דיסקונט ומרכנתיל מתקדמים למיזוג ופנינסולה ניצבת בפני בקשת ייצוגית

בנק דיסקונט התקדם שלב נוסף במיזוג מרכנתיל לתוכו: ב-6 באוקטובר אישרו דירקטוריוני שני הבנקים את המהלך ונחתם הסכם המיזוג. באותו יום דיווחה מיטב בית השקעות על בקשה לאישור תביעה ייצוגית הנוגעת לפעילות פנינסולה, ויובנק הודיע על הנחה מוגבלת בזמן בשכר הנאמן של קרן מחקה בניהול ילין לפידות.

מרכנתיל צפוי להמשיך לפעול כמותג עצמאי. לפי ההסכם, נכסיו והתחייבויותיו של בנק מרכנתיל דיסקונט יועברו לדיסקונט, ומרכנתיל יחוסל ללא פירוק. המיזוג יבוצע ללא תמורה, משום שמרכנתיל הוא חברה בת בבעלות מלאה של דיסקונט. המותג מרכנתיל ותחומי הפעילות שבהם צבר מומחיות ויתרון עסקי צפויים להישמר גם לאחר המיזוג.

דיסקונט מציין כי ניהול הפעילות המשותפת צפוי לאפשר התייעלות, בין היתר בתהליכים העסקיים, במערכות המחשוב ובפריסת הסניפים. בדיווח לא נמסר אומדן כספי לחיסכון הצפוי. המיזוג מסווג בדוח כמיזוג שאינו מהותי, בין היתר משום שדוחות מרכנתיל כבר מאוחדים בדוחות דיסקונט ואין במהלך כשלעצמו שינוי במצבת הנכסים או ההתחייבויות בדוחות המאוחדים.

מבחינת משקיעי דיסקונט, השאלה המרכזית היא היקף ההתייעלות שניתן יהיה להפיק מהאיחוד והקצב שבו תבוא לידי ביטוי בתוצאות. ההסכם עדיין כפוף לתנאים ולאישורים, לרבות אישורי מס ובנק ישראל כנדרש. המועד 31 בדצמבר 2026 המוזכר בדוח הוא המועד הקובע המבוקש לצורכי מס, או מועד אחר שייקבע באישור המס, ואינו מועד השלמה מובטח.

מיטב בית השקעות דיווחה כי ב-5 באוקטובר נודע לה על הגשת תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית לבית המשפט המחוזי מרכז נגד פנינסולה, חברות בנות שלה, רשות המסים ומשיבות נוספות. הקבוצה הנטענת כוללת תאגידים המסווגים כמוסד כספי שקיבלו שירותי ניכיון שיקים מספקי אשראי המסווגים כעוסק וחויבו במע"מ.

המבקשת טוענת כי עסקאות אלה זכאיות לפטור ממע"מ, ומבקשת, בין היתר, השבת סכומי מס שנגבו. היא מעריכה את סכום התביעה הכולל של הקבוצה בכ-16 מיליארד ש"ח. הסכום מתייחס לבקשה נגד כלל המשיבות, ולא הוצג כאומדן לחשיפה נפרדת של פנינסולה או של מיטב.

לפי הדיווח, הבקשה טרם הומצאה לפנינסולה כדין, ובשלב זה לא ניתן להעריך את סיכוייה להתאשר כייצוגית. החברה מדגישה כי, כפי שעולה מהסעדים המבוקשים, ליבת המחלוקת היא בין המבקשת לרשות המסים. מדובר בהליך בראשיתו: טרם ניתן אישור לניהול תביעה ייצוגית ולא נפסק פיצוי.

עבור מנהלי השקעות העוקבים אחר מיטב, ההליך מחייב מעקב אחר התפתחות החשיפה המשפטית בחברה הבת. כל עוד אין אומדן נפרד לחלקה של פנינסולה, הסכום הכולל שמציינת המבקשת אינו בסיס לכימות ההשפעה האפשרית על שווייה של מיטב.

בילין לפידות הופחת זמנית שכר הנאמן בקרן חדשה. יובנק חברה לנאמנות הודיע כי שכר הנאמן בקרן ילין לפידות מחקה (4A) ת"א35 משקל שווה, מספר 5143144, יעמוד על 0.015% לשנה בתקופה שמ-8 באוקטובר 2026 עד 7 באפריל 2027, כולל. השיעור הקודם הוא 0.02%, והוא יחזור לחול מ-8 באפריל 2027.

ההפחתה היא של 0.005 נקודת אחוז, שהם 25% ביחס לשיעור הקודם. בסיס החישוב הוא השווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן. זהו עדכון לתנאי הקרן שהצעת יחידותיה מתוכננת להתחיל ב-8 באוקטובר, לצד הקרנות המחקות הנוספות שעל השקתן הודיעה ילין לפידות.

לצורך השוואת עלויות בין קרנות, יש להביא בחשבון גם את מועד סיום המבצע. ההנחה נוגעת לשכר הנאמן בלבד ואינה מבטלת עלויות אחרות שעשויות לחול על ההשקעה. בדיקת העלות לאורך זמן צריכה לשקף את החזרה לשיעור של 0.02% באפריל 2027.

דיסקונט | 6.10.2026, 17:23 | אסמכתא 2026-01-090726| הדיווח הרשמי

מיטב בית השקעות | 6.10.2026, 09:29 | אסמכתא 2026-01-090473| הדיווח הרשמי

יובנק נאמנויות | 6.10.2026, 15:23 | אסמכתא 2026-04-090673| הדיווח הרשמי