Funder Online
19/02/2012
בשבוע שעבר פורסמו נתוני מאקרו טובים מן הצפוי באירופה, בארה"ב הנתונים מעט אכזבו אבל דוחות החברות והמומנטום החיובי הובילו לעוד שבוע של עליות. הנפט זינק בשבוע שעבר במעל ל- 4%, מדד הפחד התרסק לרמה של 19.76.
אירופה: הפרלמנט היווני אישר את תוכנית הצנע ושחרר לחץ מהשווקים. נתוני התוצר שפורסמו באירופה מצביעים על מיתון קל יותר מתחזיות הכלכלנים ברבעון הרביעי של שנת 2011.
ישראל: שוק המניות ממשיך להפגין חולשה לעומת השווקים בעולם, ביטוי לכך ניתן למצוא במחזורים הנמוכים בחודשים האחרונים. התוצר עלה ב- 3.2% ברבעון האחרון של שנת 2011, מעל הציפיות.
מדד המחירים לחודש ינואר נותר ללא שינוי, מעל הצפי של הכלכלנים במשק שעמד על ירידה של 0.2%-0.3%. ההפתעה הגיעה מכיוון סעיף הדיור שעלה בניגוד לציפיות. המדד הגבוה יחסית להערכתנו לא יותיר לנגיד להמשיך להוריד את הריבית.
בסין פורסם אתמול שהממשלה הורידה את יחס הלימות ההון לבנקים בכדי לשפר את מערכת הנזילות.
מבט קדימה: דוחות החברות למול אירופה - ביום שני תתקיים פגישה של שרי האוצר באיחוד האירופי, בין היתר בפגישה יאשרו את חבילת הסיוע ליוון. בארה"ב השבוע יינתן דגש לדוחות של החברות בשורה התחתונה ובמיוחד בשורה העליונה. בין החברות המדווחות בשבוע הבא: וולמארט, דל, קראפט, מייסיס, HP, AIG, ג'י סי פני, טרגט, TJX, Chesapeake Energy
ריכוז המלצות בשוק המניות:
- 75% פוזיציה (בהתאם לרמת הסיכון של הלקוח)
- התמקדות במניות בעלות שווי שוק גבוה וסחירות גבוהה
- התמקדות בחברות עם תזרים מזומנים חזק ועודפי נזילות
- פיזור השקעות בחו"ל
ריכוז המלצות בשוק האג"ח:
- ממליצים על משקל שווה בין האפיק הצמוד לשקלי.
- באפיק השקלי העדפה למח"מ הקצר- בינוני ע"י יצירת מח"מ סינטטי (שילוב של ממשלתי שקלי 122 עם מק"מ)
- באפיק הצמוד העדפה למח"מ הבינוני
- איתור אג"ח של חברות טובות עם ביטחונות נאותים המגלמים תשואה סבירה
- ההשקעה ישירות במק"מ אינה מומלצת
ריכוז תחזיות ואינדיקאטורים חשובים
| עדכני | לפני שבוע | לפני חודש |
מחיר נפט | 104.1$ | 99.1$ | 98.4$ |
מחיר זהב | 1725$ | 1725$ | 1667$ |
מדד הפחד (VIX) | 19.76 | 20.94 | 18.3 |
תשואת אג"ח 10 שנים ארה"ב | 2.01% | 1.97% | 2.03% |
פרמיית סיכון ישראל (מרווח מ- 10 שנים) | 2.55% | 2.6% | 2.46% |
ציפיות אינפלציה לשנה | 2.55% | 2.2% | 1.95% |
ציפיות אינפלציה ממוצע מח"מ 2-4 | 2.54% | 2.46% | 2.29% |
ציפיות אינפלציה ממוצע 6-8 | 2.68% | 2.67% | 2.52% |
| עדכני | בחודש הבא | בסוף השנה |
ריבית בנק ישראל | 2.5% | 2.5% | 2.75% |
אינפלציה מתחילת השנה | - | -0.2% | 1.8% |
תשואת מק"מ | 2.5% | 2.55% | 3% |
| עדכני | לפני שבוע | תחילת השנה |
דולר | 3.75 | 3.71 | 3.82 |
אירו | 4.92 | 4.93 | 4.94 |
לירה שטרלינג | 5.93 | 5.88 | 5.89 |
פרנק שווצרי | 4.08 | 4.07 | 4.06 |
דולר אוסטרלי | 4.04 | 3.97 | 3.88 |
גרף שנתי במבט טכני – ת"א 25
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
