שוק המט"ח: מבט על הדולר שלנו וחברו הבינלאומי ומה קורה מול היורו

דולר-שקל (USDILS):

הגרף נוצר בעזרת תוכנת TradingView

הגרף היומי של הדולר-שקל מציג בשלב הנוכחי תמונה טכנית חיובית לטווח הקצר, כאשר מאז השפל שנרשם בתחילת יוני נבנה מהלך התאוששות ברור המלווה ברצף של שפלים עולים. לאחר הירידה החדה של אפריל-מאי, שבמהלכה הצמד נחלש מאזור 3.15 אל סביבת 2.80, נרשמה בתחילת יוני נקודת מפנה משמעותית. מאותה נקודה המחיר החל לייצר מבנה עולה, תחילה בעלייה חדה ולאחר מכן במסגרת מתונה ומסודרת יותר. המחיר האחרון המופיע בגרף הוא 3.06396, לאחר יום שבו נע בין 3.04604 ל-3.08086. מבחינה טכנית, העובדה שהמחיר נמצא שוב מעל אזור 3.05 וסמוך לשיאים המקומיים של השבועות האחרונים מחזקת את התמונה החיובית הקצרה, אך הצמד מתקרב כעת לאזור התנגדות משמעותי ולכן נדרש אישור נוסף כדי להמשיך את המהלך.

קווי המגמה הכחולים מספקים תמונה ברורה של השינוי במבנה. לאחר השפל של יוני נבנה קו מגמה עולה מרכזי, ובהמשך הופיעו קווי תמיכה נוספים בזוויות שונות אשר המחישו את רצף השפלים העולים. במהלך יולי-אוגוסט הדולר-שקל התקדם עד לאזור 3.09, ולאחר מכן עבר תיקון כלפי מטה אל סביבת 2.95. למרות התיקון, הוא לא חזר לשפל של יוני, אלא יצר שפל גבוה יותר, ומכאן התפתחה עלייה מחודשת לאורך ספטמבר. זהו מאפיין קלאסי של מבנה חיובי: כל גל ירידות נעצר ברמה גבוהה יותר מהשפל הקודם, ולאחריו המחיר מצליח לחזור ולבחון את אזורי השיא. כל עוד המבנה הזה נשמר, ובמיוחד כל עוד המחיר נשאר מעל אזור 3.00-3.02 והקו העולה התומך, היתרון הטכני לטווח הקצר נשאר בצד החיובי.

ההתנגדות הקרובה והחשובה ביותר נמצאת ב-3.09149. רמה זו כבר עצרה את העלייה הקודמת באזור אוגוסט, והיא שוב נמצאת מעל המחיר הנוכחי. מעבר וסגירה ברורה מעל 3.09149 יהיו אירוע טכני משמעותי, משום שהם ישברו את השיא המקומי האחרון ויאשרו המשך של רצף השיאים העולים. במקרה כזה, היעד הטכני הבא המסומן בגרף נמצא ב-3.17756, שהוא אזור התנגדות רחב ומשמעותי בהרבה. בין שתי הרמות אין בגרף התנגדות אופקית נוספת שסומנה במפורש, ולכן 3.09149 היא כרגע נקודת המבחן המרכזית. לעומת זאת, כישלון חוזר באזור זה עלול להשאיר את הצמד בדשדוש שבין אזור 3.00-3.09 ולגרום לתיקון נוסף לכיוון התמיכות.

בצד התמיכות, הרמה הראשונה המשמעותית שמתחת למחיר היא 2.94263. מדובר באזור שבו הופיעו קונים במהלך התיקון של אוגוסט, ולכן שמירה עליו תמשיך לתמוך במבנה החיובי הרחב יותר. מתחתיו נמצאת תמיכה נוספת ב-2.87985, ואילו 2.79780 היא התמיכה המבנית העיקרית המתאימה לשפל שממנו החל מהלך ההתאוששות של הקיץ. ככל שהמחיר נשאר מעל 2.94263, הירידות האפשריות יכולות עדיין להיחשב תיקונים בתוך מגמה עולה. שבירה של 2.94263 תחליש את המבנה ותעביר את המוקד ל-2.87985, ואילו ירידה מתחת ל-2.79780 כבר תפגע באופן מהותי בתמונה החיובית שנבנתה מאז יוני.

