הקרנות המצטיינות והמאכזבות לחודש אפריל- שש קרנות יתר ברשימת החוד של אפריל

עידו בראל

24/05/2012

צמצום פערים: חודש אפריל התאפיין בעיקר בהצטיינות קרנות המשקיעות במדדי מניות מקומיים בצורה אגרסיבית וממונפת. תוצאות אלו יכולות להיחשב כקשורות לצמצום פערי התשואה שנפתחו בין השוק המקומי לאמריקאי, לאחר שבשנת 2011 ובראשית 2012 מדדי המניות המקומיים הניבו תשואת חסר אל מול מדדי ארה"ב.

מדד היתר הניב תשואה בחודש אפריל של כ-7%. בתוך כך, מבין עשרים הקרנות המצטיינות לחודש אפריל, שש מתוכן משקיעות בעיקר במניות הנמצאות במדד היתר: כלל יתר, אי. בי. אי. יתר, ילין לפידות יתר, מיטב יתר, אקסלנס מובחר יתר ומגדל יתר פי 120 ( קרן נאמנות ממונפת). 3 קרנות נוספות הגיעו מקטגוריית הקרנות הגמישות.

המצטיינות באפריל

הראשונה בתשואה מבין הקרנות בתשואה, בטבלת המצטיינות היא קרן הנאמנות כלל יתר, בהנהלתו של בית ההשקעות כלל. קרן זו סיימה את החודש עם תשואה של לא פחות מ11.04% ומתחילת השנה הקרן הניבה תשואה של 13.4%. הקרן מתחייבת להשקיע לפחות 50% מהונה במניות יתר. בחינה של תשואת הקרן משנים עברו תגלה קורלציה גבוהה להתנהגותו של שוק המניות בישראל כאשר האחרונה סיימה את שנת 2011 עם תשואה שלילית של 27.45%. את השנים 2010 ו-2009 סיימה הקרן עם תשואות של 28.53% ו-141.02% בהתאמה. דמי הניהול בקרן הם 2.9%.

את התשואה של הקרן ניתן לשייך להשקעה של הקרן במניות חברת בבילון. נכון לתחילת מרץ מנהלי ההשקעות בקרן השקיעו כ-4.7% מהון הקרן בחברה שקפצה בכמעט 40% באפריל וזוהי ההשקעה העיקרית של מנהלי הקרן.

עד כה השנה לא האירה פנים לגיוסי הקרן כאשר היא סבלה מפדיונות של מעלה מ-3 מיליון שקלים בחודשי ינואר ופברואר. לנוכח הישגי הקרן בחודש האחרון יש מקום לתקווה כי סנטימנט זה ישתנה והקרן תוכל לשוב ולגייס כחלק מהתאוששות כוללת יותר בקטגוריית הקרן.

השנייה בטבלה היא קרן הנאמנות אי.בי.אי. יתר. הקרן השיאה למשקיעים בחודש אפריל תשואה של 8.67%. על פי מדיניות הקרן, שיעור החשיפה למניות הנכללות במדד ת"א יתר לא יפחת מ-50%. החודש הוא בבחינת המשך ההתאוששות לקרן, כאשר לאורך שנת 2011, הניבה הקרן תשואה שלילית של 25.41%. מתחילת השנה הניבה הקרן תשואה של 9.88%.
הקרן הינה מפוזרת ויותר מ-80% מהון הקרן מושקעים ב-51 מניות ישראליות. דמי הניהול בקרן הינם 2.85% ונכון לתחילת החודש, היא מנהלת כ-111 מיליון שקלים, כשהסכום הינו אחד הגבוהים בקטגוריה.

קרן הנאמנות השלישית בטבלת המצטיינות היא הקרן מגדל יתר פי 120. הקרן סיימה את חודש אפריל עם תשואה של 8.21%. בשנת 2011, הניבה הקרן תשואה שלילית של 22.29% ומתחילת השנה הניבה הקרן תשואה של 7%. חשיפתה של הקרן בפועל למניות, נכון לחודש מרץ, מתבטא בכ-97%. דמי הניהול בקרן הינם 3%, והקרן מנהלת 6.4 מיליון שקלים (נמוך מאוד יחסית לקטגוריה).

הרביעית בטבלת המצטיינות, היא הקרן טופ אלפא מניות – הנציגה האשונה לקרנות בקטגוריית המניות כללי. הקרן הניבה בחודש אפריל תשואה של 7.42%. על פי מדיניות ההשקעה בקרן, לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות ומתחילת השנה הניבה הקרן תשואה נאה של קרוב ל-16.5%.בשנת 2011 הניבה הקרן הניבה תשואה שלילית של 22.92%.

