מגולדמן זאקס ועד BTIG: הקרנות מוכרות את ענקיות הטכנולוגיה, והזהב משלים תבנית שיא בדרך למטה

הכותרת שהייתי נותן לסקירה של GS Trading Desk:

עם חודשיים  שנותרו לשנה והרווחים מתחילת השנה (YTD) הולכים ונמחקים, אף אחד לא רוצה להיות הגיבור שקונה את הירידות... הם כבר יקנו 5% גבוה יותר.

בעוד שכל מה שקשור ל-AI עבר הנזלה, קבוצה אחת כמעט ולא נפגעה:

הפוזיציות ב-Mag7 נותרו עמידות באופן קיצוני למרות התנודתיות בסקטור ה-TMT. החשיפה לקבוצה הזו עברה במהירות מתת-חשיפה ביוני לנסיקה כמעט לשיא שנתי כעת. הקבוצה הזו צפויה להמשיך לשמש כמקור לנזילות (Source of Funds), מה שיגביל את הביקוש לקניית ירידות בטווח הקצר.

החשיפה הנטו ל-Mag7 כחלק מסך החשיפה של ה-US Prime Book זינקה מכ-14% ביוני לכ-22%, ממש בחלק העליון של הטווח שלה בחמש השנים האחרונות.

וכשהקרנות עדיין בלונג עמוק כזה, המכירות כבר החלו: מניות ה-Mag7 נמכרו נטו ב-4 מתוך 5 ימי המסחר האחרונים.

אז המוליכים למחצה וה-neoclouds היו הראשונים להמכר; ה-Mag7 הן מה שהקרנות ימכרו בהמשך כדי לכסות על כל השאר.

BTIG:

מקום המחבוא המסורתי כבר לא מגן על אף אחד. הזהב ירד מתחת לשפלי הקיץ שלו, ובכך השלים מה שמכנה "תבנית שיא משמעותית" (Topping Pattern), כשהוא צופה ירידה לכיוון 3,500 דולר לאונקיה – כ-10% מתחת למחיר של 3,899 דולר ביום שישי.

הכסף, במחיר של 49 דולר, "חלש עוד יותר", עם סיכון לירידה לכיוון 40 דולר לאונקיה.

בינתיים:

נשיא איראן: המנהיג העליון אישר שיחות על נושאים שאינם ניתנים למשא ומתן

מתווכים קטארים מצפים לקבל משוב מארה"ב ומאיראן בתוך 36 שעות לגבי הצעה חדשה לקידום השיחות – כך מסר גורם המעורה בפרטי השיחות לסוכנות הידיעות רויטרס.