גיוסים פדיונות לחודש מאי 2012: חודש של גיוסים בקרנות המסורתיות והכספיות כאחד

נתוני חודש מאי בענף קרנות הנאמנות, כפי שנאספים על ידי אתר פאנדר, מצביעים על גיוסים בסך של כ-2.1 מיליארד שקל. בניגוד לאפריל שהתאפיין בגיוסים גבוהים בקרנות המסורתיות לעומת הכספיות, בחודש מאי התהפכו היוצרות – 626 מיליוני שקל מהגיוסים נרשמו בקרנות המסורתיות ו-1.2 מיליארד נרשמו בקרנות הכספיות. בעקבות תוצאות אלו, צמח סך ההחזקות המנוהל בכלל הקרנות בישראל למעל 151.5 מיליארד שקל. עד כה השנה, פרט לחודש מרץ, כל החודשים הקלנדאריים התאפיינו בגיוסים ובצמיחה של ענף הקרנות.

שנת 2012 מסתמנת כשנה מוצלחת לשוק קרנות הנאמנות, למרות שוק המניות המקרטע. בחלק מהקטגוריות בשוק נרשמת צמיחה גבוהה במיוחד, צמיחה שמורכבת הן מהעלייה בנכסים והן מהעלייה האוטונומית במחיר נכסי הקרנות. נכסי קטגורית קרנות אג"ח מדינה למשל צמחו בכ-5.5 מיליארד שקל (עלייה של כ-20%, נכון ל-19.6). קטגוריית האג"ח בארץ חברות והמרה גדלה גם היא בסך של יותר מ-4 מיליארד שקל (עלייה של כ-28%)

הנהנות העיקריות מהגיוסים עד כה השנה הן הקרנות של אלטשולר שחם (2.3 מיליארד שקל), פסגות (גיוס של 1.95 מיליארד שקל) והראל (גיוס של 1.41 מיליארד שקל). בתוך כך, המגייסת הגדולה לחודש מאי היא פסגות עם גיוסים של יותר 634 מיליון שקל.

מבין בתי ההשקעות שמדווחים ל-FUNDER על הגיוסים והפדיונות, 10 בתי השקעות סיימו את החודש עם פדיונות, כל השאר דיווחו על גיוסים נטו. מבין הגדולים (המנהלים מעל 10 מיליארד שקל) לא נרשמו בתי השקעות פודים. מבין בתי ההשקעות הקטנים יותר, ניתן למצוא פדיונות בדש, באנליסט ובאי.בי.אי.

קרנות לא מסורתיות

חודש מאי, בדומה לחודשים רבים בשנת 2011, התאפיין בגיוס גבוה של ענף הקרנות הכספיות. הגיוס הכולל בענף היה 1.9 מיליארד שקל כאשר בית ההשקעות שהצטיין בגיוס בתחום הוא בית ההשקעות מיטב עם גיוס של 575 מיליון שקל.

ענף נוסף שנחשב לענף "לא מסורתי" בשוק הקרנות הוא ענף הקרנות המחקות. קרן מחקה הינה קרן אינדקס שבדומה לתעודות הסל מטרתן היא להתחקות אחר מדד מסוים של מניות, אג"ח או סחורות. בקרנות המחקות לא קיימות עמלות הפצה ויתרונן על פני תעודות סל נובע מכך שכאשר תעודת סל מחלקת דיבידנדים למשקיעים, מוטל על המשקיע מס. לעומת זאת, בקרן מחקה הדיבידנדים מושקעים בחזרה בקרן והמשקיע אינו מחויב במס. קרנות אלו חדרו אל השוק הישראלי בשנים האחרונות ומנסות לקחת נתח מהגיוסים לצד הקרנות המנוהלות ותעודות הסל. על פי נתוני FUNDER, סך ההון בשוק הקרנות המחקות עומד כיום על 4.89 מיליארד שקל. המצטיין בתחום הוא בית ההשקעות מגדל שמנהל 2.5 מיליארד שקל בענף זה.

קרנות מסורתיות

כאמור, החודש הגיוסים בקרנות המסורתיות התמתנו, סך הגיוסים בקרנות האג"ח הסתכמו בכ-0.7 מיליארד שקל, וזאת לאחר גיוסים בהיקף של כ-2.6 מיליארד שקל בחודש הקודם. סך היצירות בקרנות אלה מגיע לכ-6.5 מיליארד שקל מתחילת השנה, לעומת פדיונות ענק בהיקף של כ-25 מיליארד שקל בשנת 2011.