החמישית בטבלת המצטיינות היא הקרן מיטב יתר שהניבה תשואה של 7.25%. מתחילת השנה הניבה הקרן תשואה נאה של מעל 14%. בשנת 2011 הניבה הקרן תשואה שלילית של כ-23% . דמי הניהול בקרן הינם 3.52% והקרן מנהלת הון בסך של כ-64 מיליון שקלים.

הקרנות המצטיינות באפריל
מס הקרן	שם הקרן	מנהל הקרן	ענף	מקסימום מניות	מקסימום מט"ח	תשואה בחודש אפריל	תשואה מתחילת השנה	גודל	דמי ניהול שנתיים
5111455	כלל יתר	כלל פיננסים	מניות בארץ	120%	20%	11.04	13.43	16.5	2.90
5100144	אי.בי.אי יתר	אי.בי.אי	מניות בארץ	120%	10%	8.67	9.88	110.9	2.85
5126487	מגדל יתר פי 120	מגדל	מניות בארץ	120%	10%	8.21	6.99	6.4	3.00
5114152	טופ אלפא מניות	מיטב	מניות בארץ	120%	20%	7.42	16.53	15.4	2.95
5113964	מיטב יתר	מיטב	מניות בארץ	120%	10%	7.25	14.17	64.2	3.52
5108873	ילין לפידות יתר	ילין לפידות	מניות בארץ	120%	20%	7.23	11.84	129.1	2.75
5101639	אנליסט השקעות	אנליסט	גמישות	120%	120%	6.86	19.16	129.3	2.02
5120779	כלל השקעות	כלל פיננסים	גמישות	120%	120%	6.70	15.44	42.7	2.90
5107842	כלל מניות	כלל פיננסים	מניות בארץ	120%	20%	6.69	16.17	167.4	2.40
5103304	מגדל דיקלה מעוף כפליים	מגדל	ממונפות ואסטרטגיות	200%>	10%	6.60	12.34	76.4	3.03
5116355	CLAL TLV FLEXIBLE	כלל פיננסים	לתושבי חוץ בלבד	120%	120%	6.47	17.38	1.3	1.40
5104765	מיטב גמישה	מיטב	גמישות	120%	20%	6.40	16.76	10.3	3.32
5112115	אקסלנס מבחר יתר	אקסלנס	מניות בארץ	120%	20%	6.17	9.06	25.5	2.92
5109129	פיטנגו מניות כללי	כלל פיננסים	מניות בארץ	120%	20%	6.05	10.44	19.8	2.85
5115449	טופ אלפא (!) אג"ח ללא מניות	מיטב	אגח בארץ-כללי	0	10%	6.04	13.01	2.7	1.50
5120159	מנורה מבטחים תא 100 אגרסיבית	מנורה-מבטחים	מניות בארץ	200%	20%	6.01	14.28	30.7	3.02
5111570	כלל מעו"ף בריבוע	כלל פיננסים	מניות בארץ	200%	0	5.96	12.28	48.5	3.40
5103692	מיטב מניות ת"א 100 פלוס	מיטב	מניות בארץ	200%	10%	5.92	14.92	28.9	3.02
5126685	אנליסט אגרסיבית	אנליסט	מניות בארץ	120%	20%	5.85	11.78	30.6	2.02

המאכזבות באפריל

בדומה לחודש מרץ, בטבלת הקרנות החלשות לחודש אפריל ניתן למצוא בעיקר קרנות המשקיעות במניות בשווקים מתעוררים לצד קרנות המשקיעות בארה"ב.

בראש הקרנות המפסידות לחודש אפריל, נמצאת הקרן הלמן אלדובי אג"ח חברות (!). הקרן הניבה תשואה שלילית של 6.52% ובכך מאזנה הופך לתשואה שלילית של 11.47% מתחילת השנה. על פי מדיניות הקרן מידת החשיפה של נכסי הקרן לאגרות חוב של חברות הנסחרות בארץ ו/או בחו"ל לא תפחת, בכל עת, מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. כמו כן אסורה ההשקעה במניות. הקרן משקיעה, נכון לתחילת מרץ ב-33 אג"חים קונצרנים שהם 41.11% משווי הקרן. ההשקעה העיקרית היא החברה אנגל משאב ז' בסך של 3.51% נכון לתחילת מרץ.

