איילון מתרחבת בקרנות הנאמנות ומיטב ומגדל משיקות מוצרים חדשים

הדיווחים החדשים בענף קרנות הנאמנות מציגים שינויים בכמה חזיתות: מעבר מתוכנן של קרנות בין מנהלים, סגירת מוצר שלא עמד ברף הנכסים, והשקות של מוצרים עוקבי מדדים. לצד אלה, הראל מעדכנת את נכסי הייחוס של תשע קרנות לקראת הפסקתו של מדד אג"ח ותיק. עבור יועצי השקעות ומחזיקי יחידות, המשמעות היא צורך להבחין בין שינוי בגוף המנהל, שינוי בעלויות והשקה של חשיפה חדשה לבין החלפת מדד המשמש להשוואת ביצועים.

איילון מצרפת את עציוני ומרתון

סיגמא קרנות נאמנות ועציוני ניהול תיקים בגישת "ערך" החליטו לסיים את ההתקשרות ביניהן. לפי דיווח סיגמא, עם סיום ההתקשרות יועבר ניהול שלוש קרנות עציוני לאיילון קרנות נאמנות: עציוני גמישה (5136767), עציוני מניות ישראל (5137757) ועציוני Large & Mid Cap ישראל (5142922). בדיווח לא נקבע מועד להשלמת המעבר ולא פורסם שינוי בדמי הניהול.

איילון דיווחה בנפרד כי חתמה ב-14 באוקטובר על הסכם עם עציוני, שלפיו תספק החברה שירותי ניהול השקעות באמצעות עובדיה לקרנות נאמנות שידווחו בהתאם לדין. באותו יום נחתם גם הסכם עם מרתון בית השקעות פ.ב, חברה בעלת רישיון לניהול תיקים, למתן שירותי ניהול השקעות חיצוני. בהודעת מרתון לא צוינו שמות או מספרי קרנות.

הדיווחים ממחישים את התחרות על פעילותם של מנהלים חיצוניים בענף. באירוח כזה יש הבחנה בין מנהל הקרן, האחראי לה לפי הדין, לבין החברה שמספקת את שירותי ניהול ההשקעות. במקרה עציוני פורסמו גם יעד המעבר וגם הסכם עם הגוף המארח החדש; ההעברה עצמה עדיין לא הוצגה בדיווחים כהעברה שהושלמה.

קסם תפרק את קרן הנדלן למגורים בארהב

קסם הודיעה על פירוק קרן 5135611, קסם KTF (4A) BlueStar נדל"ן למגורים ארה"ב - Top10 מנוטרלת מט"ח. הצעת יחידות הקרן תופסק ב-15 באוקטובר 2026, ומועד תחילת הפירוק נקבע ל-13 בנובמבר 2026.

ההחלטה התקבלה לאחר ששווי נכסי הקרן היה נמוך ממחצית הסכום המזערי במשך התקופה הקבועה בדין. מנהל הקרן יישא בהוצאות הפירוק, לרבות העלויות הכרוכות במימוש נכסים, ולא יגבה שכר כמפרק. הנאמן, הרמטיק קרנות לנאמנות (2022), יוותר על שכרו ממועד ההודעה ובמהלך הפירוק.

מנהל הקרן מתכוון לבקש את אישור הרשות להפסקת הפדיונות ב-12 בנובמבר, יום לפני תחילת הפירוק. זהו מועד מבוקש, ולא אישור שכבר ניתן. הדיווח אינו מפרט את שווי הנכסים הכספי או שיעור הפסד, ולכן אין בו בסיס לתיאור ההחלטה כמשבר נזילות.

מיטב משיקה שתי קרנות לאותה חשיפה לאגח אמריקאיות

מיטב פרסמה תשקיפים לשתי קרנות תכלית העוקבות אחר מדד אינדקס אג"ח ממשלת ארה"ב במח"מ יעד קבוע של עשר שנים, תוך נטרול מט"ח. הצעת היחידות בשתי הקרנות תחל ב-21 באוקטובר 2026.

