עידו בראל
12/03/2012
נתוני חודש ינואר בענף קרנות הנאמנות, מצביעים על גיוסים של 1.3 מיליארד שקלים בקרנות המסורתיות, שהובילו לצמיחתן לכדי 123.6 מיליארד.
אחרי שבשנת 2011, נרשמו פדיונות כוללים של 6 מיליארד שקלים (כ 4% מהתעשייה), האם זהו סימן המבשר על צעידה בדרך חדשה אל עבר שנה טובה יותר? לא בהכרח. גם ביונאר 2011 נרשמו נחשולי גיוסים, והענף אף איים לשבור את שיא הנכסים המנוהלים ליותר מ-161 מיליארד שקלים. אך למרות זאת, בסופה של השנה, התברר כי בדפי ההיסטוריה של ענף קרנות הנאמנות בישראל, השנה תירשם כשנה שלילית.
בחודשים האחרונים, הקרנות הכספיות שימשו ככלי הגיוס העיקרי. אלו, רשמו בחודש ינואר פדיונות, שמסתכמים בכ- 402 מיליון ש"ח. המשך מיני מגמה, לאחר שגם חודש דצמבר 2011 נחתם בסימן פדיונות (2,204 מיליון שקלים).
קרנות האג"ח מגייסות
נושאי הדגל של התעשייה, קרנות האג"ח, גייסו כמיליארד שקלים, על פי נתוני הבורסה. זאת, כנראה לנוכח התשואות הנאות, שהניב שוק האג"ח בחודש ינואר (שבין היתר גרם לצמיחה פנימית של 400 מיליון באפיק). שוק זה איבד כ- 16 מיליארד שקלים בשנת 2011, בעוד שהקרנות המחקות רשמו באותה העת גיוסים של 302 מיליון שקלים.
מבין 23 בתי ההשקעות שמדווחים לפאנדר על הגיוסים והפדיונות, 13 בתי ההשקעות סיימו את החודש עם גיוסים, לעומת השאר (10) שדיווחו על פדיונות. מבין הגדולות, פסגות, הראל פיא, כלל פיננסים, אלטשולר שחם ומנורה מבטחים גייסו, לעומת אקסלנס, מגדל מיטב ואי. בי.אי שרשמו פדיונות כוללים. הראל פיא עומדת בראש המגייסות עם 831 מיליון שקלים, כאשר 300 מיליון מהם הגיעו מהקרנות המסורתיות.
השאר נבעו מגיוסים בקרנות הכספיות, מביניהן, הראל פיא החודש נרשמה כמצטיינת. לאחר הראל פיא ניתן למצוא את קרנות אלטושלר שחם שגייסו 384 מיליון שקלים ופסגות עם 359 מיליון. כאשר מתמקדים בקרנות המסורתיות בלבד, התמונה משתנה ואלטשולר שחם נמצאת בפסגה עם גיוסים של 376 מיליון שקלים. נזכיר, כי אותה אלטשולר, פדתה כ- 1.3 מיליארד שקלים בשנת 2011. אחריה (בקרנות המסורתיות) ניתן למצוא את בית ההשקעות פסגות עם 342 מיליון שקלים.
מצד הפודות, מיטב צועדת בראש, עם פדיונות שמסתכמים ב-343 מיליון שקלים, כאשר 195 מיליון מהם בקרנות הכספיות. אחרי מיטב, ניצבת דש עם פדיונות של 182 מיליון שקלים, כאשר הסיבה העיקרית לכך היא פדיונות משמעותיים בסך של 241 מיליון שקלים בקרנות הכספיות.
הראל פיא מובילה בגיוסים
מקום ראשון: קרנות הנאמנות של הראל פיא, בניהולו של סמי בבקוב, הציגו את סך הגיוס הגבוה ביותר בינואר. הראל פיא נהנית מגיוסים ערים בקרנות הכספיות שברשותה, אולי בשל העלייה הכוללת בתעשייה של דמי הניהול באותן הקרנות. כמו כן, גייסה הראל פיא כ- 20 מיליון שקלים בקרנות המחקות. בכך מגיע בית ההשקעות לכדי 18 מיליארד הון מנוהל בקרנות. שני בגודלו רק לבית ההשקעות פסגות.