חודש מאי לא האיר פנים לקרנות המנייתיות, כאשר בקרנות אלו נאשמו פדיונות בסך של כ-200 מליון שקל, מתחילת השנה הפדיונות באפיק זה מגיעים לכ-600 ליון שקל.

בקרנות חו"ל, הפעילות החודש לא מהותית, כפי הנראה הציבור האט את העברת הכספים לחו"ל, לאור החששות מאירופה, ונתונים כלכליים לא מעודדים מארה"ב. סך הגיוסים באפיק זה הינו 1.2 מליארד שקל מתחילת השנה. להזכיר רק בחודש מרץ גייסו הקרנות באפיק זה כחצי מליארד שקל.

משהו נוסף : למרות שנעדרה מהסיקור הנוכחי, שיאנית הפדיונות לשנת 2012 נותרה אקסלנס. החברה פדתה סכום של 820 מיליון שקל מתחילת השנה עד סוף חודש מאי, מתוכם 597 מיליון נפדו בקרנות הכספיות בתקופה זו. תהליך זה אמור להימשך כאשר החברה בחרה להעלות את דמי הניהול בכספיות מתחילת השנה. צעד זה נעשה גם במיטב, עם זאת השלכות הצעד במיטב היו אלימים פחות עם פדיונות בכספיות של 123 מיליון שקל מתחילת השנה עד סוף חודש מאי.

גיוסים

מקום ראשון:

פסגות

קרנות הנאמנות של פסגות, בניהולו של ירון דייגי, הציגו את סך הגיוס הגבוה ביותר במאי – 634 מיליון שקל. הגיוסים התחלקו בין הקרנות המסורתיות – 276 מיליון שקל, לקרנות הכספיות – 358 מיליון שקל. לאחר כמה שנים לא מוצלחות במיוחד, נראה כי שנת 2012 הינה שנת המפנה כאשר מתחילת השנה בפסגות גייסו 913 מיליון שקל בקרנות המסורתיות ו-1.04 מיליארד שקל בקרנות הכספיות. גם בקרנות המחקות סיים בית ההשקעות את מאי עם גיוסים בסך של 57 מיליון שקל ו-200 מיליון שקל מתחילת השנה.

בית ההשקעות פסגות ממשיך ליהנות מהתואר "בית ההשקעות הגדול בישראל" ובהווה הוא מנהל כ-27 מיליארד שקל בקרנות הנאמנות שברשותו.

מקום שני:

מיטב

בית ההשקעות נוסף שבלט בגיוסים הוא מיטב בית השקעות. אולם, בעוד הקרנות המסורתיות, בניהולו של רפי ניב, סיימו את חודש מאי בפדיונות של 79 מיליון שקל, הקרנות הכספיות של מיטב כיסו על כך בהצלחה עם גיוסים של 525 מיליון שקל. בית ההשקעות מיטב עדיין נמצא במאזן שלילי מתחילת השנה עם פדיונות של 198 מיליון שקל. החלוקה היא – 123 מיליון שקל בקרנות המסורתיות ו-73 מיליון בקרנות הכספיות. במיטב ההכנות למיזוג עם בית ההשקעות דש בעיצומן; יחד יוכלו להפוך לגוף הקרנות השני בגודלו בישראל. כיום קרנות מיטב מנהלות (ללא הוסטינג) סך של 15.3 מיליארד שקל ונמצאות במקום החמישי בישראל.

מקום שלישי:

אלטשולר שחם

בחודשים האחרונים בית ההשקעות של אלטשולר שחם נהנה מגיוסים גבוהים בקרנות המסורתיות. זאת כנראה בשל היציאה של כספי המשקיעים בישראל אל עבר השווקים בחו"ל ומיתוגו של בית ההשקעות כבעל יכולות עודפות בתחום זה. מתחילת השנה גייס בית ההשקעות כמעט 3 מיליארד שקל, חודש מאי הוא המשך ישיר למגמה זו כאשר הקרנות גייסו 367 מיליון שקל. בכך הגיע ההון המנוהל בקרנות של אלטשולר שחם, תחת גילעד אלטשולר, ליותר מ-7 מיליארד שקל.

