באפט מאמין בשוק האמריקאי - כנראה שגם אתם צריכים

בשנים האחרונות, כל מי שמתעניין בתהליכים מדיניים, כלכליים וגיאו פוליטיים, לא יכול היה להתעלם מן התחזיות שבישרו על שקיעתה ההיסטורית של אמריקה, כלכלתה ואיבוד כוחה היחסי במגרש הבינלאומי. למול אותו שטף תחזיות, ניצב באופן אמיץ ועקבי אחד מן הדמויות החשובות ביותר בעולם ההשקעות – המשקיע האגדי וורן באפט. באפט, שחברת ההשקעות אותה הוא מנהל, הניבה למשקיעים תשואה שנתית ממוצעת של 20.2 אחוז מאז שנת 1965,ממשיך להאמין ולטעו שלמן הרגע ששוק הנדל"ן בארה"ב יתאושש הכלכלה כולה תנהג באופן דומה.

באפט אינו איש של דיבורים בלבד. בתקופה הנוכחית, חברת ההשקעות שלו- ברקשייר האטוואי (Berkshire Hathaway), רושמת שיא של רכישות חדשות בשוק האמריקאי, בכדי להבטיח שכאשר ההתאוששות אכן תגיע, בעלי המניות בחברת האחזקות שלו יוכלו לקצור את פרי סבלנותם.

אז מה עושה את באפט כל כך בטוח בפריחה המחודשת של הכלכלה האמריקאית? "אני בטוח מעל לכל ספק שהאזרחים במדינה הזו (ארה"ב ב.ק.), עשור מהיום, יבצעו יותר עסקים מאשר הם עושים כיום" (כך התבטא באפט במגזין הטיים לפני כחודש).

כמו כן, באפט ביקש להבהיר כי דעתו אינה נובעת מפטריוטיזם עיוור. הוא מאמין כי לימינה של הכלכלה האמריקאית עומדים כמה נתונים יסודיים חיוביים, בראשותם נמצא הנתונים הדמוגרפים. לאחר מכן חשוב לציין את נתוני החברות שנמצאים במצב טוב יותר מאשר נמצאו טרם המשבר. במילים אחרות, זהו עניין של זמן עד אשר המנוע הכלכלי יגשר על הפער שיצר בשלוש השנים האחרונות ויחבור לקצב החיים האמריקאי.

הנתונים האחרונים שהתפרסמו לגבי כלכלת ארה"ב והירידה העקבית באחוזי האבטלה של השנה החולפת מהווים סימוכין לדעתו של באפט. באפט מצידו טורח לשתף ולעדכן את קהל המשקיעים והעוקבים אחרי החלטותיו ש:"כמעט כל החברות שברשותינו מחוץ לשוק הנדל"ן ברבעונים האחרונים שיקפו ברציפות תוצאות עסקים מצוינות".

לזכותו של באפט יאמר שלאורך כל המשבר הכלכלי של השנים האחרונות, דעתו על כלכלת ארה"ב נותרה איתנה. במכתבו האחרון למשקיעים, שיתף הוא את קהל הקוראים עם מחשבותיו על החששות הנפוצים כל כך לגבי הכלכלה:" לאורך כל התקופה בה אני חי, פוליטיקאים ואנשי ציבור התלוננו ללא הפסק על הזמנים הקשים אותם אנו עומדים לעבור, ובכל זאת באופן מרשים כל כך, אזרחי ארה"ב חיים היום ברמת חיים הטובה ברמתה פי שש מהתקופה בה נולדתי. חוזי השחורות מתעלמים לעד מהפאקטור החשוב ביותר- הפוטנציאל האנושי עדיין רחוק מכדי מיצוי והשיטה האמריקאית למימוש אותו הפוטנציאל נותרה ממשית ואפקטיבית. "

הירידה במחירי החברות שהתרחשה במשבר הכלכלי האחרון, סיפקה כר פורה להזדמנויות לחברת ברקשייר שלא חששה לפעול על פי הרוח של העומד בראשה. באפט השקיע בחברות האמריקאיות, כחודש לאחר פשיטת הרגל של בנק ההשקעות ליהאמן ברדרס, כ 15.6 מיליארד דולר על חברות שממוקמות בעיקר בארה"ב.

שנה לאחר מכן הוא הוסיף להשקיע כ 33 מיליארד דולר על בורלינגטן נורת'רן סאנטה פה (Burlington Northern Santa Fe) חברת תשתית הרכבות השנייה בגודלה בארה"ב. רציונאל ההשקעה בחברה טמון בעליית מחירי האנרגיה של השנים האחרונות. באפט ושותפו להשקעות צ'ארלי מאנגר, מניחים שכאשר עולם העסקים בארה"ב ישוב להתחמם, המרוויחות הגדולות יהיו חברות הרכבות משום שזול יותר לשנע סחורות דרך רכבות על פני משאיות.

כל התבטאויותיו של באפט לגבי ארה"ב אינם מונעים ממנו להשקיע גם מחוץ למדינה. השקעותיו בחברות כמו קראפט (kraft), פרוטקטור אנד גאמבל procter & gamble)) וקוקה קולה עדיין תלויות בצמיחה העתידית שלהן בשווקים המתעוררים. 

טבלה של הקרנות האמריקאיות לאורך חודש ינואר:

טבלת האחזקות של וורן באפט וחברת Berkshire Hathaway