מקום שני: למרות שבית ההשקעות הראל פיא נמצא במקום הראשון בגיוסים כוללים לחודש ינואר, אלטשולר שחם היא המנצחת בקרנות המסורתיות. הקרנות לבית אלטשולר, בניהולו של גילעד אלטשולר, אומנם גייסו "רק" 384 מיליון שקלים החודש, אך 376 מיליון שקלים מהם הגיעו דרך הקרנות המסורתיות. בכך מגיע בית ההשקעות לכדי ניהול של כ- 5 מיליארד שקלים בקרנות.
מקום שלישי: בית ההשקעות השלישי שנהנה מהסנטימנט החיובי בשווקים הוא פסגות. הקרנות, בניהולו של ירון דייגי, גייסו 359 מיליון שקלים בכל הקרנות, כאשר 342 מיליון מהם גויסו בקרנות המסורתיות. גם בקרנות המחקות, הצטיין בית ההשקעות פסגות, כאשר גייס אליהן 64 מיליון ש"ח. בכך מגיע בית ההשקעות לכדי 25.3 מיליארד הון מנוהל בקרנות. פסגות ממשיכה להוביל עם ההון המנוהל הרב ביותר בתעשייה.
מקום רביעי: אחד מבתי ההשקעות שזינקו לתודעת התעשייה בשנים האחרונות הוא בית ההשקעות ילין לפידות. בית ההשקעות, בניהולם של דב ילין ויאיר פידות, הצליח למתג עצמו כבית השקעות שיכול להתחרות בבתי ההשקעות הגדולים בגיוסים, למרות קוטנו היחסי. נכון לתחילת פברואר 2012, בית ההשקעות ילין לפידות מנהל כ- 3.96 מיליארד שקלים, לאחר שגייס 170 מיליון שקלים נוספים בחודש האחרון.
מקום חמישי: במקום החמישי ניתן למצוא את בית ההשקעות כלל פיננסים. קרנות בית ההשקעות בניהולו של גיא שיקר, צמחו בכ- 94 מיליון שקלים. הקרנות המסורתיות צמחו בצורה משמעותית יותר, 246 מיליון שקלים. הישג זה צומצם לאחר הפדיונות שנרשמו בקרנות הכספיות בסך של 138 מיליון שקלים.
מיטב מובילה בפדיונות
מקום ראשון: כאמור, בראש הפודות ניתן למצוא את קרנות בית ההשקעות מיטב (ללא הוסטינג). קרנות מיטב, בניהולו של רפי ניב, פדו בחודש הראשון של השנה כ- 343 מיליון שקלים. במיטב פדו בקרנות המסורתיות כ- 148 מיליון שקלים ובקרנות הכספיות כ- 195 מיליון שקלים. קרנות מיטב מנהלות כ- 15.2 מיליארד שקלים, והחברה נמצאת במקום החמישי בגודלה בתעשיית הקרנות.
מקום שני: בדש ממשיכים את הסנטימנט השלילי משנה שעברה. הקרנות המסורתיות לבית דש אמנם גייסו 59 מיליון שקלים, אך את הכף הכריעו פדיונות בסך של 241 מיליון שנרשמו בקרנות הכספיות. דש מנהלת כ- 9.8 מיליארד ש"ח בניהולו של עידן ברמן.
מקום שלישי: גם בבית ההשקעות אקסלנס יעדיפו לשכוח את חודש ינואר. קרנות בית ההשקעות, בניהולו של מאיר מזוז, מסיימות עם פידיונות כוללים של כ- 180 מיליון שקלים. זאת, כאשר הפדיונות נרשמו גם בקרנות המסורתיות כ- 142 מיליון שקלים וגם בקרנות הכספיות כ- 37 מיליון שקלים.
