משה גפני
צבי זרחיה
30/05/2012
ועדת הכספים אישרה הבוקר להעביר את הצעת החוק להסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות להצבעה בקריאה ראשונה. הצעת החוק, שהוגשה על ידי חברי הכנסת אמנון כהן (ש"ס), פאינה קירשנבאום (ישראל ביתנו), ציון פיניאן (ליכוד), ויצחק וקנין (ש"ס), נתמכת על ידי רשות ניירות ערך.
בוועדה הופיעו נציגי הבנקים, בהם בנק לאומי ובנק הפועלים, איגוד הבנקים, איגוד קופות הגמל ובתי ההשקעות וכן לוביסטים משלושה משרדי לובינג שמנסים לשכנע את חברי הכנסת לשנות סעיפים בהצעת החוק.
הבטיח להמשיך ולדון בחוק לפני קריאה שנייה ושלישת. יו"ר ועדת הכספים, ח"כ משה גפני.
צילום: אוליבייה פיטוסי
יו"ר הוועדה, ח"כ משה גפני (יהדות התורה), ביקש מנציגי רשות ניירות ערך לגבש נוסח חדש בנוגע ליועץ המעניק ייעוץ הכולל פרט מטעה ללקוחו. נוסח זה יידון בוועדה לאחר ההצבעה בקריאה הראשונה, ולפני ההצבעה בקריאה השנייה והשלישית.
בהצעת החוק הוחלט כי חוק הייעוץ בניירות ערך יחול גם על פיקדונות בנקאיים. אולם גפני ביקש להסיר נושא זה מהנוסח לקריאה ראשונה, והבטיח לשוב ולקיים בעניין דיון במסגרת הדיונים בנוסח לקריאה שנייה ושלישית.
יו"ר רשות ניירות ערך, פרופ' שמואל האוזר, הסביר כי "הצעת החוק נועדה להגביר את ההגנה על המשקיעים ולמנוע הטעייה בפעולות ייעוץ". לפי נציגת הרשות בדיון, עו"ד דניאל רימון שמנהלת את מחלקת החקיקה ברשות, הרשות רואה לנגד עיניה בראש ובראשונה את האינטרסים של הלקוחות. יחד עם זאת, הרשות אינה מתעלמת מחששות יועצי ההשקעות ורואה חשיבות בכך שהיועץ יתנהל מטעמים עניינים וללא חשש ומורא, זאת תוך שמירה על המוניטין של המקצוע.
בהקשר זה הדגישה נציגת הרשות כי "הרשות מפעילה את כוחה במידתיות ויש בכוונתה להמשיך ולפעול באותה הדרך. עוד הבהירה הנציגה כי הדבר ייעשה "תוך נקיטת אמצעי אכיפה כנגד יועצים יחידים רק במקרים של סטייה משמעותית מסטנדרט ההתנהגות המצופה מבעלי מקצוע אלה".
"להגביר את ההגנה על המשקיעים ולמנוע הטעייה בפעולות ייעוץ". פרופ' שמואל האוזר
צילום: אמיל סלמן
הצעת החוק מסדירה באופן ספציפי את הייעוץ הכללי ומציעה כי העיסוק בייעוץ כללי יהיה פטור מרישיון. עם זאת, לפי ההצעה יש לקבוע חובות גילוי ייעודיות בעת מתן שירותים אלה. מי שנותן ייעוץ או שיווק כללי יחויב להסביר כי אין מדובר בייעוץ המתחשב בצרכי לקוח, לגלות ניגודי עניינים ולתת גילוי נאות על העניינים המהותיים לייעוץ. התוכן המפורט של חובת הגילוי ייקבע בתקנות.
אולם, כאשר מדובר בייעוץ השקעות כללי, הנעשה באמצעי התקשורת (טלוויזיה, רדיו או עיתונות) - הדרישות יהיו רק אלה הקבועות בחוק עצמו, ולמעשה ישאר המצב הקיים - הדרישה לציין כי אין מדובר בייעוץ המתחשב בצרכי לקוח ולגלות קיום של עניין אישי של הדובר. עוד הבהירו ברשות כי אין מדובר בהרחבת אכיפה ביחס לעיתונאים.
עוד קובעת הצעת החוק איסור על הטעייה בפעולת ייעוץ. לפי נוסח התיקון שאושר לקריאה ראשונה, אין לכלול בפעולת ייעוץ מידע מהותי כוזב. הוחלט כי האיסור יפורט יותר לקראת קריאה שניה ושלישית.
לפי ח"כ קירשנבאום, הצעת החוק מנסה להסדיר את תחומי האחריות של יועצי ההשקעות. אמנם, החוק לא ימנע מעילות דוגמת בית ההשקעות בסביון אך הוא יטיל יותר אחריות על יועצי ההשקעות וכתוצאה מכך, הם ינקטו במשנה זהירות.
יו"ר לשכת יועצי השקעות, אודי אלוני, הביע התנגדות להוצאת הייעוץ בקרנות ההשתלמות מחוק הייעוץ והסביר כי מדובר במוצר שבמהותו קצר טווח . "מי שייעץ על המוצר הזה, אחרי שיוציאו אותו מחוק הייעוץ, הם בעצם המשווקים והיועצים פנסיונים, שהם סוכני ביטוח ובהגדרה לא אובייקטיביים. הוצאת קרנות ההשתלמות מחוק הייעוץ מצמצמת את כמות האנשים האובייקטיבים שיכולים לתת יעוץ על המוצר", הסביר.
הבנקים ואיגוד הבנקים התנגדו לסעיף המחיל את חוק ייעוץ ההשקעות על ייעוץ למכירת פיקדונות בנקאיים, זאת כיוון שלטענתם המהלך מכיל אוטומטית שלל סנקציות על היועצים וחושף אותם לעיצומים כספיים ולסנקציות פליליות שהעונש עליהן הינו מאסר של שנה או קנס בסכום של 146 אלף שקל. "ניסוח כה רחב עשוי להביא דווקא לרתיעה של יועצים מלהמליץ ללקוחותיהם על פיקדונות בנקאיים, גם במקום שזו ההמלצה המתאימה ללקוח".
פורסם לראשונה ב-TheMarker
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