המעטפת הדינאמית מציגה אף היא תמונה חיובית יחסית. המחיר נמצא מעל הקו הכחול המרכזי ומתקרב שוב לחלק העליון האדום של המעטפת. זה מצביע על כך שהמומנטום החיובי חזר להתחזק במהלך ספטמבר. עם זאת, הקרבה לרצועה העליונה ולרמת 3.09149 גם יחד מעלה את הסיכוי להתנגדות זמנית או לדשדוש לפני ניסיון פריצה. כל עוד תיקון כזה אינו יורד מתחת לקו המרכזי ולמבנה השפלים העולים, הוא אינו משנה בהכרח את הנטייה החיובית.

ה-MACD תומך בשלב זה בתרחיש החיובי. לאחר השפל השלילי שנרשם באוגוסט, קו האינדיקטור פנה כלפי מעלה, חצה את אזור האפס והמשיך להתקדם בטריטוריה חיובית. ההיסטוגרמה חזרה להיות ירוקה, אם כי העמודות עדיין אינן גדולות במיוחד. כלומר, המומנטום משתפר אך אינו נמצא בשלב של האצה חריגה. העובדה שה-MACD נמצא מעל האפס בזמן שהמחיר מתקדם לעבר ההתנגדות היא סימן חיובי, אך יהיה רצוי לראות התרחבות נוספת של ההיסטוגרמה ועלייה של הקו כדי לקבל אישור חזק יותר לפריצה מעל 3.09149.

בסיכום, התמונה הקצרה חיובית: הצמד יוצר שפלים עולים מאז יוני, התאושש היטב מהתיקון של אוגוסט, נסחר מעל הקו הדינאמי המרכזי ומקבל תמיכה מ-MACD חיובי. אזור 3.09149 הוא המבחן המיידי והחשוב ביותר - פריצה מעליו תחזק את המבנה העולה ותפתח פוטנציאל להתקדמות לעבר 3.17756. מנגד, דחייה נוספת באזור ההתנגדות עשויה להחזיר את המחיר לתיקון לכיוון אזור 3.00 ובהמשך 2.94263. כל עוד התמיכה ב-2.94263 נשמרת, התמונה הרחבה יותר נשארת חיובית.

היורו-דולר (EURUSD):

הגרף נוצר בעזרת תוכנת TradingView

הגרף היומי של EUR/USD מציג בשלב הנוכחי תמונה טכנית שלילית ברורה בטווח הקצר. לאחר מהלך עליות משמעותי שנמשך מסוף יולי ועד סוף אוגוסט, ובמסגרתו הצמד התקדם מאזור 1.1350-1.1400 אל סביבת 1.1710, חל שינוי חד במבנה המחיר. מאז השיא באזור 1.17116 נוצר רצף של שיאים ושפלים יורדים, כאשר במהלך ספטמבר הירידות הולכות ומאיצות. המחיר האחרון המופיע בגרף הוא 1.12459, לאחר שבמהלך היום נרשם שפל של 1.12208, ולכן הצמד נמצא כעת מתחת לכל רמות התמיכה המרכזיות שסומנו באזור 1.13200 ו-1.13481. עצם השבירה של אזור תמיכה כפול זה מהווה אירוע טכני שלילי משמעותי, משום שרמות ששימשו בעבר בסיס להתאוששות הפכו כעת, כל עוד המחיר נשאר מתחתיהן, לאזור התנגדות ראשון במקרה של תיקון עולה.

מבנה קווי המגמה הכחולים מחזק את התמונה השלילית. במהלך החודשים מרץ-יולי הצמד התנהל בתוך מערכת של קווים יורדים, ובהמשך הצליח לפרוץ מעלה ולבנות גל עליות חד במהלך אוגוסט. אלא שהמהלך החיובי לא הצליח להתבסס לאורך זמן. לאחר ההגעה לאזור 1.17116 נוצרה תפנית, והמחיר החל לרדת במהירות תוך חזרה מתחת לקווים העולים שנבנו במהלך ההתאוששות. המשמעות היא שהמבנה העולה של יולי-אוגוסט נשבר, ובטווח הקצר השליטה עוברת שוב למוכרים. הירידה הנוכחית אף מביאה את המחיר מתחת לאזור שבו נפגשו בעבר כמה קווי מגמה, ולכן מבחינה מבנית מדובר בשבירה עמוקה יותר ולא בתיקון קטן בתוך גל העלייה הקודם.