הקרן השנייה בטבלת המאכזבות היא הקרן רוטשילד ברזיל. הקרן הניבה תשואה שלילית של 5.67%, עם זאת, מתחילת השנה תשואתה עדין חיובית בסך של 4.86%. על פי מדיניות הקרן, לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות של חברות הנסחרות ו/או מאוגדות בברזיל. ההחזקה העיקרית של הקרן היא פטרובראס ברזיל.

קרן הנאמנות השלישית בתשואה נמוכה לחודש אפריל היא הקרן יובנק מניות חו"ל. הקרן הניבה תשואה שלילית של 4.93%, עם זאת מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה של 8.24%. בהווה הקרן מנהלת 40.5 מיליון. דמי הניהול השנתיים 2.4%. הקרן קיימת ממאי 2008 ומתחייבת להשקיע 50% מהונה במניות בחו"ל. ההחזקה העיקרית של הקרן היא אינווסטמנט טכנולוגי גרופ.

הקרן הרביעית בטבלת המאכזבות היא קרן מניות חו"ל,שווקים מתעוררים נוספת – מגדל ברזיל אמריקה הלטינית. הקרן הניבה תשואה שלילית של כ-4% מתחילת השנה. עם זאת הקרן הניבה תשואה חיובית מתחילת השנה של כ-6.5%. הקרן מתחייבת להשקיע 75% מהון הקרן במניות ברזיל. ההחזקה העיקרית היא מניית וואלה – VALE.

הקרנות המאכזבות באפריל
מס הקרן	שם הקרן	מנהל הקרן	ענף	מקסימום מניות	מקסימום מט"ח	תשואה בחודש אפריל	תשואה מתחילת השנה	גודל	דמי ניהול שנתיים
5109541	הלמן אלדובי אג"ח חברות !	איילון	אגח בארץ-חברות והמרה	0	120%	-6.52	-11.47	3.5	1.80
5106661	רוטשילד ברזיל	רוטשילד	מניות בחול	120%	120%	-5.67	4.86	26.4	2.84
5126099	יובנק מניות חו"ל	יובנק	מניות בחול	120%	120%	-4.93	8.24	40.5	2.40
5100912	מגדל ברזיל ואמריקה הלטינית	מגדל	מניות בחול	120%	120%	-3.97	6.48	14.2	2.90
5110671	הראל פיא מניות נאסד"ק מגודר מט"ח	הראל-פיא	מניות בחול	120%	20%	-3.89	14.76	17.7	3.02
5110531	הראל פיא ני"ע גלובליים- נקובה $	הראל-פיא	חו'ל כללי	120%	120%	-3.76		35.1	2.22
5101589	מודלים מניות ארה"ב	מודלים	מניות בחול	120%	120%	-3.62	13.95	33	2.60
5110499	הראל פיא נבחרת נאסד"ק	הראל-פיא	מניות בחול	120%	120%	-3.34	14.42	83.9	3.02
5101159	אדמונד דה-רוטשילד מניות זהב	רוטשילד	מניות בחול	120%	120%	-3.25	-7.89	4.8	2.84
5109533	הלמן אלדובי חוג הקוטב הצפוני	איילון	מניות בחול	120%	120%	-3.18	4.32	3.1	2.50
5115050	קבין השקעות - ממונפת	אלומות ספרינט	ממונפות ואסטרטגיות	200%>	200%>	-3.07	12.98	6.8	2.95
5103791	כלל אמריקה הלטינית	כלל פיננסים	מניות בחול	120%	120%	-3.05	10.73	42	3.00
5106885	הראל פיא מניות דיבידנד חו"ל	הראל-פיא	מניות בחול	120%	120%	-3.04	1.56	24.3	2.02
5101142	רוטשילד אירופה ערך	רוטשילד	מניות בחול	120%	120%	-2.80	2.8	5.4	2.84
5115845	KZI מניות גלובלית	מודלים	מניות בחול	120%	120%	-2.75	20.42	12.2	2.50
5105218	אלטשולר הקרן הירוקה	אלטשולר שחם	מניות בחול	120%	120%	-2.73	5.12	56.3	3.00
5126438	נאסד"ק כפליים	מגדל	ממונפות ואסטרטגיות	200%>	200%>	-2.60	36.79	64.3	3.50
5103759	מגדל הודו	מגדל	מניות בחול	120%	120%	-2.31	12.08	54.4	3.00
5108006	הראל פיא נבחרת 500 S&P מגודרת מט"ח	הראל-פיא	מניות בחול	120%	20%	-2.24	9.28	28.6	2.82

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.