אדם כהן
24/04/2012
חודש מרץ התאפיין בהצטיינותן של קרנות המשקיעות במדדי מניות ישראליים בצורה אגריסיבית וממונפת. חמש מבין עשרים הקרנות המצטיינות הינן קרנות המשקיעות במדד ת"א 25 בצורה ממנופת (חשיפה של מניות מעל 120%) ושבע קרנות נוספות בטבלה משקיעות במדד ת"א 25 בצורה מדודה יותר (חשיפה של עד 120%). החודש, בניגוד לחודש פברואר וינואר, כמעט ולא ניתן למצוא קרנות בטבלת המצטיינות שמשקיעות בחו"ל.
המצטיינות במרץ
| מיקום | מס הקרן | שם הקרן | מנהל הקרן | מנהל השקעות | ענף | תשואה בחודש מרץ | תשואה מתחילת השנה | מקסימום מניות | מקסימום מט"ח | גודל | דמי ניהול | שיעור הוספה |
| 1 | 5126438 | נאסד"ק כפליים | מגדל | מגדל | ממונפות ואסטרטגיות | 8.92 | 40.45 | 200%> | 200%> | 50.9 | 3.50 | 0 |
| 2 | 5120159 | מנורה מבטחים תא 100 אגרסיבית | מנורה-מבטחים | מנורה-מבטחים | מניות בארץ | 8.32 | 7.81 | 200% | 20% | 28.6 | 3.02 | 0.5 |
| 3 | 5103304 | מגדל דיקלה מעוף כפליים | מגדל | מגדל | ממונפות ואסטרטגיות | 8.13 | 5.39 | 200%> | 10% | 71.7 | 3.03 | 0 |
| 4 | 5103692 | מיטב מניות ת"א 100 פלוס | מיטב | מיטב | מניות בארץ | 8.06 | 8.5 | 200% | 10% | 27.4 | 3.02 | 1 |
| 5 | 5111570 | כלל מעו"ף בריבוע | כלל פיננסים | כלל פיננסים | מניות בארץ | 7.83 | 5.97 | 200% | 0% | 41.9 | 3.40 | 0 |
| 6 | 5115845 | KZI מניות גלובלית | מודלים | KZI | מניות בחול | 7.12 | 23.83 | 120% | 120% | 10.1 | 2.50 | 0 |
| 7 | 5108014 | מגדל אפיקים מניות | מגדל | מגדל | מניות בארץ | 6.66 | 7.73 | 120% | 10% | 9.6 | 3.00 | 0 |
| 8 | 5102454 | מיטב ת"א 25 אגרסיבית | מיטב | מיטב | מניות בארץ | 6.41 | 3.11 | 200% | 10% | 30.7 | 2.92 | 0.75 |
| 9 | 5109905 | MTF ת"א 75 -קרן מחקה | מגדל | מגדל | מניות בארץ | 6.32 | 11.59 | 120% | 0% | 22 | 0.25 | 0 |
| 10 | 5115126 | אי.בי.אי סל ת"א 75 | אי.בי.אי | אי.בי.אי | מניות בארץ | 6.27 | 11.53 | 120% | 10% | 3.7 | 0.25 | 0 |
| 11 | 5112834 | אקסלנס מבחר ת"א 75 | אקסלנס | אקסלנס | מניות בארץ | 6.10 | 9.78 | 120% | 20% | 10.9 | 2.72 | 0 |
| 12 | 5105127 | דש אג"ח Buy Back | דש | דש | אגח בארץ-חברות והמרה | 6.09 | 10.68 | 0% | 20% | 5.2 | 0.85 | 0 |
| 13 | 5120498 | מנורה מבטחים EX תא 25 | מנורה-מבטחים | מנורה-מבטחים | מניות בארץ | 6.00 | 3.74 | 120% | 20% | 23.7 | 2.52 | 0 |
| 14 | 5111695 | כלל מניות ממוקדת | כלל פיננסים | כלל פיננסים | מניות בארץ | 5.97 | 6.49 | 120% | 20% | 92.6 | 2.00 | 0 |
