הציבור מגדיל סיכון על חשבון הקרנות הכספיות והשקליות

 תעשיית קרנות הנאמנות רושמת גיוס שבועי של כ-230 מיליון ₪ בקרנות המסורתיות, קצב הנמוך ביחס לגיוסים בשבוע שעבר. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.

 השבוע התאפיין בעליות שערים נאות במדדי המניות, מדד המעו"ף ותל אביב 100 עלו השבוע בכ-2.8% כ"א , מדד תל אביב 75 ויתר 50 טיפסו השבוע בכ-4.3% ו כ-4% בהתאמה, ומדד הבנקים רשם השבוע עליה חדה של כ-9.1%. העליות במדדים המקומיים לא הצליחו לתמוך בקרנות המנייתיות שסיכמו שבוע ללא שינוי בנכסים (עליית ערך ויציאת כספים שקיזזו זה את זה), כאשר העדפתם של המשקיעים לקרנות המתמחות במניות חו"ל נשארה בעינה, עם גיוס של כ-55 מיליון ₪, ומנגד פדיון דומה בקרנות המתמחות במניות בישראל.

 האפיק הקונצרני לא נשאר מאחור ורשם עליות נאות במדדים השונים, מדד הקונצרני הכללי טיפס בכ-0.7% ומדדי התל בונד התאפיינו בעליות חדות של עד כ-1.0%, בהתאם לכך גייסו קרנות אג"ח חברות והמרה סכום יפה של כ-115 מיליון ₪, קצב שהלך והתגבר לקראת סוף השבוע ואף עבר את הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה בחלקו השני של השבוע. מנגד, קרנות אג"ח כללי ממשיכות לסבול ממגמת פדיונות שמגיעה בסיכום שבועי לכ-70 מיליון ₪.

 האפיק הממשלתי רושם שבוע נוסף של ירידות. המדד הממשלתי הכללי יורד בכ-0.1%, כאשר יש העדפה קלה לממשלתי הצמוד על פני השקלי. למרות זאת, המשיכו המשקיעים להסיט כספים לקרנות אג"ח מדינה שנהנו מגיוס שבועי של כ-150 מיליון ₪, קצב גיוסים הנמוך בכ-35% ביחס לשבוע הקודם.

 באפיק השקלי רשמו הקרנות הכספיות פדיון של כ-250 מיליון שקל, נתח השוק של הקרנות הכספיות, שפדו כ-1.15 מיליארד ₪ מתחילת שנה, עומד על כ-23.4% מתעשיית הקרנות. הקרנות השקליות סיימו את השבוע בפדיונות של כ-115 מיליון ₪ כאשר מתחילת שנה הן עדיין עם גיוס חיובי של כ-585 מיליון ₪.

 תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-15.3.12 כ-147.4 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-114.4 מיליארד שקל.

[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.  
[2] כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.  

נכתב ע''י מיקי סבטליץ,
מיטב בית השקעות