כשנה וחצי.