המשכנתאות בארה"ב מתייקרות במהירות: הריבית ל-30 שנה זינקה ל-7.28%

קרדיט: אילוסטרציה – AI
 

הריבית הממוצעת על משכנתה בריבית קבועה ל-30 שנה בארה"ב זינקה השבוע ל-7.28%, לעומת 7.03% בשבוע הקודם ו-6.34% בתקופה המקבילה אשתקד, כך עולה מסקר Primary Mortgage Market Survey של Freddie Mac שפורסם ביום חמישי, 1 באוקטובר. מדובר בעלייה שבועית של 0.25 נקודת אחוז. 

זהו אינו נתון ממשלתי אלא סקר שוק שבועי של Freddie Mac, המתמקד במשכנתאות קונבנציונליות תואמות, בריבית קבועה, לרוכשים בעלי אשראי גבוה והון עצמי של 20%. הפרסום יצא בשעה 12:00 בצהריים שעון החוף המזרחי - 19:00 בישראל.
 

כמעט שלוש שנים לא נראתה ריבית כזו

לפי Reuters, הריבית ל-30 שנה נמצאת כעת ברמה הגבוהה ביותר זה כמעט שלוש שנים. נתוני הארכיון של Freddie Mac מראים כי ב-22 בנובמבר 2023 עמדה הריבית על 7.29%, מעט מעל הרמה הנוכחית. 

Reuters מציין גם כי העלייה של 0.25 נקודת אחוז בשבוע האחרון היא העלייה השבועית החדה ביותר זה כארבע שנים. 

סם חאטר, הכלכלן הראשי של Freddie Mac, אמר עם פרסום הנתונים כי למרות מסלול העלייה של הריביות, שוק הדיור עדיין נתמך לדבריו בתנאים כלכליים חיוביים. 

תשואות האג"ח עוברות ישירות למשכנתאות

ריבית המשכנתאות בארה"ב אינה נקבעת ישירות על ידי הפדרל ריזרב, אך היא מושפעת במידה רבה מתשואת אג"ח האוצר ל-10 שנים ומהתמחור בשוק איגרות החוב.

Reuters מציין כי העלייה החדה השבוע במשכנתאות באה לאחר שתשואת אג"ח האוצר ל-10 שנים טיפסה לרמות הגבוהות ביותר זה קרוב לרבע מאה. ככל שתשואת אג"ח האוצר עולה, גם עלות המימון של משכנתאות נוטה לעלות. 

השינוי משמעותי במיוחד משום שהריבית ל-30 שנה כבר עלתה ב-0.94 נקודת אחוז בתוך שנה - מ-6.34% ל-7.28%. עבור רוכשי דירות, המשמעות היא עלייה ישירה בתשלום החודשי גם כאשר מחיר הבית עצמו אינו משתנה.

הביקוש למשכנתאות כבר נחלש

נתוני Mortgage Bankers Association שצוטטו ב-Reuters מצביעים במקביל על ירידה נוספת בהיקף הבקשות למשכנתאות.

בוב ברוקסמיט, נשיא ומנכ"ל Mortgage Bankers Association, אמר כי הריבית על משכנתאות עלתה זה השבוע השישי ברציפות וכי סביבת הריבית הגבוהה כבר פוגעת ביכולת הקנייה ובביקוש מצד רוכשי בתים ומצד בעלי בתים המבקשים למחזר משכנתה קיימת. 

המשמעות למשקיעים

העלייה במשכנתאות היא אחד הערוצים הישירים שבהם שוק האג"ח משפיע על הכלכלה הריאלית. ריבית של 7.28% מייקרת רכישת דירה, מקטינה את סכום המשכנתה שמשק בית יכול לשאת ומכבידה על מחזור הלוואות קיימות.

אם הריביות יישארו ברמות אלה לאורך זמן, הלחץ עשוי להתבטא בירידה בביקוש לבתים, האטה במספר העסקאות ובהמשך גם בפעילות הקבלנים. מנגד, היצע מוגבל של בתים בחלק מהשווקים עשוי למתן את ההשפעה על המחירים.

מבחינת השווקים, הנתון מחזק את החשיבות של תשואות אג"ח האוצר ל-10 שנים כמשתנה מפתח לא רק בתמחור מניות ואג"ח, אלא גם בעלות האשראי למשקי הבית ובמצבו של שוק הדיור האמריקאי.