סיכום חודש פברואר 2012 - קרנות הנאמנות המגייסות והמדממות

• הקרן המגייסת לחודש פברואר 2012 היא הקרן "כלל (A0)  ממשלתי ללא חברות" עם גיוס של כ-190 מיליון שקל, במקום ה-1 בפדיונות החודש , ובפעם השנייה ברציפות השנה, הקרן "מגדל (00) כספית עם הנפקות מק"מ" עם פדיון של כ-240 מיליון שקל.

• טבלת 10 הקרנות המגייסות לחודש פברואר מכילה החודש, כאמור, קרנות אג"ח בלבד וללא חשיפה למניות בפיזור נרחב יחסית: שלוש קרנות שקליות, שתי קרנות אג"ח מדינה כללי, שתי קרנות צמודות מדד, שתי קרנות קונצרניות, קרן כספית וקרן אג"ח חו"ל. הפיזור הנרחב מצביע על חוסר כיוון אמיתי של המשקיעים כאשר קרנות שבולטות לטובה זוכות לגיוסים נאים. מן הצד השני, טבלת 10 הקרנות הפודות של חודש פברואר מכילה קרנות כמעט על טהרת השקל בלבד. לא פחות מ-7 קרנות כספיות שקליות תופסות מקום בטבלה, כאשר 6 מתוכן בראשה, ומתווספות אליהן שתי קרנות שקליות וקרן קונצרנית.

• המחזור נחתך בקרוב לחצי בהשוואה לחודש ינואר: החודש מורגשת ירידה משמעותית במחזורים הן של הגיוסים והן של הפדיונות. 10 הקרנות המגייסות רשמו בסה"כ גיוס מצטבר של כ-1.2 מיליארד שקל החודש, זאת לעומת כ-2.0 מיליארד שקל שגייסו 10 הקרנות הבולטות בגיוסים בינואר. אבל, גם בצד השני אותה המגמה: 10 הקרנות הפודות ביותר החודש רשמו פדיונות בסך מצטבר של כ-810 מיליון שקל בלבד לעומת 1.3 מיליארד שקל בינואר.

• גם בפברואר מרבית הכסף מופנה לקרנות בעלות מאפייני סיכון נמוך: קרנות ללא חשיפה למניות גייסו בחודש פברואר כ-870 מיליון שקל (לעומת כ-750 מיליון שקל בינואר). יחד עם זאת, קרנות עם חשיפה למניות עד 10% פדו כ-220 מיליון שקל וקרנות עם חשיפה של עד 30% למניות רשמו יציאת כספים של כ-200 מיליון שקל, המהווה ירידה קלה נוספת בקצב הפדיונות, אם כי עדיין לא מדובר על שינוי מגמה אמיתי.

• הגיוסים לקרנות הנאמנות ממשיכים להתנקז לקרנות בדמי-הניהול נמוכים, בעוד הפדיונות מתרכזים בקרנות עם דמי-ניהול גבוהים יותר: בחודש פברואר נרשמו גיוסים לקרנות בדמי-ניהול ממוצעים משוקללים של כ-0.65% בלבד, בעוד הפדיונות היו מקרנות עם דמי-ניהול ממוצעים של כ-0.9%. כשמנטרלים את הקרנות הכספיות, הפערים אף ממשיכים לגדול: גיוסים לקרנות בדמי-ניהול של כ-0.7% ופדיונות מקרנות עם דמי-ניהול של כ-1.15%.

• "מועדון המיליארד" מכיל גם החודש 12 קרנות נאמנות עם שינוי קל בתמהיל: "כלל (0A) ממשלתי ללא חברות" נכנסה לרשימה ותפסה את מקומה של "אקסלנס (00) כספית" שיצאה ממנו. בסה"כ מנוהלים במועדון המיליארד כ-34.3 מיליארד שקל, כאשר כ-90% מהכספים שייכים לקרנות כספיות שקליות ולקרנות שקליות.

• בסיכום חודש פברואר רשמו כ-62% מקרנות הנאמנות פדיונות, עלייה קלה במספרן לעומת חודש ינואר, אך עדיין מספר נמוך יחסית לנתוני שנת 2011. בקרנות שרשמו את הגיוסים הגבוהים ביותר החודש, הקרנות הקונצרניות (400 מיליון שקל) וקרנות אג"ח מדינה (890 מיליון שקל), נרשמו גיוסים בכ-38% ובכ-50% מהקרנות בהתאמה.

• אלטשולר שחם מוביל חודש שני ברציפות את הגיוסים בקרנות הנאמנות המסורתיות לאחר גיוס של כ-0.5 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייס אלטשולר כ-900 מיליון שקל בקרנות מסורתיות. מגדל שוקי הון תופסים את המקום ה-2 עם גיוס של כ-280 מיליון שקל. מן הצד השני, אי.בי.אי. ואקסלנס נמצאות בראש הפודות של הקרנות המסורתיות החודש עם יציאת כספים של כ-80 מיליון שקל כ"א.

טבלת מנהלי קרנות הנאמנות הגדולים   - גיוסים/פדיונות פברואר ושנת 2012

טבלת 10 קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות בפברואר 2012

טבלת 10 קרנות הנאמנות הפודות הגדולות בפברואר 2012

 טבלת 10 קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות בינואר-פברואר 2012

 טבלת 10 קרנות הנאמנות הפודות הגדולות בינואר-פברואר 2012

נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.