מקום רביעי:

מגדל שוקי הון

בית השקעות נוסף אשר יזכור את חודש מאי 2012 לחיוב הוא מגדל שוקי הון. קרנות הנאמנות לבית מגדל, בניהולו של שגיא שטיין, גייסו בחודש מאי 283 מיליון שקל. אמנם בקרנות המסורתיות בית ההשקעות רשם פדיונות של 146 מיליוני שקל, אך הקרנות הכספיות והמחקות של בית ההשקעות רשמו גיוסים נאים של 53 מיליון שקל ו- 376 (!) מיליון שקל בהתאמה. מגדל ממשיך להיות בית ההשקעות המצטיין בתחום הקרנות המחקות כאשר הוא מנהל יותר מ- 2.55 מיליארד שקל - מעל לחצי מההון המנוהל בתעשיה כולה.

מקום חמישי:

מנורה מבטחים

בית ההשקעות נוסף שנהנה מהסנטימנט החיובי בשוק הקרנות השנה הוא מנורה מבטחים. הקרנות בניהולו של זיו שמש גייסו 214 מיליון שקל בכל הקרנות, כאשר החלק הארי – 126 מיליון גויס בקרנות המסורתיות. זהו החודש השלישי ברציפות שבו בית ההשקעות מופיע מבין אלו המצטיינים בגיוסים ומתחילת השנה גייס הון מרשים של מעל למיליארד שקל. ההון המנוהל בקרנות מנורה מבטחים הינו העשירי בגודלו בתעשייה.

 הפודות

מקום ראשון:

דש

בראש הפודות ניתן למצוא את בית ההשקעות דש. קרנות דש, בניהולו של עידן ברמן, פדו בחודש מאי 198 מיליון שקל. אמנם בעוד החברה גייסה בקרנות המסורתיות מיליון שקל, בקרנות כספיות פדתה הראשונה 199 מיליון שקל. מתחילת השנה קרנות דש פדו יותר 719 מיליון שקל, כאשר הפדיונות מקורם בענף הכספיות בסך של 1.17 מיליארד שקל. קרנות דש מנהלות כ-9.3 מיליארד שקל והחברה עצמה נמצאת במקום השביעי בתעשיית הקרנות.

מקום שני:

קרנות הוסטינג מיטב ללא FORES

למרבה הפלא, את סגנות הפדיונות תופסת קרנות ההוסטינג של מיטב (ללא FOREST). קרנות ההוסטינג פדו בחודש מאי 47 מיליון שקל, כאשר אלו נעשו בקרנות המסורתיות בלבד. מתחילת השנה חוות הקרנות שנמצאות בהוסטינג במיטב מאזן שלילי בסך של 64 מיליון שקל (נזכיר כיהקרנות של בית ההשקעות מיטב ללא ההוסטינג נמצאת במקום השני מבין המגייסות).

מקום שלישי:

אנליסט

בבית ההשקעות אנליסט יעדיפו לשכוח את חודש מאי. קרנות בתי ההשקעות, מסיימות עם סך פדיונות של 42 מיליון שקל. בית ההשקעות אוחז במאזן של פדיונות מתחילת השנה, בסך של 78 שקל. באנליסט מנהלים סך של 1.97 מיליארד שקל ובית ההשקעות נמצא במקום ה-13 בתעשייה.

מקום רביעי:

אי.בי.אי.

במקום זה ניתן למצוא את הקרנות של אי.בי.אי. סך הפדיונות של בית ההשקעות הגיע החודש ל-212 מיליון שקל בקרנות המסורתיות (מקום ראשון לחודש מאי), את ה"מכה" ריככו הגיוסים בקרנות הכספיות בסך של 174 מיליון שקל. הקרנות המסורתיות של בית ההשקעות פדו 530 מיליון שקל מתחילת השנה, סגנית בנושא זה רק לאקסלנס. בעקבות נתונים אלו אי.בי.אי. מנהלים כיום 9.8 מיליארד שקל בקרנות.

מקום חמישי:

כרמים בהוסטינג באלומות ספרינט

במקום החמישי ניתן למצוא את בית ההשקעות כרמים עם פדיונות של 20 מיליון שקל. כרמים הינו בית השקעות קטן ומנהל 180 מיליון שקל. כלומר בית ההשקעות איבד כ-10% מנכסיו המנוהלים בקרנות בחודש הנוכחי.