עודד שמעוני, מנכ״ל אלפא ביתא, צילום: יוסי זליגר
מורן שקד
08/10/2026
האזנה לכתבה
חברת אלפאביתא הישראלית מרחיבה את נוכחותה בשוק ההשקעות האמריקאי: מנהלת הקרנות הבינלאומית WisdomTree הודיעה על השקת שתי קרנות סל חדשות, המבוססות על אסטרטגיות השקעה שפותחו בשיתוף אלפאביתא ומשתמשות במודלים של למידת מכונה שפיתחה החברה.
שתי הקרנות, קרן למניות קטנות בארה״ב תחת הסימול WSLS וקרן אלפא גלובלית תחת הסימול WTAL, ייסחרו בבורסת טקסס. דמי הניהול השנתיים בכל אחת מהן יעמדו על 0.88%. אלו ההשקות הראשונות של WisdomTree בבורסה זו.
המהלך ממשיך את שיתוף הפעולה שהוביל להשקת קרן WTLS בינואר 2026. הקרן משלבת חשיפה רחבה למניות אמריקאיות עם שכבת לונג-שורט המבקשת לייצר מקור נוסף של תשואה באמצעות בחירה שיטתית של מניות.
נכון לסוף ספטמבר 2026, WTLS רשמה תשואה מצטברת של 20.17%, מאז השקתה ב-22 בינואר 2026 לפי נכסי הקרן, לעומת תשואה של כ-12.18% במדד S&P 500 Total Return באותה תקופה.
מנוע תשואה נוסף לצד החשיפה לשוק
הרעיון העומד בבסיס המבנה הוא ״פורטאבל אלפא״: שילוב בין חשיפה לשוק המניות לבין אסטרטגיה נוספת, שמנסה להפיק תשואה מפערי ביצועים בין מניות.
המודלים הכמותיים מדרגים מניות על בסיס מגוון רחב של נתונים ומאפיינים, במטרה לזהות מניות בעלות פוטנציאל לביצועים יחסיים טובים יותר לצד מניות בעלות פוטנציאל לביצועים יחסיים חלשים יותר. תוצרי המודלים משמשים כחלק מתהליך ההשקעה באסטרטגיית הלונג-שורט של הקרן.
כך, לצד השתתפות בתשואת השוק, הקרן מבקשת להוסיף מנוע תשואה המבוסס על בחירת מניות ועל הביצועים היחסיים ביניהן.
לדברי ג׳רמי שוורץ, מנהל ההשקעות הראשי העולמי של WisdomTree, ״משקיעים רבים רוצים תשואות שלא פשוט עולות ויורדות עם השוק הרחב, אבל הגישה לתשואות כאלה דרשה לעיתים קרובות הוספת מורכבות לתיק. WSLS נועדה לשפר את הדרך שבה משקיעים מקבלים חשיפה למניות קטנות בארה״ב, תוך שמירה על השתתפות רחבה בשוק והוספת אסטרטגיית לונג-שורט שיטתית המבקשת לייצר אלפא נוספת. עם WTAL אנחנו מרחיבים את ההזדמנות הזו לשוקי מניות גלובליים, ומאפשרים למשקיעים גישה לאסטרטגיות לונג-שורט שיטתיות באמצעות מבנה של קרן סל שהם כבר מכירים ומשתמשים בו״.
מהמניות הגדולות למניות הקטנות, ולעולם
הקרן החדשה למניות קטנות בארה"ב, WSLS מרחיבה את המבנה הזה לשוק נוסף. היא משלבת חשיפה רחבה למניות קטנות עם אסטרטגיית לונג-שורט שיטתית.
לפי WisdomTree, הפיזור הגדול יחסית בין ביצועי מניות בודדות בשוק החברות הקטנות עשוי ליצור הזדמנויות נוספות עבור מודלים המבקשים לזהות הבדלים בתשואה היחסית בין מניות.
WTAL נועדה לתפקיד אחר. הקרן משלבת שתי אסטרטגיות לונג-שורט, אחת בארה״ב והשנייה בשווקים מחוץ לארה״ב, במטרה לייצר מקור תשואה התלוי יותר בפערים בין ביצועי מניות ופחות בכיוון הכללי של שוק המניות.
החשיפות של WTAL יושגו באמצעות נגזרים, כאשר אג״ח ממשלת ארה״ב, מזומן ונכסים שווי מזומן ישמשו כבטוחות.
במובן זה, שלושת המוצרים מייצגים שלושה יישומים שונים של אותה תשתית מחקרית: WTLS משלבת מנוע אלפא עם חשיפה רחבה למניות אמריקאיות גדולות, WTLS מיישמת את הגישה בשוק המניות הקטנות, ו-WTAL מתמקדת באלפא גלובלית עם תלות נמוכה יותר בכיוון השוק.
המחקר הישראלי מאחורי המוצרים האמריקאיים
אלפאביתא מתמחה במחקר כמותי ובפיתוח מודלים שיטתיים המבוססים על נתונים, בינה מלאכותית ולמידת מכונה.
פלטפורמת המחקר של החברה מנתחת מאפיינים שונים של מניות במטרה לזהות הזדמנויות לתשואה יחסית ולספק תשתית מחקרית לאסטרטגיות השקעה שיטתיות.
שיתוף הפעולה בין החברות קיבל גם ביטוי הוני: בנובמבר 2025 הודיעה WisdomTree על השקעת מיעוט אסטרטגית באלפאביתא. השקת שתי הקרנות הנוספות מרחיבה כעת את השימוש במחקר ובטכנולוגיה של החברה הישראלית למוצרים נוספים בשוק האמריקאי.
״אנחנו רואים תהליך רחב שבו הגבולות בין ניהול אלטרנטיבי לבין מוצרי השקעה סחירים הולכים ומיטשטשים״, אמר עודד שמעוני, מנכ״ל אלפאביתא איטיאף. ״אסטרטגיות לונג-שורט ואלפא שבעבר היו זמינות בעיקר בתוך קרנות גידור עוברות בהדרגה למבנים נגישים ונזילים יותר. המטרה שלנו היא שאלפאביתא תהיה מנוע האלפא שמאחורי מוצרים כאלה, לקחת מחקר כמותי ומודלים של למידת מכונה שפיתחנו בישראל לאורך שנים ולחבר אותם למוצרים שיכולים לפעול בקנה מידה גלובלי״.
לדברי שמעוני, ״המעבר ממוצר אחד לשלוש קרנות סל, על פני מניות אמריקאיות גדולות, מניות קטנות ואסטרטגיית אלפא גלובלית, ממחיש את היכולת לקחת את אותה תשתית מחקרית ולהפעיל אותה על פני שווקים ומבני מוצר שונים״.
עבור אלפאביתא, המהלך מסמן התרחבות מפיתוח מודלים עבור מוצר יחיד לתשתית מחקרית המשמשת מספר מוצרי השקעה. עבור המשקיעים, הקרנות מבקשות להביא אסטרטגיות של בחירת מניות ולונג-שורט לתוך מעטפת מוכרת ונזילה של קרן סל הנסחרת בבורסה.
הבהרה: האמור בכתבה נועד למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או מוצרים פיננסיים. השקעה במוצרים פיננסיים כרוכה בסיכונים, לרבות אפשרות להפסד הון. תשואות עבר אינן מעידות על תשואות עתידיות.
