דיווחי 7 המופלאות: מקדמה של 1.1 מיליארד דולר ל-KYEC להבטחת כושר בדיקת שבבים

דוחות הרבעון השלישי של מטא וטסלה ממחישים את הפער בין התרחבות הפעילות לבין עלויות ההשקעה וההוצאות החריגות. במקביל, אנבידיה הכריזה בברלין על הרחבת שרשרת האספקה ומוצרי AI, וענקיות הענן ממשיכות להרחיב את היצע המודלים והתשתיות.

מטא: ההכנסות צמחו, ההסדר המשפטי הכביד

מטא דיווחה ב-21 באוקטובר על הכנסות של 64.6 מיליארד דולר ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2026, עלייה של 26% לעומת התקופה המקבילה. הרווח התפעולי לפי GAAP ירד ב-37% ל-13 מיליארד דולר, ושיעורו מההכנסות הצטמצם מ-40% ל-20%. התוצאות כוללות הוצאה של 9.89 מיליארד דולר בגין ההסדר בנושא בריאותם הנפשית של בני נוער, שעליו הודיעה החברה באוגוסט. הרווח הנקי לפי GAAP הסתכם ב-9.86 מיליארד דולר, או 3.83 דולר למניה.

ההשקעות ההוניות, לרבות תשלומי קרן בגין חכירות מימוניות, הגיעו ל-34.91 מיליארד דולר; התזרים החופשי, מדד non-GAAP, היה שלילי בסך 2.12 מיליארד דולר. לרבעון הרביעי צופה החברה הכנסות של 73-76 מיליארד דולר. טווח ההשקעות ההוניות ל-2026 צומצם ל-135-145 מיליארד דולר, לעומת 130-145 מיליארד קודם לכן. למשקיע, הצמיחה בפרסום מלווה בהוצאה כבדה על תשתיות ובתלות גוברת בתשואה העתידית עליהן.

בנפרד, מטא חשפה מהלך ליצירת מניות מסוג C ללא זכויות הצבעה: מניה אחת לכל מניית A או B. תיקון התקנון צפוי להיכנס לתוקף ב-19 בינואר 2027; מועדי הזכאות והחלוקה טרם נקבעו. מדובר בחלוקת מניות ולא במזומן, ללא הגדלה אוטומטית של חלקו הכלכלי של המשקיע. בהסכם עם מארק צוקרברג, 80% ממניות C שיקבל בתחילה יהיו כפופות למגבלות מכירה, עם שחרור הדרגתי המותנה בהמשך כהונתו. מבחינת ממשל תאגידי, המבנה מאפשר גמישות הונית בלי להעניק זכויות הצבעה למניות החדשות.

טסלה: הכנסות יציבות, רווח תפעולי נמוך יותר

טסלה פרסמה ב-21 באוקטובר הכנסות רבעוניות של 28.05 מיליארד דולר, כמעט ללא שינוי לעומת הרבעון המקביל. הרווח התפעולי לפי GAAP ירד ב-56% ל-718 מיליון דולר, ושיעורו מההכנסות היה 2.6%. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות לפי GAAP ירד ב-43% ל-787 מיליון דולר, או 0.22 דולר למניה; הרווח המתואם non-GAAP היה 0.48 דולר למניה.

ההשקעות ההוניות זינקו ב-110% ל-4.73 מיליארד דולר, והתזרים החופשי ירד ב-62% ל-1.53 מיליארד דולר. החברה דיווחה על 1.74 מיליון מנויי FSD פעילים, נתון הכולל רכישות מראש ומנויים חודשיים ואינו כולל תקופות ניסיון. עוד מסרה כי החלה בייצור בהיקף מסחרי של Semi בנבדה ובשלב ראשוני של ייצור Optimus בפרימונט. יעד של 400 מגה-ואט למחשוב אימון עד סוף 2026 עדיין צופה פני עתיד. למשקיע, הנתונים מציבים את התקדמות המוצרים החדשים מול שחיקת הרווחיות והגידול בצורכי ההון.

אנבידיה: מקדמה לספק, מרכזי מחשוב מודולריים ורובוטקסי

אנבידיה הודיעה ב-21 באוקטובר על מקדמה של 1.1 מיליארד דולר ל-KYEC להבטחת כושר בדיקת שבבים, לרבות מתקנים וציוד חדשים בארה״ב. תחילת פעילות בהיקף גבוה מתוכננת לאפריל 2027. החברה צופה הכפלת כושר הבדיקות הכולל בין 2026 ל-2027 והגדלת כושר ייצור מצעי השבבים פי 2.5 בתוך שלוש שנים. המהלך נועד לצמצם מגבלות אספקה, אך כרוך בהקצאת הון עוד לפני ניצול הקיבולת.

