אמזון מזנקת בענן, מיקרוסופט מתמחרת חוב ב-25 מיליארד דולר

ההודעות החדשות של ענקיות הטכנולוגיה מצביעות על צמיחה בפעילות הענן לצד צורכי מימון גדלים. דוחות אמזון מרכזים את תשומת הלב, ובהם שיפור ברווחיות התפעולית לצד השקעות כבדות בתשתיות AI. במקביל, דיווחים משלימים מפרטים את התחייבויות אלפבית ואת התקדמות גיוסי ההון והחוב בקבוצה.

אמזון - צמיחה בענן, השקעות שמכבידות על התזרים

אמזון דיווחה על הכנסות של 201.9 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2026, עלייה של 12% לעומת אשתקד. הכנסות AWS צמחו ב-39.3% ל-46 מיליארד דולר. הרווח התפעולי לפי GAAP עלה ל-28.1 מיליארד דולר, לעומת 17.4 מיליארד דולר, ושיעורו הגיע לשיא של 13.9%.

הרווח הנקי לפי GAAP ירד ל-20.7 מיליארד דולר, או 1.89 דולר למניה בדילול מלא, לעומת 21.2 מיליארד דולר. ההשוואה מושפעת מרווחי השקעה לפני מס של 9.5 מיליארד דולר ב-Anthropic ברבעון המקביל. התזרים החופשי, מדד non-GAAP, היה שלילי בהיקף 42.4 מיליארד דולר ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר, בעיקר בשל השקעות AI.

לרבעון הרביעי צופה החברה הכנסות של 240-247 מיליארד דולר ורווח תפעולי של 28.5-33.5 מיליארד דולר. תחזית ההשקעות ההוניות במזומן ל-2026 נותרה כ-220 מיליארד דולר. המנכ״ל אנדי ג׳סי צופה צמיחה של יותר מ-40% בהכנסות AWS בכל אחת מהשנים 2027 ו-2028. מבחינת המשקיע, המבחן הוא המרת ההתרחבות בענן לתזרים לאחר השקעות.

בנפרד, החברה הוסיפה יותר מ-100 פעולות ל-Alexa for Shopping, הזמינות ללקוחות בארה״ב, ובהן ניהול רשימות, מנויים ובירורי חיוב. לדבריה, יותר מ-400 מיליון לקוחות השתמשו בשירות ב-12 החודשים האחרונים. זהו נתון שימוש, ללא פירוט ההכנסות שנבעו ממנו.

אלפבית - התחייבויות רכישה והלוואה ל-Waymo

בדוח הרבעוני המשלים לתוצאות, אלפבית, החברה האם של גוגל, פירטה התחייבויות רכישה של 924.4 מיליארד דולר נכון ל-30 בספטמבר, מהן 213.4 מיליארד דולר לפירעון בתוך 12 חודשים. הסכום כולל 802.1 מיליארד דולר של התחייבויות רב-שנתיות, בעיקר לתשתיות טכנולוגיות, רכיבי מלאי, אנרגיה ותוכן.

ההתחייבויות תלויות בביצוע התחייבויות הספקים. בחלק מההסכמים קיימים מחירים משתנים או אפשרות להפחתת כמויות, והגילוי משקף את התקרות החוזיות. מדובר בתשלומים עתידיים, ולא בהשקעה שכבר בוצעה או בתחזית השקעות לשנה אחת.

עוד נמסר כי Waymo חתמה באוקטובר על הסכם הלוואה מובטחת של 5 מיליארד דולר, לפירעון באוקטובר 2032, בריבית Term SOFR בתוספת 5.25%. ההלוואה מובטחת בנכסים ובחברות בנות מסוימות של Waymo, ללא ערבות אלפבית או יתר חברות הקבוצה. הגילוי מחדד את היקף צורכי המימון ואת מבנה הסיכון למשקיע.

גוגל גם פתחה לכל משתמשי Gemini יצירה, תצוגה ועריכה של מסמכים ישירות בשיחה. עריכת PDF זמינה בדפדפן ובנייד, ושאר הפורמטים בדפדפן בלבד. הרחבת כלי העבודה עשויה לתמוך בשימוש במוצר, אך לא נמסרה תחזית הכנסות.

מיקרוסופט - תמחור גיוס חוב של 25 מיליארד דולר

מיקרוסופט תימחרה הנפקת אג״ח בכירות בלתי מובטחות בהיקף 25 מיליארד דולר. מועדי הפירעון נעים בין 2028 ל-2066; הסדרות בריבית קבועה נושאות קופונים מ-4.85% עד 6.35%, ולצדן שתי סדרות בריבית משתנה בהיקף מיליארד דולר כל אחת.

ההשלמה צפויה ב-4 בנובמבר, בכפוף לתנאים המקובלים. התמורה מיועדת לצרכים תאגידיים כלליים, לרבות השקעות הוניות, רכישות עצמיות, רכישות חברות ופירעון חוב. הגיוס עשוי להרחיב את גמישות המימון, לצד התחייבויות ריבית נוספות; אין לייחס את כולו לפרויקט AI מסוים.

מטא - הנפקת מניות הבכורה הושלמה

מטא אישרה כי ב-29 באוקטובר הושלמה הנפקת 250 מיליון תעודות פיקדון המייצגות מניות בכורה בהיקף בסיסי של 12.5 מיליארד דולר ברוטו. זהו שלב השלמה בעסקה שתמחורה כבר פורסם. מניות הבכורה נושאות דיבידנד מצטבר של 6.5%, בכפוף להכרזה ולתנאים, והמרתן המחייבת מתוכננת לאוגוסט 2029.

במסלול הנפרד של מכירת 40 מיליון מניות רגילות באמצעות הסכמי מכירה עתידיים, החברה אינה מקבלת תמורה ראשונית. מועד הסילוק האחרון נקבע ל-19 בנובמבר 2027, בכפוף לתנאים ולהתאמות. ההבחנה חשובה למשקיע: השלמת רכיב מניות הבכורה אינה מעידה שכל 37.5 מיליארד הדולר של שתי העסקאות נכנסו לקופת החברה.