מקום רביעי: קרנות הנאמנות של בית ההשקעות מגדל, בניהולו של שגיא שטיין, פדו סך כולל של 152 מיליון שקלים. עם זאת, ניתן לציין שבדומה לבית ההשקעות דש, למרות הפדיונות, הקרנות המסורתיות סיימו את החודש עם גיוסים כ- 106 מיליון שקלים, בעוד הקרנות הכספיות הן אלו שגרמו לחודש להיצבע באדום, כאשר האחרונות פדו לא פחות מכ- 466 מיליון שקלים.
מקום חמישי: הקרנות של אי. בי. אי, סיימו את החודש עם פדיונות כוללים של 82 מיליון שקלים. למרות המגמה ששלטה החודש בבתי ההשקעות דש ומגדל (גיוסים בקרנות המסורתיות ופדיונות בקרנות הכספיות), המגמה באי. בי. אי. הייתה הפוכה. בעוד הקרנות הכספיות גייסו כ- 61 מיליון שקלים, הקרנות המסורתיות, סיימו את ינואר עם פדיונות של כ- 143 מיליון שקלים. בהווה, קרנות אי.בי.אי, בניהולו של עודד גל, מנהלות הון בסך של 9.89 מיליארד שקלים – מקום שישי בתעשיית הקרנות.
מגדל - מלכת הקרנות המחקות
בענף הקרנות המחקות, שולטת ללא עוררין לאורך כל השנה שעברה וגם בתחילתה של שנה זו, מגדל שוק הון. בהווה הקרנות המחקות של מגדל מנהלות הון בסך של 1.36 מיליארד שקל, לאחר גיוס נוסף של 206 מיליון שקלים בינואר. למעשה, מגדל גייסה יותר הון בקרנות המחקות מאשר הקרנות המסורתיות 106 מיליון. התעשיה עצמה "מנהלת" כ- 3.38 מיליארד ש"ח והיא הרביעית בגודלה בתעשייה.
בית השקעות היקף נכסים גיוסים/פדיונות נטו גיוסים/פדיונות נטו גיוסים/פדיונות נטו גיוסים/פדיונות נטו היקף נכסים כולל בכל הקרנות בקרנות מסורתיות בקרנות כספיות קרנות מחקות בקרנות מחקות 31.01.12 ינואר מתחילת השנה ינואר מתחילת השנה ינואר מתחילת השנה ינואר מתחילת השנה לסוף ינואר פסגות 25,360 359 359 342 342 17 17 64 64 483 הראל פיא 18,016 831 831 300 300 531 531 20 20 89 אקסלנס (ללא MORE) 17,532 -180 -180 -142 -142 -37 -37 20 20 346 מגדל שוקי הון 15,364 -152 -152 106 106 -466 -466 208 208 1,364 מיטב (ללא הוסטינג) 15,155 -343 -343 -148 -148 -195 -195 -1 -1 75 אי.בי.אי 9,887 -82 -82 -143 -143 61 61 23 23 237 דש 9,785 -182 -182 59 59 -241 -241 * * 319 כלל פיננסים 9,232 94 * 246 * -138 * -14 -14 472 אלטשולר שחם 4,998 384 384 376 376 -8 -8 * 3385 מנורה מבטחים 4,785 142 142 64 64 77 77 * * * ילין לפידות 3,960 170 170 170 170 -399 * * * * אפסילון 2,559 147 147 147 147 * * * * * אנליסט 2,070 -3 -3 -3 -3 * * * * * מיטב (הוסטינג) 1,452 -8 -8 -8 -8 * * * * * איילון (כולל הוסטינג) 1,114 73 73 70 70 3- 3- * * * MORE (בהוסטינג באקסלנס) 803 55 55 55 55 * * * * * רוטשילד 652 4 4 4 4 * * * * * אלומות ספרינט (לא כולל הוסטינג) 564 33 33 * * * * * * * כרמים (בהוסטינג באלומות ספירנט ) 240 -15 -15 * * * * * * * סיגמא 224 7 7 7 7 * * * * * מאור לוסקי 199 -18 -18 -18 -18 * * * * * אלומות ספרינט (הוסטינג ללא כרמים) 135 2 2 * * * * * מודלים 133 -2 -2 -2 -2 * * * * * סיכום* 1,316 1,222 1482 1236 -402 -402 320
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
