מיקי סבטליץ
02/04/2012
הרבעון הראשון של 2012 הסתכם בגיוסים נאים של כ-4.2 בקרנות המסורתיות, רבעון חיובי ראשון לאחר 3 רבעונים שליליים רצופים ב-2011. זאת ועוד, מאז סוף ,2010 זהו רצף הגיוסים הראשון הכולל בתוכו 3 חודשים רצופים של גיוסים חיוביים בקרנות המסורתיות. השבוע החולף הסתכם בגיוסים של כ-120 מיליון ₪ ו כ-920 מיליון ₪ בסיכום חודשי. מרבית הגיוסים עשו את דרכם לקרנות אג"ח חברות (720 מ' ₪) ולקרנות אג"ח מדינה (550 מ' ₪) כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.
חודש מרץ התאפיין בעליות שערים נאות במדדי המניות בעיקר בחלקו השני של החודש, ובפרט לאחר הודעת הנגיד סטנלי פישר על הקלה בדרישות להלימות ההון מהבנקים. בהמשך לכך זינק מדד הבנקים בחודש מרץ בכ-8.5%. מדד ת"א 100 ומדד המעו"ף רשמו עלייה של עד כ-4.3%. בהמשך לכך האפיק המנייתי סיכם את השבוע החולף בגיוס של כ-15 מיליון ₪ ובסיכום חודשי גייסו הקרנות המתמחות במניות כ-45 מיליון ₪. אבל, למרות החודש החיובי במדדי המניות בישראל, הקרנות המתמחות במניות בארץ איבדו כ-140 מיליון ₪ ומנגד גייסו הקרנות שמתמחות במניות חו"ל כ-185 מיליון.
איגרות החוב הקונצרניות רשמו במהלך חודש מרץ עליות יפות אשר נמחקו ביום האחרון של החודש בעקבות עדכון המדדים, אשר גרם לירידות חדות של עד כ-1.4% במדדי התל-בונד בשלב הנעילה. בסיכום חודשי ירד מדד אג"ח קונצרני כללי בכ-0.4%, מדד התל-בונד 20 הוסיף לערכו כ-0.2% ומדדי התל-בונד 40 ו-60 ירדו בכ- 0.5% ובכ-0.1% בהתאמה. קרנות אג"ח קונצרני בלטו בגיוסים כאשר בסיכום השבוע החולף גייסו כ-290 מיליון ובסיכום חודשי כ-720 מיליון ₪, מה שמזכה את האפיק הקונצרני בתואר "האפיק המגייס ביותר בחודש מרץ".
איגרות החוב הממשלתיות רשמו עליות קלות במהלך חודש מרץ, אך המשקיעים העדיפו להגדיל חשיפה לאפיקים בעלי סיכון גבוה יותר, מה שגרם לירידה חדה של כ-40% בגיוסים לקרנות אג"ח מדינה לעומת פברואר, אבל בכ"ז גייסו סכום נאה של כ-550 מיליון ₪.
הקרנות השקליות סיכמו את חודש מרץ עם פדיון של כ-535 מיליון שקל- הפדיון הגבוה ביותר מאז מרץ 2011, קצב הפדיונות הלך והתגבר לקראת סוף החודש והגיע לכ-280 מיליון ₪ בשבוע החולף. בקרנות הכספיות פדיונות כבדים גם כן ומגיעים לכ-560 מיליון ₪ בחודש מרץ ולכ-1.5 מיליארד ₪ מתחילת שנה .
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.3.12 כ-147.8 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-115.2 מיליארד שקל.
סיכום שבועי וחודשי - גיוסים ופדיונות בתעשיית הקרנות
| אפיק | סיכום שבועי | סיכום חודש מרץ 2012 | סיכום שנת 2012 |
| (25-29.03.12) | (במיליוני ₪ ) | (במיליוני ₪ ) | |
| (במיליוני ₪ ) | |||
| קרנות מנייתיות[1] | 15 | 45 | 16 |
| קרנות כספיות | 23- | 563- | -1489 |
| קרנות אג"ח שקליות | -280 | -533 | 162 |
| קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד | 98 | 547 | 2243 |
| קרנות אג"ח חברות והמרה | 289 | 719 | 2004 |
| קרנות אג"ח כללי | 37 | -121 | -922 |
| קרנות אג"ח חו"ל | 5 | 247 | 632 |
| שונות[2] | -42 | 22 | 41 |
| סה"כ | 99 | 363 | 2,687 |
| סה"כ קרנות מסורתיות | 122 | 926 | 4,176 |
| (בנטרול כספיות) |
[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
[2] כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.
נכתב ע''י מיקי סבטליץ,
מיטב בית השקעות
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
