Funder Online
31/03/2012
ליאורה עופר, יו"ר דירקטוריון מליסרון, מסרה: "השבוע השלמנו בהצלחה את המיזוג בין מליסרון לבין בריטיש ישראל. אנו מאמינים, כי המיזוג יביא לחיזוק מיצובה של מליסרון כשחקנית מובילה בשוק הקניונים הישראלי, ויבטיח את המשך הצמיחה והצפת הערך העתידי עבור בעלי המניות של מליסרון". בשנה הקרובה בכוונתנו למכור נכסים בהתאם לדרישות הממונה, מהלך אשר צפוי להביא לקיטון ברמת המנוף הפיננסי ולחיזוק איתנותה הפיננסית."
אבי לוי, שהחל לכהן השבוע כמנכ"ל מליסרון, מסר: "אנו שמחים לדווח היום על המשך מגמת הצמיחה בפעילות הליבה של החברה מהשכרה וניהול של נכסים, ועל הצמיחה בתזרימים התפעולים אותם החברה מייצרת. עיקר השיפור בתוצאות התפעוליות נובע מהפעילות השוטפת שהחברה מבצעת להשבחה ופיתוח של הנכסים שבבעלותנו. אנו מעריכים, כי תהליכי ההשבחה והייזום, עליהם אנו שוקדים בימים אלה, יאפשרו לחברה להמשיך ולהגדיל את היקפי פעילותה ולהבטיח את יתרונותיה היחסיים בשוק המרכזים המסחריים גם בשנים הבאות".
• חברת מליסרון מסכמת את שנת 2011 עם שיפור משמעותי בכל הפרמטרים התפעוליים. החברה הציגה ב-2011 גידול של כ- 130% בהכנסותיה לכ- 1.06 מיליארד שקל, לעומת כ- 462 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מאיחוד תוצאות בריטיש ישראל, שמליסרון השלימה את רכישת השליטה (70%) בה באפריל 2011. יצוין, כי השבוע הודיעה מליסרון, כי מולאו כל התנאים שנדרשו להשלמתו המלאה של המיזוג, וכי החל מעתה היא מחזיקה ב-100% ממניות בריטיש ישראל.
• הצמיחה והשיפור בעסקי החברה משתקפים בעיקר בפרמטרים התפעוליים, ה-NOI, ה-EBITDA וה - FFO.
• ה-NOI של מליסרון בשנת 2011 הסתכם בכ-817 מיליון שקל, עליה של כ-125% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אז הסתכם בכ-363 מיליון שקל. העלייה בנתוניNOI הושפעה בעיקר מאיחוד בריטיש ישראל, וכן מעלייה ריאלית בדמי השכירות, ייעול של פעילות חברות הניהול וההחזקה, מעליית המדד וכן מהשבחה ומשיפור בביצועים התפעוליים של הנכסים. יצוין כי, ל 31.12.2011 קצב ה – NOI השנתי המתוקנן (מבטא גילום של תוספות שכ"ד עפ"י חוזי שכירות חתומים והנבה מלאה של פרויקטים שהסתיימו) של הקבוצה עומד על כ 1.05 מיליארד שקל.
• ה- EBITDA של מליסרון בשנת 2011 צמח בכ- 119% לכ-750 מיליון שקל, לעומת כ-342 מיליון שקל בשנת 2010.
• כמו כן, נרשמה צמיחה מרשימה של כ-39% גם ב-FFO הריאלי של החברה, שהסתכם ב-2011 בכ-261 מיליון שקל, בהשוואה לכ-188 מיליון שקל בשנת 2010.
• בנוסף, מדווחת מליסרון על מדד ה-EPRA NAV, המשקף את שווי ההון העצמי של החברה תחת הנחה של המשך פעילות עתידי ללא מימוש נכסים, כך שהוא מנטרל, בין היתר, את ההפרשות למיסים נדחים בגין שערוכים. נתון זה מסתכם ל 31.12.11 בכ-3.46 מיליארד שקל, המשקף מחיר של כ-93.8 שקל למניה.
• הרווח לפני מס שהציגה מליסרון ב-2011 מסתכם בכ-449 מיליון שקל, עלייה חדה לעומת רווח לפני מס בסך של כ-203 מיליון שקל בשנת 2010.
• לצד זאת, רשמה מליסרון הוצאות מס בסך של כ-408 מיליון שקל, וזאת בעיקר הפרשות למיסים נדחים בעקבות יישום המלצות ועדת טרכנברג להעלאת שיעור מס החברות במשק. כתוצאה מכך, סיימה מליסרון את שנת 2011 עם רווח נקי, המיוחס לבעלי המניות, בסך של כ-25 מיליון שקל, לעומת כ-131 מיליון שקל בשנת 2010.
• ברבעון הרביעי של שנת 2011 הציגה מליסרון NOI בסך של כ-246 מיליון שקל, לעומת כ-90 מיליון שקל בשנת 2010. ה – NOI ברבעון הרביעי הושפע לחיוב מאיחוד בריטיש. מנגד ה – NOI הושפע לשלילה מהפרשות שבוצעו בשל תביעת ארנונה מוגדלת מעירית קרית ביאליק בגין הקריון.
• ה-FFO הריאלי ברבעון הרביעי של 2011 הסתכם בכ-71 מיליון שקל, לעומת כ-41 מיליון שקל בשנת 2010. ה - FFO ברבעון הרביעי הושפע לשלילה מעלויות הנובעות ממיזוג החברות וכן מיתרות המזומנים הגבוהות שגויסו בחברה בתחילת הרבעון הרביעי, כהיערכות לרכישת יתרת המניות בבריטיש ישראל. יתרות אלו הניבו לחברה בתקופה תשואה ריאלית זניחה. יצוין, כי הנקודות לעיל צפויות להשפיע לשלילה על תוצאות החברה גם ברבעון הראשון של שנת 2012.
• ממאזן החברה עולה, כי ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה מסתכם, נכון לסוף שנת 2011, בכ-2.3 מיליארד שקל.
• סך המזומנים והנכסים הפיננסיים לזמן קצר של מליסרון, נכון לסוף 2011, עמד על כ-1.1 מיליארד שקל.
• שווי הנדל"ן להשקעה במאזן החברה, נכון לסוף 2011, עומד על כ-13.2 מיליארד שקל.
• החברה חילקה לבעלי מניותיה במהלך 2011 דיווידנד בסך של 120 מיליון שקל. בהתאם להחלטת הדירקטוריון, בגין רווחי 2012, החברה צפויה לחלק דיבידנד בסך של 140 מליון שקל.
אירועים עיקריים בשנת 2011:
• הקבוצה רכשה את 50% הנותרים מהזכויות בקניון חדרה תמורת כ-268 מיליון שקל.
• החברה ממשיכה לפעול להקמת קניון באר-שבע בהשקעה כוללת של כ-400 מיליון שקל (חלק החברה).
• החברה פועלת להרחבת קניון רחובות בהשקעה כוללת של כ-160 מיליון שקל .
• החברה השלימה הרחבה של קניון אבנת בפ"ת, הקמה של מבנה מסחרי בכיכר ציון בירושלים, הקמה של מבנה משרדים בפארק יוקנעם, לאחרונה החברה השלימה שיפוץ ב"קריון" כדי לשפר את כושר התחרות של מרכז קניות זה וכן את שלב א של הרחבת קניון רחובות.
• קבוצת מליסרון גייסה במהלך שנת 2011 כ-1.2 מיליארד שקל ב-3 הנפקות של איגרות חוב (מזה: כ 600 מליון ₪ בחברת הבת בריטיש ישראל).
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
