נְגִישׁוּת

גודל טקסט

גדול קטן רגיל

ניגודיות גבוהה במיוחד

הפעל רגיל

גופן קריא

הפעל רגיל

טקסט מודגש

הדגש רגיל

הדגשת קישורים

הפעל בטל
דווח

התעוררתם כבר? כשאתם מתמקדים בסיכון יש פה משקיעים שמרוויחים כסף

שנת 2011 לא הייתה מוצלחת מדי למשקיעי קרנות הנאמנות הישראליות בשוק ההון. ככלל, חלק ניכר מן הקרנות סיימו עם תשואה שלילית ובפרט קרנות הנאמנות המשקיעות במניות בשוק ההון המקומי.

 

 
 

אדם כהן
LinkedinFacebookTwitter Whatsapp
07/05/2012

שנת 2011 לא הייתה מוצלחת מדי למשקיעי קרנות הנאמנות הישראליות בשוק ההון. ככלל, חלק ניכר מן הקרנות סיימו עם תשואה שלילית ובפרט קרנות הנאמנות המשקיעות במניות בשוק ההון המקומי.

לא חסרו סיבות לביצועים הצנועים של השוק האמור: הורדת דירוג האשראי המושלם של ארה"ב, משבר החובות שהיה נחלתן של כמה מדינות פריפריאליות באירופה - הפך לנחלתן של רוב מדינות היבשת ואי יציבות שלטונית בחלק ממדינות הערביות. כל אלו הפכו את המשקיעים להססנים הרבה יותר בנוגע להשקעות שלהם.
 
חששות מטבען אינן מסתיימות עם פתיחתה של שנה חדשה והסנטימנט הזהיר של אשתקד ניכר עוד היטב בהתנהגות המשקיעים גם השנה. דוגמה לכך היא נתוני הגיוס הצנועים הכלליים של תעשיית הקרנות. הנה כמה פרטים: בתחילת ינואר שוק הקרנות היה 143.5 מיליארד.לאחר ארבעה חודשים, בהם עלו מדדי ת"א 25 ו- 100 ב7.4%  ו9.06%  מתחילת השנה בהתאמה. שוק קרנות הנאמנות צמח בכדי  7.3  מיליארד או במילים אחרות בכ 5% בלבד וזה עוד ללא חישוב עליית הערך האוטונומי של ההחזקות המניתיות והאג"חיות של השוק.

כתיבת שורות אלו לוקחת אותי שלוש שנים לאחור, עת ההתאוששות הכלכלית הגלובאלית (החלקית לפחות) החלה ומחירי המניות והאג"ח החלו במסעם צפונה. דאז, האנליסטים, הכלכלנים, התקשורת הפיננסית, שאר חוזי עתידות ובעקבותם שאר העם, היו עסוקים עוד   באיומים על המשך הצמיחה העולמית כאשר ההתאוששות כבר החלה לקרום עור וגידים. את הקפיצה הגדולה במחירים, כזו שתשפיע על הונם החסוך, הם מן הסתם פספסו. במילים אחרות, הסיכוי שבו נראה את ההון הגדול באמת של החוסך המשקיע הממוצע, זורם לשוק ההון דווקא בסיומה של מגמה הולך ומתמשמש מתחת לרגלינו.

טיפ אחרון

בטבלה הבאה מוצגות 50 הקרנות המצטיינות מתחילת השנה. ניתן לראות כי כולן הניבו תשואה של 12%. אם מקרה שנת 2009 לימד אותנו משהו, כדאי לבדוק את עברן הקרוב של אותן קרנות. על פי תחילתה של השנה, הולכים וגדלים הסיכויים ששנת 2012 תהיה תמונת המראה של השנה הקודמת מבחינת המדדים וכנראה גם מבחינת הישגי הקרנות.

