שוקי המזרח: ניקיי נאחז ברף 70 אלף, KOSPI נפל כמעט 2% - מניות השבבים עברו למימושים

נתון ניקיי הוא נתון הסיום הרשמי של Nikkei Indexes: 70,035.71 נקודות, ירידה של 648.27 נקודות או 0.92% בסיום 7.10.2026. במהלך היום הגיע המדד לשיא של 70,793.29 נקודות ולשפל של 70,017.19 נקודות, כך שרמת 70  אלף נשמרה גם בנקודת השפל וגם בנעילה. דיווחי סיום נוספים הציגו את אותו נתון, ו-AP דיווחה על ירידה מעוגלת של 0.9%. 

יפן: רף 70 אלף נשמר, אבל השבבים ספגו מימוש חד

הסיפור המרכזי בטוקיו היה היום הפער בין ניקיי כולו לבין מניות השבבים. Nikkei Semiconductor Stock Index ירד 2.48% וננעל ב-26,741.07 נקודות בסיום 7.10.2026, נתון רשמי של Nikkei Indexes. המדד כולל 30 חברות שבבים וציוד שבבים יפניות, ובהן Advantest, Tokyo Electron, Kioxia Holdings, Lasertec, Renesas, SCREEN Holdings, Disco ו-Kokusai Electric.

זו נקודה משמעותית. ביום שלישי ניקיי סגר מעל 70 אלף נקודות לראשונה זה כשלושה חודשים, כאשר Advantest וחלק ממניות ה-AI היו בין המנועים המרכזיים. היום הגיע שלב מימוש הרווחים, והוא התמקד בעיקר באזור שכבר רשם את העליות החדות ביותר. המדד הרחב הצליח להחזיק את רמת 70 אלף, אבל מניות השבבים כקבוצה הציגו חולשה ברורה.

מדד השבבים הרשמי, ירד 2.48%.

השכר ביפן מתחזק - וזה דווקא מחזק את טיעון העלאת הריבית

לצד המימושים בשבבים פורסם הבוקר נתון מאקרו חשוב. השכר הריאלי ביפן עלה באוגוסט 2026 ב-1.5% לעומת אוגוסט 2025, חודש שמיני ברציפות של עלייה. השכר הנומינלי הממוצע עלה 3.8% בשנה באוגוסט 2026, לעומת עלייה מתוקנת של 4.3% ביולי. הנתונים פורסמו ב-7.10.2026 על ידי ממשלת יפן. 

עבור שוק המניות זה נתון בעל משמעות כפולה. מצד אחד, עלייה בשכר הריאלי תומכת בצריכה הפרטית. מצד שני, היא מעניקה לבנק המרכזי של יפן יותר מרחב להמשיך בתהליך העלאות הריבית. נגיד הבנק המרכזי, קזואו אואדה, אמר השבוע כי יש להקדיש תשומת לב גדולה יותר לעיגון האינפלציה סביב יעד 2%, וכי התנאים הפיננסיים עדיין תומכים בפעילות למרות העלאת הריבית האחרונה.

קוריאה: KOSPI נופל מתחת ל-6,900 - הלחץ על השבבים נמשך

בסיאול הייתה החולשה עמוקה יותר. KOSPI ננעל ב-6,803.90 נקודות, ירידה של 137.49 נקודות או 1.98% בסיום 7.10.2026. KOSDAQ ירד 2.34% ל-898.43 נקודות. נתון KOSPI אומת לאחר הסגירה מול נתוני KIS וכן מול ספק שוק נוסף שהציג בדיוק את אותם נתוני סיום. AP דיווחה במקביל על ירידה מעוגלת של 2%. 

Samsung Electronics ו-SK Hynix סיימו את 7.10.2026 בירידות.

Samsung נכנסת ליום הדוחות כשהשוק כבר הרבה פחות רגוע

Samsung Electronics צפויה לפרסם ב-8.10.2026 את נתוני הרווח המקדמיים לרבעון השלישי. לפי Reuters, הביקוש ל-AI והמחסור בזיכרונות ממשיכים לתמוך ברווחיות הענף, אולם תחזיות האנליסטים לסמסונג הונמכו במהלך השבועות האחרונים בשל התמתנות בקצב עליית מחירי הזיכרונות והתחזקות הוון הקוריאני. חשוב להדגיש: אלה תחזיות בלבד ולא תוצאות בפועל. 

במקביל, סיפור הביקוש ארוך הטווח ל-HBM ולזיכרונות מתקדמים עדיין חי מאוד. מנכ"לית AMD, ליסה סו, אמרה השבוע כי החברה מתכננת להגדיל משמעותית את אספקת השבבים ב-2027 כדי לעמוד בביקוש ל-AI, והיא צפויה לבקר בדרום קוריאה במסגרת מאמציה להבטיח אספקת זיכרונות מ-Samsung ומ-SK Hynix.

