יונל כהן
עומר קרייזלר
19/03/2012
תשואה נומינלית ברוטו מצטברת היקף נכסים מצטבר פברואר-12 12 חודשים אחרונים 3 שנים אחרונות 5 שנים אחרונות באלפי ₪ מתחילת שנה מס קופה פוליסות משתתפות ברווחים 17010 מגדל קרן ח' 0.70% 2.61% 34.04% 47.41% 30,025 2.54% 17011 מגדל קרן ט' 0.72% 2.33% 35.95% 43.52% 1,771,471 2.77% 17012 מגדל קרן י' 1.22% -0.68% 41.17% 32.22% 40,532,525 3.80% מס קופה תאור המסלול 17013 מסלול השקעות כללי 1 1.18% -1.55% 39.48% 33.45% 8,211,375 3.77% 68 מגדל- אג"ח ופקדונות (100%) 0.18% 5.32% 19.58% 30.83% 377,099 1.03% 69 מגדל- אג"ח ופקדונות (מינ' 80%) 0.23% 3.80% 29.56% 43.90% 826,616 1.73% 70 מגדל- אג"ח ופקדונות (מינ' 65%) 0.41% 2.24% 33.06% 44.70% 454,841 2.27% 71 מגדל-מט"ח (מינ' 50%) 1.91% 7.36% 28.23% 36.84% 2,379 2.86% 72 מגדל-מט"ח (מינ' 70%) 2.76% 7.18% 25.82% 22.71% 2,510 4.07% 73 מגדל-צמוד לדולר 1.38% 7.46% 3.16% 12.16% 3,055 0.36% 74 מגדל-כללי 2 0.81% 1.10% 38.43% 42.04% 323,870 3.07% 75 מגדל-כללי 3 1.17% -3.63% 50.55% 45.58% 126,911 4.52% 76 מגדל-מנייתי 1.41% -6.97% 67.15% 51.38% 230,161 5.66% 185 מגדל-מסלול השקעה לפי הכשר הלכתי 1.20% -0.39% 1.50% 1.50% 33,647 3.30%
* התשואות הינן לפני ניכוי דמי ניהול
** אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על התשואות שתושגנה בעתיד
בניתוח שערכנו בסוף 2011 הבנו שחל שינוי לטובה בחלק מחזיתות המאקרו שהעיבו על השווקים במהלך השנה (2011).
ראשית מגזרת הכלכלה האמריקאית ראינו שיפור ניכר בנתוני המאקרו שהצביעו על המשך התאוששות וצמיחה טובה מהצפוי.
שנית מהגזרה האירופית הערכנו שמחירי הנכסים מתמחרים את התסריטים הגרועים ביותר כך ששינויים קטנים לטובה יכולים לגרור עליות שערים בשווקי המניות ויש להערך לכך.
ולבסוף מהגזרה הסינית/ שווקים מתעוררים הערכנו כי הריסונים המוניטריים והאחרים בהם נקטו הממשלות מהווים מקור לחוסר ודאות והפתעות שליליות.
כתוצאה מניתוח זה העלינו את החשיפות לשווקים המפותחים בחו"ל על חשבון שווקים מתעוררים כולל ישראל. בנוסף הגדלנו את החשיפה לחברות אמריקאיות וקצת לאירופאיות דרך האפיק הקונצרני על רקע רמות המזומנים והניהול השמרני בשנה שנתיים האחרונות.
בהסתכלות קדימה אנחנו ממשיכים להאמין בכיוונים האלו ובהזדמנויות בשוק המניות והחוב האמריקאי עם דגש על סקטור הטכנולוגיה והאנרגיה.
נכתב ע''י עומר קרייזלר,
מגדל שוקי הון
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