מס הקרן

שם הקרן

מנהל הקרן

ענף

מקסימום מניות 

מקסימום מט''ח 

גודל

דמי ניהול שנתיים

תשואה מתחילת השנה 

5126438

נאסד"ק כפליים

מגדל

 ממונפות ואסטרטגיות 

200%>

200%>

64.3

3.5

36.79

5105598

איילון סימודן  קומודיטיס ללא מניות

איילון

 מניות בחול 

200%

200%

15.5

3.5

27.01

5105671

מגדל דיקלה תורכיה

מגדל

 מניות בחול 

1.2

1.2

8.4

2.9

20.82

5115845

KZI מניות גלובלית 

מודלים

 מניות בחול 

120%

120%

12.2

2.5

20.42

5104781

פסגות אירופה

פסגות

 מניות בחול 

1.2

1.2

98.5

2.92

19.21

5101639

אנליסט השקעות

אנליסט 

 גמישות 

120%

120%

129.3

2.02

19.16

5107750

הלמן-אלדובי וייאטנם ומזרח אסיה

איילון 

 מניות בחול 

1.2

1.2

6.2

3.5

17.88

5116355

CLAL TLV FLEXIBLE

כלל פיננסים

 לתושבי חוץ בלבד 

120%

120%

1.3

1.4

17.38

5115456

טופ אלפא מניות חו"ל

מיטב

 מניות בחול 

1.2

1.2

5.1

2.79

17.17

5104765

מיטב גמישה

מיטב

 גמישות 

120%

20%

10.3

3.32

16.76

5114152

טופ אלפא מניות 

מיטב

 מניות בארץ 

1.2

0.2

15.4

2.95

16.53

5107842

כלל מניות

כלל פיננסים

 מניות בארץ 

120%

20%

167.4

2.4

16.17

5106430

כלל ! אג"ח חברות והמרה

כלל פיננסים

אגח בארץ-חברות והמרה

0.2

0.2

36.4

2.2

16.12

5101704

הראל פיא (!) אג"ח High Yield

הראל-פיא

אגח בארץ-חברות והמרה

10%

20%

21.4

1.02

16.07

5107453

כלל ! אג"ח חברות מטרה מנוף

כלל פיננסים

אגח בארץ-חברות והמרה

0

0.1

39.6

1.6

15.96

5103999

כלל  יעד

כלל פיננסים

 גמישות 

120%

50%

90.5

0.45

15.62

5116173

מגדל דאקס  מגודרת מט"ח

מגדל

 מניות בחול 

1.2

0.1

11.5

1.5

15.60

5120779

כלל השקעות

כלל פיננסים

 גמישות 

120%

120%

42.7

2.9

15.44

5126818

אי.בי.אי סיון

אי.בי.אי 

 גמישות 

2

2

17.2

1.25

15.30

5111299

כלל ת"א 75

כלל פיננסים

 מניות בארץ 

120%

20%

30.2

2.9

15.11

5103692

מיטב מניות ת"א 100 פלוס

מיטב

 מניות בארץ 

2

0.1

28.9

3.02

14.92

5110671

הראל פיא  מניות נאסד"ק מגודר מט"ח

הראל-פיא

 מניות בחול 

120%

20%

17.7

3.02

14.76

5100169

כלל פוטנציאל

כלל פיננסים

 גמישות 

1.2

1.2

25.1

1

14.68

5110499

הראל פיא נבחרת נאסד"ק

הראל-פיא

 מניות בחול 

120%

120%

83.9

3.02

14.42

5101035

יובנק רוסיה מזרח אירופה

יובנק 

 מניות בחול 

1.2

1.2

22

2.8

14.32

5120159

מנורה מבטחים תא 100 אגרסיבית

מנורה-מבטחים

 מניות בארץ 

200%

20%

30.7

3.02

14.28

5109905

MTF ת"א 75 -קרן מחקה

מגדל

 מניות בארץ 

1.2

0

25.4

0.25

14.25

5115126

 אי.בי.אי סל ת"א 75 

אי.בי.אי

 מניות בארץ 

120%

10%

3.9

0.25

14.19

5113964

מיטב יתר

מיטב

 מניות בארץ 

1.2

0.1

64.2

3.52

14.17

5126560

כוון ישראל

איילון 

 מניות בארץ 

120%

20%

5.5

2.8

14.12

5114640

מיטב (!) קונצרני + אסטרטגיה חכמה

מיטב

אגח בארץ-חברות והמרה

0.1

0.1

16.2

1.62

13.98

5101589

מודלים מניות ארה"ב

מודלים 

 מניות בחול 

120%

120%

33

2.6

13.95

5126420

כוון גמישה

איילון 

 גמישות 

1.2

1.2

22

3.8

13.87

5111687

מיטב (!) מודל פנימי

מיטב

אגח בארץ-חברות והמרה

0%

10%

15.3

0.9

13.74

5101092

אנליסט טכנולוגיות

אנליסט 

 מניות בחול 

1.2

1.2

71.3

2.3

13.73

5103569

כוון אג"ח דינמית

איילון 

אגח בארץ-כללי

20%

20%

53.3

2.3

13.69

5105127

דש אג"ח Buy Back

דש

אגח בארץ-חברות והמרה

0

0.2

8.2

0.85

13.50

5111455

כלל יתר

כלל פיננסים

 מניות בארץ 

120%

20%

16.5

2.9

13.43

5100482

אי.בי.אי. גלובל אקוויטי

אי.בי.אי 

 מניות בחול 

1.2

1.2

7.5

2.35

13.41

5110135

הראל פיא מניות ת"א 75

הראל-פיא

 מניות בארץ 

120%

20%

29.7

2.42

13.37

5108022

! אג"ח KZI

מודלים

אגח בארץ-כללי

0.1

0.2

45.5

1.5

13.34

5116108

מגדל  US מגודרת מט"ח 

מגדל

 מניות בחול 

120%

10%

2.8

1.5

13.25

5101852

איילון ת"א 75 

איילון

 מניות בארץ 

1.2

0.5

4.5

2.55

13.17

5108733

פסגות (!) High Yield 

פסגות

אגח בארץ-חברות והמרה

10%

20%

40.5

2.02

13.14

5102892

  High Yield כלל !  קונצרני

כלל פיננסים

אגח בארץ-חברות והמרה

0

0.2

16.8

2.2

13.12

5115449

טופ אלפא (!) אג"ח ללא מניות 

מיטב

אגח בארץ-כללי

0%

10%

2.7

1.5

13.01

5105085

מיטב השקעות פלטינום

מיטב

 גמישות 

1.2

1.2

14.9

1.52

12.98

5115050

קבין השקעות - ממונפת

אלומות ספרינט

 ממונפות ואסטרטגיות 

200%>

200%>

6.8

2.95

12.98

5102207

מיטב רוסיה

מיטב

 מניות בחול 

1.2

1.2

7.8

2.92

12.96

5108162

כרמים (!) אג"ח חברות   

אלומות ספרינט

אגח בארץ-חברות והמרה

10%

10%

44.3

1.5

12.83


הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

x