ההבדל הבולט הוא במעטפת ובשכר המנהל: בקרן הפתוחה תכלית TTF (0A), מספר 5143441, שכר המנהל הוא 0%; בקרן הסל תכלית סל (0A), מספר 1247634, שכר המנהל הוא 0.10%. בשתי הקרנות שכר הנאמן הוא 0.02%, ושיעור דמי הניהול המשתנים הוא אפס. לכן גם הקרן הפתוחה אינה מוצר נטול עלויות.

המדד מכוון למח"מ של עשר שנים באמצעות התאמה חודשית. זו חשיפה למשך חיים ממוצע של תיק אג"ח, ולא התחייבות להחזיק איגרת מסוימת עד לפדיונה בעוד עשר שנים. נטרול המט"ח נועד לצמצם את השפעת הדולר, אך אינו מבטל את הרגישות לשינוי בתשואות האג"ח ואת סיכון הריבית. בבחירה בין הקרן הפתוחה לקרן הסל יש מקום לבחון גם את אופן המסחר ועלויות הפעולה, מעבר לשכר המנהל המפורסם.

מגדל מציעה חשיפה למדד התשתיות הלאומיות

מגדל קרנות נאמנות פרסמה תשקיף לקרן 1240712, MTF סל (4A) אינדקס תשתיות לאומיות ישראל, שתתחיל להציע יחידות ב-21 באוקטובר. מדד המעקב כלל 46 מניות נכון ל-4 באוקטובר 2026, ומכסה תחומי תשתיות הכוללים בין היתר אנרגיה, מים, תקשורת ותחבורה.

שכר המנהל הקבוע בקרן הוא 0.5% ושכר הנאמן 0.03%. נוסף עליהם קיים מנגנון דמי ניהול משתנים בשיעור 0.1%, העשויים להתווסף או להיגרע בהתאם למנגנון הקבוע בתשקיף. אין לחבר אותם אוטומטית לעלות שנתית קבועה של 0.63%.

הקרן מרכזת חשיפה למניות בעלות זיקה לתשתיות לאומיות, אך הכותרת הענפית אינה הופכת אותה להשקעה בעלת תשואה קבועה. מדובר בקרן מנייתית, עם תנודתיות של שוק המניות וסיכון הנובע מריכוז בתחומים שהמדד כולל.

הראל מחליפה נכסי ייחוס בתשע קרנות

החל ב-15 באוקטובר 2026, הראל תחליף את רכיב מדד "אג"ח כללי - קונצרני" בנכסי הייחוס של תשע קרנות. השינוי קשור להפסקת המדד הישן ב-1 בינואר 2027 ולהערכת מנהל הקרן בדבר נכס הייחוס המתאים. בשבע קרנות יוחלף הרכיב בתל בונד מאגר, ובשתיים בתל בונד-תשואות שקל.

לתל בונד מאגר יעברו הקרנות שמספריהן 5115993, 5125992, 5119441, 5101704, 5101670, 5115928 ו-5108253. משקל רכיב המניות בנכס הייחוס, כאשר הוא קיים, יישאר כפי שהיה. בקרן הראל תיק השקעות (5106430) נכס הייחוס יורכב מ-85% תל בונד-תשואות שקל ו-15% ת"א 125; בקרן הראל הזדמנויות קונצרני בסיכון גבוה (5107453) הוא יהיה 100% תל בונד-תשואות שקל.

העדכון מצטרף להחלפות נכסי הייחוס שעליהן דיווחה מיטב מוקדם יותר החודש. חשיבותו היא בעיקר באופן שבו יימדדו ויושוו ביצועי הקרנות: החלפת נכס ייחוס אינה כשלעצמה שינוי במדיניות ההשקעה או הוכחה לרכישה ולמכירה של נכסים בתיק.