כלומר, הירידות של היום אינן מגיעות על רקע קריסה בביקוש ל-AI. להפך. השוק עובר כעת מהשלב שבו כמעט כל חדשות AI דחפו את מניות הזיכרונות למעלה, לשלב שבו המשקיעים בוחנים גם תמחור, מרווחים, מחירי DRAM, תשואות אג"ח והיכולת של החברות לעמוד בציפיות הגבוהות שכבר מגולמות במחירים.

האג"ח והנפט חזרו ללחוץ על מניות הצמיחה

תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עמדה במהלך המסחר באסיה של 7.10.2026 על כ-5.307% - נתון תוך-יומי, לאחר שבימים האחרונים נגעה ברמה הגבוהה ביותר זה כ-24 שנה. תשואה כה גבוהה מגדילה את שיעור ההיוון של רווחים עתידיים ולכן משפיעה במיוחד על מניות טכנולוגיה ו-AI בעלות תמחור גבוה. 

גם הנפט חזר לעלות. WTI נסחר ב-90.22 דולר לחבית ו-Brent ב-101.58 דולר לחבית במהלך המסחר באסיה ב-7.10.2026 - נתונים תוך-יומיים. העלייה מיוחסת לחשש משיבושי אספקה בעקבות ההסלמה בין החות'ים לסעודיה ולסופה המאיימת על אזורי הפקת נפט במפרץ מקסיקו. 

עבור יפן ודרום קוריאה, שתיהן יבואניות אנרגיה גדולות, השילוב של נפט יקר ותשואות גבוהות הוא פחות נוח: הוא גם מעלה עלויות למשק וגם מקשה על תמחור מניות הצמיחה.

וול סטריט דווקא סיימה בשיאים חדשים

החולשה באסיה בולטת משום שהיא הגיעה אחרי עוד יום חיובי בוול סטריט. בסיום 6.10.2026 עלה S&P 500 ב-0.58%, Nasdaq Composite עלה 0.45% ודאו ג'ונס עלה 0.49%. S&P 500 ונאסד"ק קבעו שיאי סגירה חדשים, כאשר שש מתוך שבע ענקיות הטכנולוגיה הגדולות סיימו בעליות ומניות השבבים בלטו לחיוב. 

בכוונה איננו מפרסמים כאן את רמות הסיום האבסולוטיות של S&P 500 ושל הדאו, משום שבין שני מקורות מרכזיים שנבדקו קיים פער זעיר של מאיות הנקודה. שיעורי השינוי היומיים תואמים.

שאר אסיה: הונג קונג יורדת, סין עדיין בחופשה

בהונג קונג Hang Seng ירד בכ-0.5% במהלך 7.10.2026 - נתון תוך-יומי ולא שער סיום. מדד MSCI אסיה-פסיפיק ללא יפן ירד בכ-0.5% בזמן הדיווח של Reuters.

הבורסות בשנגחאי ובשנזן סגורות גם היום, 7.10.2026, במסגרת חופשת National Day Golden Week, והמסחר צפוי להתחדש ב-8.10.2026. 

אירופה: פתיחה שלילית

באירופה נרשמת הבוקר פתיחה שלילית. CAC 40, DAX ו-FTSE 100 נסחרו בירידות של כ-0.4%-0.8% במהלך 7.10.2026 - נתונים תוך-יומיים בלבד. הלחץ מגיע למרות הירידה המסוימת בתשואות אג"ח צרפת, כאשר המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר הסיכון הפיסקלי באירופה והעלייה המחודשת במחירי האנרגיה. 

השורה התחתונה: לא שבירה של סיפור ה-AI - אלא מבחן תמחור

המסחר של 7.10.2026 נראה יותר כמו מימוש לאחר ריצה חריגה מאשר כמו שינוי יסודי בתמונת הביקוש ל-AI. ניקיי הצליח לשמור בקושי על רמת 70 אלף, אבל מדד השבבים היפני נפל 2.48%. בקוריאה המימוש היה עמוק יותר, ו-KOSPI איבד כמעט 2%.

הנקודה המעניינת ביותר נמצאת כעת בסמסונג. מחר יגיעו הנתונים הראשונים לרבעון השלישי, והם יספקו לשוק מבחן ממשי: האם הזינוק בביקוש לזיכרונות, HBM ותשתיות AI ממשיך להתגלגל לרווחים בקצב שמצדיק את התמחור של מניות השבבים. עד אז, תשואות האג"ח סביב 5.3% ונפט מעל 100 דולר ל-Brent מזכירים למשקיעים שגם בעיצומו של בום ה-AI, למחיר הכסף ולמחיר האנרגיה עדיין יש משקל כבד.