במקביל הוצגה DSX POD, תשתית מחשוב מודולרית המבוססת על Vera Rubin, שמסירותיה באמצעות שותפים צפויות בתחילת 2027. אנבידיה טוענת שניתן לפרוס אותה בתוך 14 ימים באתר שהוכן מראש - אין מדובר בזמן ההקמה הכולל של מרכז נתונים. החברה הציגה גם את OpenShell, ארכיטקטורה הזמינה כעת לניהול מאובטח של סוכני AI. לא פורסמו סכומי חוזים בהכרזות אלה.

בתחבורה, Bolt בחרה ב-Alpamayo Stack במסגרת תוכנית עתידית עם Lucid לפריסת לפחות 25 אלף כלי רכב בעלי יכולת אוטונומית ברמה 4 באירופה. איסוף נתונים במדריד מתוכנן ל-2027, בכפוף לאישורים; אין מדובר בצי שכבר נפרס. בתחום התקשורת דיווחו אנבידיה ונוקיה על שיחת AI-RAN שהושלמה ברשת המסחרית של T-Mobile, בעוד ניסויי שטח של BT ודויטשה טלקום מתוכננים ל-2027.

הכרזות המוצר כוללות גם פלטפורמת רובוט דמוי אדם AgileONE SN למחקר, הצפויה בתחילת 2027, וזמינות כללית של Isaac Lab 3.0. מחשב DGX Spark עם 64 גיגה-בייט צפוי ב-23 באוקטובר, ו-DGX Station עם Windows בדצמבר. מגוון היישומים מרחיב את השוק האפשרי של החברה, אך מועדי ההשקה והתוכניות אינם נתוני הכנסות שהוכרו.

אלפבית: מודלי OpenAI בענן ותחקיר התקלה בלונדון

אלפבית, באמצעות גוגל, הודיעה ב-21 באוקטובר על גישה למודלי OpenAI דרך Google Cloud בתצוגה מקדימה פרטית ללקוחות ארגוניים נבחרים. הרכישה נעשית דרך זירת המסחר של הענן ויכולה להיכלל בהתחייבויות הוצאה קיימות. זהו מהלך להרחבת בחירת הלקוחות, ללא סכום עסקה שפורסם. שירות A5X המבוסס על Vera Rubin צפוי לזמינות כללית בנובמבר; אין להציגו כשירות שכבר זמין לכל לקוח.

ב-22 באוקטובר פרסמה גוגל תחקיר ראשוני של תקלה שהתרחשה ב-20 באוקטובר באזור הענן בלונדון. לפי החברה, הפסקת אספקת חשמל וכשל בבקרי ההפעלה של הגנרטורים הובילו לפגיעה מרכזית שנמשכה כשש שעות ועשר דקות, לצד קשיי קיבולת בשירותים נוספים. התחקיר הסופי טרם פורסם ולא נמסר אומדן נזק כספי. עבור המשקיע, זו תזכורת לחשיבות אמינות התשתית לצד הרחבת היצע ה-AI.

מיקרוסופט: Copilot בפולקסווגן ומועמד חדש לדירקטוריון

מיקרוסופט הודיעה ב-21 באוקטובר כי יותר מ-330 אלף עובדי קבוצת פולקסווגן מצוידים ב-Copilot, וכי ל-Copilot Chat יותר מ-300 אלף משתמשים חודשיים בקבוצה. לא נמסר שווי ההתקשרות, ואין להסיק שכל המשתמשים מחזיקים רישיון בתשלום. הנתונים מצביעים על אימוץ רחב, אך אינם תחזית הכנסות.

במסמכי האסיפה השנתית הוצעה בחירת ג׳ון קוליסון, מייסד שותף ונשיא Stripe, לדירקטוריון ב-8 בדצמבר 2026. ריד הופמן ויו ג׳ונסטון לא יבקשו בחירה מחדש ויסיימו את כהונתם באסיפה. קוליסון הוא מועמד לבחירה וטרם מונה.

אמזון: Blink מרחיבה את היצע מצלמות האבטחה

אמזון הכריזה ב-21 באוקטובר על חמש מצלמות Blink חדשות, ובהן דגמי 4K, מצלמה עם זרקור ודגם בעל יכולת סיבוב והטיה. הזמנות מוקדמות בארה״ב נפתחו במחירים המתחילים ב-49.99 דולר; חלק מתכונות ה-AI מחייבות תוכנית מנוי מתאימה. הרחבת ההיצע עשויה לתמוך במכירת מכשירים ומנויים, אך לא פורסמו נתוני ביקוש או תחזית כספית.