האופציה: קבוצת משקיעים בראשות גליה מאור וחיים סבן לרכישת לאומי

בנק לאומי מצוי עתה בפתחה של תקופה חדשה. בשל רכישת השליטה בקבוצת הביטוח מגדל על-ידי איל ההון שלמה אליהו - המחזיק במקביל ב-9.6% ממניות הבנק, יצטרך אליהו לוותר על חלומו הגדול ולמכור את מניותיו בבנק לאומי. אליהו יתמקד מעתה בהשבחת קבוצת מגדל, במיוחד לאחר שהצליח לבצע את עסקת חייו - רכישת הקבוצה במחיר הזדמנות. בנסיבות אלה מתחדש מאליו תהליך לבניית גרעין שליטה לבנק הגדול במדינה.

מניותיו של אליהו, אף כי מדובר ב-9.6% בלבד, ובשל זאת שאיש לא מחזיק בכמות גדולה יותר, הופכות לאמצעי חיוני ביותר לרכישת השליטה בבנק ששווי מניותיו בבורסה מגיע לכ-17 מיליארד ש"ח. בלא מכרז, ובלא מעורבות של המדינה - שהתפרקה כמעט לגמרי מאחזקותיה הגדולות בבנק לאומי (משרד האוצר מחזיק רק 6% ממניות לאומי). וכאן עומדים להיכנס לתמונה גורמים חדשים-ישנים, המוכרים היטב בשוק המקומי.

א) גליה מאור -

גליה מאור עומדת לסיים תפקידה כמנכ"ל בנק לאומי. נודע לי, כי מאור בוחנת הצעות רבות שקיבלה. אחד הרעיונות שהועלו: חבירה לקבוצת משקיעים שתרכוש גרעין שליטה בבנק לאומי.

במקרה כזה, מאור, שלזכותה נזקפת הצלחה כבירה בניהול בנק לאומי, הינה מועמדת טבעית לתפקיד יושב-ראש. וכך, מי שלא רצה לקבלה בתפקיד יושב-ראש, עשוי להידרש לקבלה כמי שעומדת בראש קבוצת גרעין שליטה;

ב) חיים סבן -

איל ההון חיים סבן בוחן הצעות רבות להשקעות בחברות בישראל. נודע לי, כי אחד הרעיונות שהועלו בפניו הוא ריכוז קבוצת משקיעים ורכישת משותפת של גרעין השליטה בבנק לאומי.

סבן מוכר היטב לרגולטורים בישראל, לרבות בבנק ישראל. סבן התמודד בשנת 2001 בניסיון לרכוש את גרעין השליטה בבנק לאומי, אך הדבר לא עלה בידיו. סבן יכול עתה לרכוש לבדו את גרעין השליטה מאמצעיו הכספיים הנאמדים בכ-3.5 מיליארד דולר, אך ספק אם יאות לשים כל-כך הרבה ביצים בסל אחד.

הרעיונות הנ"ל מתגלגלים, בימים אלה, במקומות החשובים ביותר במערכת הבנקאית. לא מן הנמנע שתוך זמן קצר יחסית הם יבשילו לכדי הצעות של ממש.

ג) ההיתכנות

גליה מאור וחיים סבן מכירים היטב, מסיבובים קודמים. העיקרי שבהם: בנק לאומי, כשבראשו גליה מאור, הוא שהעמיד לקבוצת אייפקס-סבן-ארקין שבראשה עמד כאיש הדומיננטי ביותר המיליארדר חיים סבן, את האשראי לרכישת השליטה בחברת בזק. זו נמכרה מאוחר יותר ברווח של מיליארדים.

חיים סבן מוכר היטב בישראל כאיש עסקים מצליח, וכישראלי לכל דבר ועניין - אף כי מקום משהו העיקרי הוא ארה"ב. הוא מוקשר היטב הן במערכת הפוליטית בישראל והן בארה"ב, ובכוחו הוא יכול לסגור עסקה גדולה תוך זמן קצר יחסית.

סבן גילה בעבר עניין ברכישת בנק לאומי וגם ברכישת בנק דיסקונט. עתה, לאחר שמכר את חברת בזק, הוא אינו מחזיק שום השקעה משמעותית בחברה ריאלית שתעמיד קשיים רגולטורים בבואו לרכוש מוסד פיננסי מרכזי בישראל. במצב זה, יוכל סבן לרכוש שליטה בבנק לאומי בלא בעיות מיוחדות.

פורסם לראשונה ב-News1