| 15 | 5110135 | הראל פיא מניות ת"א 75 | הראל-פיא | הראל-פיא | מניות בארץ | 5.85 | 10.31 | 120% | 20% | 28.3 | 2.42 | 0.00 |
| 16 | 5124219 | אקסלנס מניות דיבידנד ישראל | אקסלנס | אקסלנס | מניות בארץ | 5.64 | 5.46 | 120% | 10% | 8.9 | 1.52 | 0 |
| 17 | 5131313 | מגדל דיקלה ממון 75 | מגדל | מגדל | מניות בארץ | 5.63 | 8.1 | 120% | 10% | 7.3 | 2.50 | 0 |
| 18 | 5111299 | כלל ת"א 75 | כלל פיננסים | כלל פיננסים | מניות בארץ | 5.56 | 10.71 | 120% | 20% | 29.1 | 2.90 | 0 |
| 19 | 5101852 | איילון ת"א 75 | איילון | איילון | מניות בארץ | 5.50 | 10.8 | 120% | 50% | 4.6 | 2.55 | 0 |
| 20 | 5103296 | מיטב ת"א 75 | מיטב | מיטב | מניות בארץ | 5.46 | 6.37 | 120% | 10% | 61.7 | 2.92 | 0 |
הראשונה בטבלת המצטיינות היא קרן הנאמנות נאסד"ק כפליים, אשר סיימה את החודש עם תשואה של לא פחות מ8.92% ומתחילת השנה הקרן הניבה תשואה יוצאת דופן של מעל ל-40%. הקרן מנוהלת ע"י מגדל והענף בו נמצאת הקרן הוא "ממונפות אסטרטגיות". החשיפה למטבע חוץ לא תוגבל. הקרן ממנופת עד לכדי 200%, הן בחשיפה למט"ח והן בחשיפה לאופציות אך תימנע מהשקעה במניות. בחינה של הישגי תשואות הקרן משנים עברו תגלה קורלציה נמוכה להתנהגותו של שוק ההון כאשר את שנת 2011 סיימה עם תשואה צנועה של 3.85%. את השנים 2010 ו-2009 סיימה הקרן עם תשואות של 21.96% ו 114.42% בהתאמה. דמי הניהול בקרן הם 3.5%.
האם הישג הקרן בשנים האחרונות יסייע למנהלי הקרן לגייס הון נוסף לקרן? נכון לתחילת השנה הקרן ניהלה כ-51 מיליון שקלים, עם זאת התנודתיות החדה של הקרן כנראה שאינה מתאימה לקהל המשקיעים הרחב.
השנייה בטבלה היא מנורה מבטחים ת"א אגרסיבית. הקרן השיאה למשקיעים בחודש מרץ תשואה של 8.32%. שיעור החשיפה למניות הנכללות במדד ת"א 100 לא יפחת מ-150% ולא יעלה על 200%. שיעור החשיפה למניות לא יפחת מ-150% ולא יעלה על 200%.
החודש הוא בבחינת המשך ההתאוששות לקרן, כאשר לאורך שנת 2011, הניבה הקרן תשואה שלילית של 42.76%. מתחילת השנה הניבה הקרן תשואה של 7.81%.
הקרן הינה מפוזרת וכ-94% מהון הקרן מושקע ב-90 מניות ישראליות. דמי הניהול בקרן הינם 3.02% ונכון לתחילת החודש היא מנהלת כ- 28.6 מיליון שקלים, כשהסכום הינו אחד הנמוכים בקטגוריה.
קרן הנאמנות השלישית בטבלת המצטיינות היא מגדל דקלה מעו"ף כפליים. הקרן סיימה את חודש מרץ עם תשואה של 8.13%. בשנת 2011, הניבה הקרן תשואה שלילית של 39.27% ומתחילת השנה הניבה הקרן תשואה של 5.4%. חשיפתה של הקרן בפועל למניות, נכון לחודש פברואר, מתבטא בכ-189%. דמי הניהול בקרן הינם 3.03%, והקרן מנהלת פחות מ-72 מיליון שקלים.