אזור 1.13200-1.13481 הוא כעת המבחן הראשון לכל ניסיון התאוששות. כל עוד המחיר נשאר מתחתיו, העליות הקצרות עשויות להיחשב תיקון בתוך מגמה יורדת ולא שינוי מגמה. מעבר יציב מעל 1.13481 יהיה סימן ראשוני לכך שהלחץ השלילי מתחיל להיחלש, אך כדי לקבל שינוי משמעותי יותר בתמונה הצמד יצטרך לשוב גם מעל 1.15038. רמה זו חשובה במיוחד משום שהיא שימשה בעבר אזור תמיכה, נמצאת בסביבת הממוצע/הקו הדינאמי המרכזי של המעטפת, וכעת היא מרוחקת למדי מהמחיר. לכן 1.15038 מהווה בשלב הנוכחי התנגדות טכנית מרכזית ולא יעד שנמצא בהישג מיידי.

מעליה נמצאות מספר התנגדויות ברורות: 1.16592 היא ההתנגדות הראשונה באזור השיאים של ספטמבר, ולאחריה 1.17116 - רמת השיא האחרונה שבה הופיע לחץ מכירות משמעותי. פריצה מעל 1.17116 תהיה כבר שינוי מבני חשוב, משום שהיא תבטל את רצף השיאים היורדים שנוצר לאחרונה. גבוה יותר נמצאות 1.17938 ו-1.19233, אך אלו שייכות כרגע לתרחיש חיובי רחב יותר ואינן רלוונטיות כל עוד המחיר נמצא באזור 1.125.

בצד השלילי, העובדה שהמחיר כבר נסחר מתחת ל-1.13200 ול-1.13481 משאירה את אזור 1.1220-1.1250 כמוקד המיידי. הגרף אינו מספק קו תמיכה אופקי מסומן נוסף מתחת לאזור זה, ולכן אין בסיס לקבוע רמת יעד מדויקת נמוכה יותר מתוך המקור. אם המחיר לא יצליח לחזור במהירות מעל 1.13200, השבירה הנוכחית עשויה להתבסס ולהמשיך את המבנה היורד. לעומת זאת, חזרה מהירה מעל 1.13200-1.13481 תהפוך את השבירה האחרונה לחשודה כשבירת שווא ותשפר במידה מסוימת את התמונה הקצרה.

גם מעטפת המחיר מצביעה על חולשה משמעותית. במהלך ספטמבר המחיר עבר מתנועה סביב הקו המרכזי אל החלק התחתון של המעטפת, ובסוף התקופה הוא נוגע ואף חורג מטה מהגבול התחתון. מצב כזה מעיד על לחץ מכירות חריף ועל התרחקות מהאיזון הדינאמי. לעיתים מהלך כזה יכול לייצר תיקון טכני קצר בשל התארכות יתר של הירידה, אך כל עוד אין חזרה מעל רמות התמיכה שנשברו, תיקון כזה אינו משנה את המבנה השלילי.

ה-MACD מחזק בצורה ברורה את התרחיש הזה. קו האינדיקאטור נמצא עמוק מתחת לקו האפס ופונה כלפי מטה בזווית חדה, בעוד שההיסטוגרמה שלילית ומתרחבת. המשמעות היא שהמומנטום השלילי אינו רק קיים אלא מתחזק. בניגוד לשלבים קודמים שבהם ירידות במחיר לוו בהיחלשות של המומנטום השלילי, כאן אין עדיין סימן ברור להתמתנות. לכן, כדי שהתרחיש השלילי ייחלש, יהיה רצוי לראות קודם הצטמצמות של העמודות האדומות, התיישרות של קו ה-MACD ובהמשך ניסיון לחזור לעבר קו האפס. כל עוד זה לא קורה, האינדיקאטור תומך בהמשך לחץ המוכרים.

בסיכום, התמונה הטכנית בטווח הקצר שלילית: מבנה העלייה של יולי-אוגוסט נשבר, הצמד יוצר רצף יורד, הוא ירד מתחת לתמיכות 1.13481 ו-1.13200, נמצא מתחת למעטפת הדינאמית המרכזית, וה-MACD מצביע על מומנטום שלילי חזק ומתמשך. המבחן הראשון לכל ניסיון התאוששות יהיה חזרה מעל 1.13200-1.13481, ולאחר מכן 1.15038. כל עוד המחיר נשאר מתחת לרמות אלה, היתרון הטכני נשאר אצל המוכרים. מנגד, שבירה מתמשכת מתחת לאזור 1.1220-1.1250 תשמור על המבנה היורד ותשאיר את הצמד ללא תמיכה אופקית מסומנת נוספת בגרף הנוכחי.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאמייל   [email protected]