גל מכירות במניות השבבים: ניקיי איבד 2.12%, קוספי צנח ב-3.48%

לאחר ימי התנודתיות החדים והדוחות החריגים בענף הזיכרונות, המשקיעים באסיה שבו למכור מניות הקשורות לבינה מלאכותית. מדד מניות השבבים היפני נפל ב-5.39%, ענקיות הזיכרונות Samsung Electronics ו-SK Hynix ירדו בסיאול, ובנק יפן הותיר את הריבית ללא שינוי. ברקע: חולשה במניות הטכנולוגיה בוול סטריט ושאלות גוברות לגבי התשואה על השקעות העתק בתשתיות AI.

נתוני הסיום המאומתים - 30 באוקטובר 2026

הטבלה מתייחסת אך ורק למסחר הרגיל שהושלם ביום שישי, 30.10.2026. שערי המדדים אינם נתוני טרום-מסחר או מסחר מאוחר.

יפן: נפילה במניות ציוד השבבים למרות יציבות יחסית במדד הרחב

מדד Nikkei 225 איבד 1,369.36 נקודות, או 2.12%, וננעל ב-63,290.11 נקודות בסיום 30.10.2026, לפי האתר הרשמי של Nikkei Indexes. הנתון הוצלב עם דיווח הסיום של Reuters. במהלך היום נרשמו ירידות עמוקות יותר, אך הן אינן שער הנעילה. מדד TOPIX הרחב ירד גם הוא, אם כי בשיעור מתון יותר; המספר המדויק לא נכלל בסקירה בשל אי-התאמה בין ספקי נתונים לגבי רמת הסיום שלו.

נתון שממחיש היטב את עוצמת המימושים הוא מדד מניות השבבים הרשמי של ניקיי, הכולל 30 חברות ומחושב לפי שווי שוק: המדד צנח ב-5.39% וננעל ב-21,276.86 נקודות בסיום 30.10.2026. שיעור הירידה שלו היה גבוה פי יותר משניים משיעור הירידה בניקיי 225.

מניות השבבים ביפן - שערי נעילה

הנתונים הם שערי הנעילה בבורסה בטוקיו, כפי שפורסמו בטבלאות ההיסטוריות של Kabutan המבוססות על המסחר הרגיל. שיעורי הירידה של Advantest, Tokyo Electron, Ibiden ו-Lasertec תואמים גם לדיווח הסיום של Reuters.

החברות פועלות בחלקים שונים של שרשרת הערך: Advantest מספקת ציוד בדיקה; Tokyo Electron ציוד ייצור; Lasertec מערכות בדיקה מתקדמות; Ibiden רכיבים ומצעי אריזה לשבבים; ו-Kioxia מייצרת זיכרונות NAND. ירידות רוחביות בענף אינן מעידות שכל החברות פרסמו באותו יום ירידה בהזמנות. הן משקפות בעיקר שינוי בתמחור הסיכונים העתידיים של ההשקעות בבינה מלאכותית.

חדשות אחרי הנעילה בטוקיו: Tokyo Electron מפרסמת תחזית חזקה

לאחר סיום המסחר הרגיל ביפן, ב-30.10.2026, פרסמה Tokyo Electron תחזית שנתית לרווח תפעולי של כ-1.17 טריליון ין, המשקפת צמיחה צפויה של כ-87% לעומת השנה הקודמת. החברה גם הציגה תוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של עד 150 מיליארד ין. לפי Reuters, סמנכ״ל הכספים Hiroshi Kawamoto הדגיש כי אין כרגע סימנים להאטה בהתעניינות של לקוחות החברה. אלה תחזית ותוכנית עתידית - לא רווח שכבר נרשם או רכישה עצמית שכבר בוצעה. הודעת החברה פורסמה אחרי שער הנעילה של 9,514 ין, ולכן אין לייחס את הירידה היומית של 5.2% לתגובה בשוק המזומנים לתחזית החדשה.

דרום קוריאה: הזרים מוכרים, ענקיות הזיכרונות מובילות את הירידות

בבורסה בסיאול ננעל KOSPI ב-5,730.74 נקודות בסיום 30.10.2026, ירידה של 206.92 נקודות או 3.48%. מדד KOSDAQ ירד ב-3.83% וננעל ב-724.38 נקודות. נתוני הסיום פורסמו בדיווחים עצמאיים של Hankyung ו-AJU News, שניהם על בסיס נתוני הבורסה הקוריאנית.

Samsung Electronics איבדה 3.02% וננעלה ב-225,000 וון, ואילו SK Hynix צנחה ב-7.08% ל-1,418,000 וון, בסיום 30.10.2026. שתי החברות פרסמו השבוע נתוני פעילות חזקים במיוחד, אך המשקיעים העבירו את תשומת הלב לסיכוני המימון ולשאלה מה יהיה שיעור הרווחיות לאורך זמן. על רקע המכירות של משקיעים זרים, מניות השבבים היו גורם מרכזי בירידת המדד.