הרביעית בטבלת המצטיינות, היא הקרן מיטב מניות ת"א פלוס. הקרן מנוהלת על ידי מיטב והניבה תשואה של 8.06%. פרופיל ההשקעה של הקרן מורה כי החשיפה למניות הנכללות במדד ת"א 100, לא תפחת מ-50% והחשיפה למניות לא תעלה על 200% ולא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. הקרן הניבה תשואה מתחילת השנה של כ-8.5% ובשנת 2011 הניבה תשואה שלילית של 39.76%.
החמישית בטבלת המצטיינות היא הקרן כלל מעו"ף בריבוע בעלת התשואה החודשית של 7.83%. מתחילת השנה הניבה הקרן תשואה של 5.97%. בשנת 2011 הניבה הקרן תשואה שלילית של כ-41%. דמי הניהול בקרן הינם 3.4% והקרן מנהלת הון בסך של 42 מיליון שקלים.
המאכזבות במרץ
| מיקום | מס הקרן | שם הקרן | מנהל הקרן | מנהל השקעות | ענף | תשואה בחודש מרץ | תשואה מתחילת השנה | מקסימום מניות | מקסימום מט"ח | גודל | דמי ניהול | שיעור הוספה |
| 1 | 5101159 | אדמונד דה-רוטשילד מניות זהב | רוטשילד | רוטשילד | מניות בחול | -10.06 | -4.8 | 120% | 120% | 5.4 | 2.84 | 0 |
| 2 | 5126339 | למשקיע | אלומות ספרינט | למשקיע גולדמן | גמישות | -8.95 | -2.32 | 200% | 200% | 7.5 | 5.00 | 0 |
| 3 | 5101035 | יובנק רוסיה מזרח אירופה | יובנק | יובנק | מניות בחול | -8.92 | 13.14 | 120% | 120% | 24.6 | 2.80 | 0 |
| 4 | 5102207 | מיטב רוסיה | מיטב | מיטב | מניות בחול | -8.64 | 13.19 | 120% | 120% | 8.6 | 2.92 | 0.25 |
| 5 | 5111273 | כלל חשיפה לסחורות | כלל פיננסים | כלל פיננסים | מניות בחול | -8.57 | 2.36 | 120% | 120% | 87.1 | 3.00 | 0 |
| 6 | 5103593 | אי.בי.אי. סין | אי.בי.אי | אי.בי.אי | מניות בחול | -8.03 | 6.57 | 120% | 120% | 21.5 | 2.35 | 0 |
| 7 | 5103577 | פסגות סין ומזרח אסיה | פסגות | פסגות | מניות בחול | -6.85 | 4.17 | 120% | 120% | 50.7 | 2.92 | 0 |
| 8 | 5103759 | מגדל הודו | מגדל | מגדל | מניות בחול | -6.60 | 14.73 | 120% | 120% | 61.7 | 3.00 | 0 |
| 9 | 5107412 | מיטב סחורות | מיטב | מיטב | מניות בחול | -6.58 | 4.23 | 200% | 120% | 18.3 | 2.92 | 0.75 |
| 10 | 5107255 | כלל סין | כלל פיננסים | כלל פיננסים | מניות בחול | -6.57 | 5.91 | 120% | 120% | 18.2 | 2.90 | 0 |
| 11 | 5107081 | אור מתכות ומים | איילון | אור | מניות בחול | -6.47 | 1.74 | 120% | 120% | 1.9 | 3.45 | 0 |
| 12 | 5116116 | מגדל סחורות עולמיות עד 200% | מגדל | מגדל | מניות בחול | -6.44 | 3.8 | 200% | 200% | 0.5 | 2.95 | 0 |
| 13 | 5131438 | מגדל דיקלה סין | מגדל | מגדל | מניות בחול | -6.43 | 6.7 | 120% | 120% | 40.7 | 2.90 | 0 |
| 14 | 5100961 | מיטב זהב | מיטב | מיטב | מניות בחול | -6.26 | 4.77 | 200% | 120% | 85.6 | 2.92 | 0.75 |
