סיכום חודש פברואר 2012: ירידות שערים ומחזורים נמוכים במניות, גיוסי הון דלים במניות, והתגברות היצירות בקרנות האג"ח

 שוק המניות

• המסחר במניות בבורסה בתל-אביב, בפברואר, הסתכם בירידות שערים. בסיכום חודשי ירד מדד ת"א-25 בכ-3.5% וכעת הוא נמוך רק בכחצי אחוז מהרמה בה היה בתחילת השנה.

• במרבית המדדים המובילים נרשמו החודש ירידות שערים של עד כ-5%, מלבד מדד בלוטק-50 שעלה בכ-3%  והשלים עלייה של כ-8.5% מתחילת השנה. בלטו, מניות חברות הפיננסים ומניות חיפושי הנפט והגז עם ירידה חדה של כ-9% בפברואר, כאשר מדד ת"א-75 ירד בכחצי אחוז בלבד.

• המחזור היומי במניות הסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל בפברואר, נמוך במעט מהמחזור בחודש הקודם ונמוך בכ-20%  מהמחזור הממוצע ברבעון האחרון של שנת 2011.

• בשוק המניות הראשוני בוצעו בשוק המקומי חמש הנפקות זכויות ושתי הנפקות לציבור, האחרונות על בסיס הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של 2011, במסגרתם גויסו כ-870 מיליון שקל. בלטו בהיקפן הנפקות שביצעו טאואר (באמצעות אג"ח להמרה) ואידיבי אחזקות בסך כ-300 מיליון שקל, כל אחת.

• חברת הביומד האמריקנית – פרוטליקס, גייסה החודש מהציבור בארה"ב כ-100 מיליון שקל.

• לקראת סוף החודש פרסמו 20 חברות תשקיפי מדף – האחרונים על בסיס הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2011, המהווים מסגרת לגיוסי הון בשנתיים הקרובות.

 שוק איגרות החוב והמק''מ

• המסחר בשוק איגרות החוב, החודש, התאפיין במגמה מעורבת.

• איגרות החוב הלא-ממשלתיות צמודות המדד ואיגרות החוב הממשלתיות מסוג "גילון" עלו בכ-0.5%.

• איגרות החוב הממשלתיות הלא-צמודות, מסוג "שחר", וצמודות המדד ירדו החודש בכ-0.4% וכ-0.1%, בהתאמה.

• איגרות החוב הלא-ממשלתיות צמודות המט"ח, עלו החודש בכ-0.7% וזאת במקביל להתחזקות הדולר בכ-0.9% ביחס לשקל.

• המחזור היומי באיגרות חוב, בפברואר, הסתכם בכ-4 מיליארד שקל, גבוה מעט מהמחזור בחודש הקודם ומהמחזור הממוצע בשנת 2011.

• במק"מ נמשכת הירידה בפעילות, המאפיינת את המסחר בהן מאז ביטול הפטור ממס על השקעות זרים ביולי 2011, והמחזור היומי שהסתכם בכ-590 מיליון שקל ביום – היה נמוך בכ-10% לעומת החודש הקודם. ונמוך בכ-50% מהמחזור הממוצע בשנת 2011.

• הממשלה, שהגבירה את פעילותה בשוק האג"ח החל מחודש ספטמבר 2011, גייסה החודש בבורסה סכום של כ-7 מיליארד שקל, בדומה לחודש הקודם, כ-70% מהסכום גויסו באמצעות אג"ח לא צמודות וכ-30% באמצעות אג"ח צמודות מדד. החודש, נרשמו פדיונות של קרן אג"ח ממשלתיות מסוג "שחר" בסך כ-1.3 מיליארד שקל. כלומר, סך הגיוס נטו הסתכם בכ-5.7 מיליארד שקל בפברואר ובכ-8.2 מיליארד שקל מתחילת השנה.
 