בשעות המסחר המוקדמות ב-30.10.2026 הופעל בקוריאה מנגנון Sidecar בצד המכירה, המפסיק זמנית סוגים מסוימים של הוראות מסחר ממוחשבות. אין מדובר בהפסקה כללית של המסחר. קוספי ירד במהלך היום עד 5,599.42 נקודות - שפל תוך-יומי בלבד, ולא שער הסיום; המדד התאושש חלקית וננעל כאמור ב-5,730.74 נקודות.

בנק יפן הותיר את הריבית על 1.25% - ומאותת על המשך הידוק

בנק יפן החליט ביום שישי, 30.10.2026, להשאיר את ריבית המדיניות על 1.25%. ההחלטה התקבלה ברוב של שמונה מול אחד. חבר מועצה אחד העדיף העלאה ל-1.50%. לפי הודעת הבנק כפי שדווחה ב-Reuters, הבנק עדכן את הערכת סיכוני האינפלציה והותיר פתוחה אפשרות להעלאות ריבית נוספות.

בנוסף הודיע בנק יפן כי יאיץ מינואר 2027 את קצב מכירת החזקותיו בקרנות סל שנרכשו בעבר במסגרת מדיניות ההרחבה המוניטרית. מדובר בתוכנית לעתיד, ולא במכירות שכבר התבצעו ביום המסחר. שינוי זה מסמן המשך תהליך הנורמליזציה המוניטרית, לצד חשש שסביבת מימון פחות נוחה תכביד על הערכות שווי של חברות עתירות השקעות.

מה הפעיל את גל המכירות? מבחן התזרים של מהפכת ה-AI

ברקע המימושים ניצבו הפסדים במניות הטכנולוגיה האמריקאיות ביום חמישי, 29.10.2026, ובראשן הירידה החריפה ב-Alphabet בעקבות דוחותיה. דיווחים על הוצאות כבדות של חברות טכנולוגיה ועל צורכי ההון שלהן הגבירו את הרגישות לענף השבבים כולו. Reuters הצביעה גם על התגובה לדיווחים הכספיים של Amazon ו-Intel לאחר המסחר בארה״ב, אך אלה אינם חלק משערי הנעילה של יום חמישי.

מניות הזיכרונות ויצרניות ציוד השבבים נהנו לאורך השנה מביקוש חזק למרכזי נתונים, מאיצי AI וזיכרונות HBM. עם זאת, משקיעים מבקשים כעת הוכחה שהלקוחות הסופיים יוכלו לתרגם השקעות הון של מיליארדים לתזרים מזומנים חיובי לאורך זמן. אין בכך הוכחה שהביקוש כבר קרס; יש בכך אינדיקציה לכך שמחירי המניות רגישים יותר גם לשינוי מתון בציפיות.

וול סטריט ואירופה: נתוני הסיום האחרונים שהושלמו

לפי AP, ב-29.10.2026 נגררו מדדי וול סטריט מטה בעיקר בשל החולשה ב-Alphabet והחשש מהתשואה על השקעות הבינה המלאכותית. מנגד, STOXX Europe 600 האירופי עלה ב-0.77% בסיום 29.10.2026, על רקע דוחות חברות והחלטת הבנק המרכזי האירופי להשאיר את הריבית ללא שינוי. לא הוכנסו ציטוטים תוך-יומיים של אירופה או חוזים עתידיים בארה״ב ל-30.10.2026, משום שאין מדובר בשערי סיום סופיים.

השורה התחתונה: השוק בוחן תזרים, לא רק צמיחה

יום המסחר האחרון של השבוע, 30.10.2026, מחדד את הפער בין התוצאות החזקות שהציגו חלק מחברות הזיכרונות לבין התמחור בשוק. ביפן הובילו ספקיות ציוד השבבים את הירידות; בדרום קוריאה מכרו המשקיעים גם את שתי ענקיות הזיכרונות; ובנק יפן חידד כי סביבת הריבית עשויה להמשיך להשתנות.

מבחינת המשקיעים, המבחן החשוב בהמשך הוא לא רק צמיחת מכירות השבבים, אלא איכות הרווחים, ההתחייבויות להשקעות עתידיות, מצב המלאים, מחירי הזיכרונות והיכולת לייצר תזרים מזומנים חופשי. העובדה שמניות יורדות אחרי פרסום דוחות חזקים מלמדת על רף ציפיות גבוה - אך אינה מוכיחה כשלעצמה מפנה שלילי בפעילות התעשייה.

הערת נתונים: כל מחירי המניות והמדדים באסיה הם נתוני נעילה של 30.10.2026. נתוני ארה״ב ואירופה מתייחסים לנעילת 29.10.2026. הנתון של 5,599.42 בקוספי הוא תוך-יומי בלבד. נתון TOPIX מדויק הושמט בשל אי-התאמה בין ספקי נתונים; ב-Nasdaq נמצא פער של מאית נקודה בין ספקים ולכן לא פורסם שער מספרי.