| 15 | 5114301 | מודלים לונג דולר פי 5 | מודלים | מודלים | ממונפות ואסטרטגיות | -6.10 | -14.95 | 0% | 200%> | 2.2 | 2.54 | 0.40 |
| 16 | 5103643 | אקסלנס סחורות | אקסלנס | אקסלנס | מניות בחול | -6.07 | 6.79 | 200% | 200% | 21.7 | 2.92 | 0 |
| 17 | 5106687 | רוטשילד סין | רוטשילד | רוטשילד | מניות בחול | -6.06 | 5.68 | 120% | 120% | 41.2 | 2.84 | 0 |
| 18 | 5131339 | מגדל BRIC | מגדל | מגדל | מניות בחול | -5.83 | 9.44 | 120% | 120% | 7.1 | 2.90 | 0 |
| 19 | 5113592 | איילון סימודן (!) השקעות באגרות חוב | איילון | סימודן | אגח בארץ-מטח | -5.68 | -4.42 | 20% | 200% | 7.2 | 2.40 | 0 |
| 20 | 5102652 | הראל פיא אגד חוץ - מניות שווקים מתעוררים | הראל-פיא | הראל-פיא | אגד קרנות | -5.59 | 10.8 | 120% | 120% | 14.9 | 1.42 | 0 |
בטבלת הקרנות החלשות לחודש מרץ ניתן למצוא בעיקר קרנות המשקיעות במניות בשווקים מתעוררים לצד קרנות המשקיעות בסחורות.
בראש הקרנות המפסידות לחודש מרץ 2012, נמצאת הקרן אדמונד דה רוטשילד מניות זהב. הקרן הניבה תשואה שלילת של 10.06% ובכך מאזנה הופך לתשואה שלילית של 4.8% מתחילת השנה. בשנת 2011 הניבה הקרן תשואה שלילית של 12.86%.
פרופיל הקרן מתחיב שלפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות של חברות העוסקות בזהב, לרבות חברות אחזקה שלפחות 50% מאחזקותיהן הינן בחברות העוסקות בזהב. "העוסקות בזהב"- לרבות כריית זהב, פיתוח פרויקטים הקשורים בזהב, חיפוש מקורות זהב, אספקת שירותים ומוצרים הקשורים בזהב. חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. נכון לחודש פברואר הקרן משקיעה ב 20 מניות חו"ל שהם 70.22% מהון הקרן. ההחזקות הגבוהות בקרן הן גולד קורפ (GOLDCORP INC), באריק גולד קורפ (BARRICK GOLD CORPORATION) וקירנוס גולד (KINROSS GOLD KGC). ההחזקות האחרות פרט למניות הן תעודות סל המרכיבות כ-25% מהון הקרן. דמי הניהול הם בסך של 2.84%.
בשל תוצאותיה הצנועות של הקרן, הקרן איבדה בשנה האחרונה, יותר מ-45% מהונה וכיום היא מנהלת רק כ-5.3 מיליון שקלים.
הקרן השנייה בטבלת המאכזבות היא הקרן הגמישה "למשקיע". הקרן משקיעה בעיקר במניות של חיפוש מתכות ואנרגיה ומכאן נובעות התוצאות החודשיות – תשואה שלילית של 8.95%. בכך הופכת התשואה השנתית של הקרן לתשואה שלילית של 2.32%. דמי הניהול בקרן הינם 5%.
הקרנות השלישית והרביעית בטבלת המאכזבות הן צמד קרנות המשקיעות במניות רוסיות. יובנק רוסיה מזרח אירופה ומיטב רוסיה סיימו את חודש מרץ עם תשואה שלילית של 8.92% ו- 8.64% בהתאמה. מנהלי ההשקעות בקרנות האמורות יכולים להתנחם שלמרות חודש מרץ התשואה השנתית של הקרנות עדיין חיובית בצורה משמעותית: 13.14% ו- 13.19% בהתאמה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