הסקטור העסקי גייס בפברואר כ-2.7 מיליארד שקל, בהנפקות והקצאות פרטיות של אג"ח:

o כ-2 מיליארד שקל גויסו בשמונה הנפקות לציבור של אג"ח, מרביתן צמודות מדד. מרבית הסכום, כ-1.5 מיליארד שקל גויסו בהנפקת ענק ע"י פועלים הנפקות. בסיכום החודשיים הראשונים של 2012 בולטים הבנקים עם הנפקות בסך כ-4.8 מיליארד שקל – סכום המהווה כ-70% מהסכום שגויס בהנפקות אג"ח, ע"י חברות, מתחילת השנה.

o כ-0.7 מיליארד שקל נוספים גויסו בעשר הקצאות פרטיות של אג"ח, כ-75% מהן צמודות מדד, והיתר באמצעות אג"ח לא צמודות בריבית קבועה.

נתונים עיקריים - ריכוז

(1) - כולל הקצאות פרטיות ומימוש אופציות; לא כולל גיוס הון בחו"ל.
(2) - כולל אג"ח חברות, מובנות, תעודות פיקדון, אג"ח נ.ש.ר, רצף מוסדיים ומימוש אופציות; לא כולל הקצאות פרטיות לחברות בנות.

שוק הנגזרים

• באופציות על מדד ת"א-25 נמשכת הירידה בפעילות, בדומה לשוק המניות, ונסחרו כ-220 אלף יחידות ביום בממוצע בפברואר, נמוך מעט לעומת החודש הקודם ונמוך בכ-40% מהמחזור הממוצע בשנת 2011.

• באופציות הדולריות, חרף התחזקות הדולר ביחס לשקל, לא נרשמה החודש עלייה בפעילות ונסחרו כ-33 אלף יחידות בממוצע ביום בפברואר, בדומה למחזור בחודש הקודם ונמוך בכ-25% לעומת המחזור הממוצע בשנת 2011.

מוצרי מדדים

• בשוק מוצרי המדדים הונפקו בפברואר ארבע תעודות סל חדשות. בין התעודות החדשות, לראשונה, שלוש תעודות על מדד ת"א נפט וגז שהושק באפריל 2011.

• כיום נסחרות 431 סדרות של מוצרי מדדים, בהן 261 תעודות סל על מדדי מניות מקומיים ובינ"ל ו-170 תעודות סל על מדדי אג"ח מקומיים, מק"מ וסחורות.  

• מחזור המסחר היומי במוצרי המדדים בשוק המניות, בפברואר, היווה כ-24% ממחזור המסחר במניות, בדומה לממוצע שנת 2011. במוצרי מדדים בשוק האג"ח היווה המחזור כ-21% מהמחזור באג"ח לא ממשלתיות בפברואר, לעומת כ-18% בממוצע שנה קודמת.

• בפברואר צמצם הציבור את החזקותיו בתעודות סל על מדדי מניות מקומיים בכ-0.6 מיליארד שקל, בדומה לחודש הקודם.

קרנות נאמנות

 • בקרנות האג"ח התגברו היצירות נטו והסתכמו בכ-1.1 מיליארד שקל בפברואר ובכ-2 מיליארד שקל מתחילת השנה, לאחר פדיונות ענק בהיקף של כ-25 מיליארד שקל בכל שנת 2011.

• בקרנות הכספיות נמשכו הפדיונות והסתכמו בכ-500 מיליון שקל, נטו, בפברואר ובכ-0.9 מיליארד שקל מתחילת השנה. קרנות אלה בלטו עם יצירות בסך של כ-15.8 מיליארד שקל בסיכום שנת 2011.

• בקרנות המנייתיות נרשמו פדיונות נטו בסך כ-160 מיליון שקל בפברואר, ואילו בקרנות השקליות ובקרנות המשקיעות בחו"ל לא נרשמה החודש פעילות מהותית.

נתונים עיקריים-פירוט

* כולל מימושי אופציות; לא כולל הקצאות לחברות בנות ומוצרי מדדים.

נכתב ע''י נורית דרור – יחידת המחקר, המחלקה הכלכלית
הבורסה לניירות ערך