התרחבות בארה"ב: שדה נדל״ן מקימה חברת ייזום בטקסס לפי שווי של 30 מיליון דולר

החברה החדשה תרכז צבר קיים של 121 יחידות דיור בשכונות היוקרה של יוסטון ודאלאס, בעלות צפויה של כ-113.5 מיליון דולר ומכירות צפויות של כ-150.5 מיליון דולר - ורווח צפוי של כ-26.4 מיליון דולר לאחר הוצאות מכירה 

משקיעים פרטיים צפויים להשקיע כ-10 מיליון דולר תמורת כ-33% מהזכויות; שדה נדל"ן תחזיק ביתרת הזכויות, כ-67%. עד כה נחתמו מסמכי כוונות בהיקף של כ-4 מיליון דולר - קרוב למחצית מיעד הגיוס.

השינוי המבני: במקום גיוס הון נפרד לכל פרויקט, הפעילות תרוכז בחברה אחת עם בסיס הון עצמי משלה; חלקה של שדה נדל"ן ברווחי הפרויקטים הקיימים והתמורות ממכירת הבתים יושקעו מחדש ברכישת קרקעות ובייזום פרויקטים חדשים.

שדה נדל"ן, חברה יזמית וקבלנית המתמחה בייזום והקמה של פרויקטי נדל"ן למגורים (מכירה והשכרה) בטקסס, דיווחה היום כי חתמה על מסמכי כוונות בלתי מחייבים עם מספר משקיעים פרטיים, להקמת חברה חדשה שבה תחזיק שדה נדל"ן כ-67% מהזכויות. החברה החדשה - "שדה בתים ארה"ב" - תרכז במסגרת אחת את כל פעילות הקבוצה בתחום ייזום, פיתוח ובנייה של בתים צמודי קרקע (Single Family) ביוסטון ובדאלאס, טקסס.

צבר הפרויקטים הקיים שיועבר לחברה החדשה כולל 121 יחידות דיור - 21 בתים על מגרשים בודדים בשכונות מבוקשות ביוסטון ובצפון דאלאס - ושני פרויקטים רב-יחידתיים ביוסטון, הנבנים בשלבים, בני 50 בתים כל אחד. בהתאם להערכות החברה, העלות הצפויה של הפרויקטים עומדת על כ-113.5 מיליון דולר והמכירות הצפויות מהם מוערכות בכ-150.5 מיליון דולר - עם רווח צפוי של כ-26.4 מיליון דולר (לאחר הוצאות מכירה בשיעור של כ-7%). במסגרת המהלך תעביר שדה נדל"ן לחברה החדשה את זכאותה לרווחים בפרויקטים אלה; אומדן חלקה של שדה נדל"ן ברווחי הפרויקטים, טרם השלמת העסקה, עומד על כ-8.5 מיליון דולר.

על פי המתווה, היקף ההשקעה הכולל המתוכנן עומד על כ-10 מיליון דולר, וכנגד השלמתו יוקצו למשקיעים כ-33% מהזכויות ההוניות בחברה החדשה, לפי שווי פעילות של כ-20 מיליון דולר "לפני הכסף" וכ-30 מיליון דולר "לאחר הכסף". שדה נדל"ן תחזיק ביתרת הזכויות בחברה החדשה, כ-67%, והפעילות תמשיך להתבצע באמצעות מערכי הייזום, התכנון, הפיתוח והבנייה של הקבוצה. ההשקעה תתבצע בשני מנגנונים: המרת יחידות השקעה קיימות של המשקיעים בחברות הפרויקט לזכויות בחברה החדשה, והשקעת מזומן חדשה. השלמת העסקה מותנית בהיקף גיוס מינימלי של 5 מיליון דולר.

עד כה חתמה שדה נדל"ן על מסמכי כוונות בהיקף מצטבר של כ-4 מיליון דולר, קרוב למחצית מיעד הגיוס. מתוכם כ-3 מיליון דולר בדרך של המרת יחידות השקעה קיימות וכ-1 מיליון דולר בהשקעות חדשות. עם השלמת העסקה צפויה החברה לרשום גידול בהון המיוחס לבעלי המניות בהתאם לחלקה בהון החברה החדשה; ביחס ל-4 מיליון הדולר שנחתמו עד כה, הגידול הצפוי עומד על כ-3.5 מיליון דולר.

השינוי המבני נועד לשנות את אופן המימון של פרויקטי הבתים הפרטיים: כיום פועלת הקבוצה באמצעות שש חברות פרויקט נפרדות, כל אחת עם משקיעים חיצוניים משלה, וכל פרויקט מחייב גיוס הון עצמאי - מה שמגביל את היקף הפעילות להון שגויס לאותו פרויקט. לעומת זאת, החברה החדשה יוצרת בסיס הון עצמי ייעודי אחד, שאליו יושבו התמורות ממכירת הבתים וישמשו לרכישת קרקעות נוספות ולייזום פרויקטים חדשים. לפי החברה, מבנה כזה מאפשר להרחיב את מספר הפרויקטים שניתן לקדם במקביל, לצמצם את התלות בגיוס נפרד לכל פרויקט, ולנצל את מערכי איתור ההזדמנויות, התכנון, הפיתוח והבנייה הקיימים בקבוצה - החל מרכישת הקרקע ועד למסירת הבית.

שדה נדל"ן נמצאת כיום בתנופה של פיתוח פרויקטים חדשים. באחרונה חתמה החברה על מזכר הבנות להעמדת הלוואת בנייה בכירה בהיקף של עד 98 מיליון דולר עבור פרויקט המגורים "ווסט אלאבמה" שלב 1 (שכירות לטווח ארוך). כמו כן, החברה מקדמת את פרויקט הדגל של החברה, Park Hyatt, שבו צפוי רווח גולמי של כ-230 מיליון דולר. 

לצד זאת, צבר הפרויקטים של החברה כולל (1) הקמת מתחם נוסף, הייטס ("Heights"), המיועד להשכרה לטווח ארוך, עם רווחי שערוך צפויים בסך של כ-73 מיליון דולר בגמר הביצוע, ו-NOI שנתי מוערך בסך של כ-9.5 מיליון דולר; (2) פרויקט "ווסט אלאבמה" שלב 2 (מגורים למכירה), עם רווח גולמי צפוי של כ-58 מיליון דולר; (3) ופרויקט "מונטרוז" (מגורים למכירה), עם רווח גולמי בסך של כ-107 מיליון דולר. 

יוני שדה, מנכ"ל שדה נדל"ן: "שדה נדל"ן מדווחת היום על שינוי מבני בפעילות ייזום הבתים הפרטיים בארה"ב כאשר עד היום כל פרויקט בתחום הבתים הפרטיים עמד בפני עצמו, עם גיוס הון נפרד לכל אחד. המבנה הזה עבד, אבל הוא הגביל את קצב הצמיחה של החברה. החברה החדשה שאנחנו מקימים מרכזת את כל פעילות הבתים צמודי הקרקע במסגרת אחת, עם בסיס הון עצמי אחד, כך שהתמורות ממכירת הבתים חוזרות לרכישת קרקעות ולייזום פרויקטים חדשים. מבנה זה יאפשר לפעילות ייזום הבתים לצמוח מתוך עצמה ללא תלות בגיוס נפרד לכל פרויקט"