גלעד אלטשולר
אדם כהן
29/07/2012
בחודשים האחרונים מסתמן שוני גבוה בתוצאות קופות הגמל השונות. ישנן קופות שיורדות בגדול (במאי למשל ישנן קופות במסלול מניות שירדו קרוב ל 10% - ) וישנן קופות שמחזיקות מעמד ולעיתים אף עולות.
בדקנו את הענף המועדף ביותר על העמיתים - מסלול כללי-כללי ואלו התוצאות:
ניתן לזהות את היתרון של אלטשולר שחם באופן ברור וכן את הכישלון של חברת אנליסט שמצליחה להכניס לדירוג הגרועות 2 קופות כשהאחת אף מובילה את הקופות היורדות.
| דירוג קופות גמל כללי-כללי מעל 500 מיליון שקלים לפי תשואה 12 חודשים - המובילות | ||||||||
| שם | תשואה חודשית | שנה | מתחילת השנה | שלוש שנים | יתרת נכסים במיליוני שקלים | דמי ניהול | סטית תקן | |
| 1 | אלטשולר שחם גמל קלאסי | -0.32% | 6.68% | 3.74% | 28.42% | 1,205.24 | 1.17% | 1.1 |
| 2 | שיבולת-תגמולים | -0.18% | 6.39% | 3.56% | 22.80% | 735.82 | 0.24% | 0.88 |
| 3 | דש גמל זהב | -0.02% | 6.19% | 3.23% | 19.81% | 1,304.94 | 0.95% | 0.65 |
| 4 | אקסלנס גמל יסודות | -0.08% | 5.79% | 2.73% | 16.65% | 1,180.95 | 1.23% | 0.62 |
| 5 | כלל איתן כללי דגש איתן | -0.17% | 5.64% | 3.13% | 20.77% | 1,094.72 | 0.95% | 0.86 |
| 6 | תלם חריש | -0.20% | 4.26% | 2.39% | 13.03% | 1,571.43 | 1.07% | 0.42 |
| 7 | אלטשולר שחם גמל כללי | -0.28% | 2.86% | 3.61% | 27.71% | 1,978.63 | 1.15% | 1.55 |
| 8 | אלטשולר שחם יהלום מסלול כללי | -0.33% | 2.54% | 3.32% | 26.48% | 825.8 | 1.10% | 1.53 |
| 9 | ילין לפידות קופת גמל מסלול כללי ב | -0.06% | 2.51% | 3.39% | 34.71% | 585.67 | 0.90% | 1.71 |
| 10 | להיט כללי | -0.25% | 2.48% | 3.20% | 26.56% | 806.87 | 1.09% | 1.5 |
| 11 | ילין לפידות גמל כללי | -0.30% | 1.98% | 3.11% | 30.05% | 2,041.53 | 0.89% | 1.51 |
| 12 | הראל - גילעד גמל כללי | -0.30% | 1.79% | 3.05% | 20.99% | 1,020.64 | 1.01% | 1.3 |
| דירוג קופות גמל כללי-כללי מעל 500 מיליון שקלים לפי תשואה 12 חודשים - האחרונות | ||||||||
| שם | תשואה חודשית | שנה | מתחילת השנה | שלוש שנים | יתרת נכסים במיליוני שקלים | דמי ניהול | סטית תקן | |
| 1 | אנליסט גמל כללי ב | -2.42% | -6.67% | 0.25% | 22.63% | 536.91 | 1.09% | 2.78 |
| 2 | כלל איתן כללי | -0.78% | -3.92% | 1.38% | 18.83% | 1,064.23 | 1.19% | 1.83 |
| 3 | כלל תמר כללי | -0.72% | -3.56% | 1.65% | 20.67% | 12,456.35 | 1.12% | 1.86 |
| 4 | פסגות גמל בטא סגנון | -0.58% | -3.22% | 1.99% | 13.82% | 558.44 | 1.40% | 2.14 |
| 5 | בר | -0.81% | -3.05% | 1.60% | 19.71% | 3,317.88 | 0.34% | 1.82 |
| 6 | אנליסט גמל כללי | -1.22% | -2.35% | 0.51% | 22.00% | 790.66 | 0.98% | 1.73 |
| 7 | אקסלנס גמל פלטינום עד 50% מניות | -0.64% | -2.02% | 1.41% | 17.40% | 944.19 | 1.46% | 1.75 |
| 8 | עובדי דיסקונט | -1.01% | -2.01% | 0.75% | 16.03% | 2,416.93 | 0.00% | 1.39 |
| 9 | ארם קלאסי | -0.77% | -1.84% | 0.56% | 14.99% | 1,433.30 | 0.26% | 1.44 |
| 10 | דש גמל | -0.88% | -1.80% | 1.56% | 19.48% | 2,171.14 | 1.03% | 1.72 |
| 11 | איילון ביטחון | -0.82% | -1.36% | 1.10% | 16.84% | 842.99 | 1.32% | 1.66 |
| 12 | מיטב מירון | -0.37% | -1.13% | 1.63% | 22.17% | 711.89 | 1.49% | 1.68 |
בתגובת לממצאים אומרים באנליסט כי "לדעתנו מדידה נכונה של קופות גמל, כמכשיר חסכון לטווחים בינוניים וארוכים,חייבת להיות מדידה ארוכת טווח ולא לתקופות קצרות המושפעת מהמגמות קצרות הטווח בשווקים.
קיימות אצלנו 2 קופות במסלול הכללי הנבדלות באופן מהותי ברמת הסיכון שלהן . אנליסט גמל כללי – מסלול ההשקעה המרכזי באנליסט – חשיפה עד 30% במניות .
אנליסט גמל כללי ב' – נחשבת אמנם לקופה כללית לפי הגדרות משרד האוצר (בעבר נקראה אנליסט גמל גמישה אך נאלצנו לשנות את השם) המתנהלת במדיניות השקעות שונה."
עוד מוסיפים ש"מדיניות ההשקעה בקופה, אותה מנהל שמואל לב,מבעלי "אנליסט", מאז הקמתה, ב1994 ,הינה חשיפה מכסימלית למניות של עד 50% וחשיפה גבוהה לאג"ח חברות, כך שבפועל ההחזקה באג"ח ממשלתיות זניחה.
בתקופה בה שווקי המניות והאג"ח הקונצרני מפגינים חולשה ומחירי אגרות החוב הממשלתיות בשיא ,אך טבעי הוא שהקופה ירדה מעט יותר מהקופות האחרות בקטגוריה .
מאחר ומדובר בקופה ברמת סיכון מעל הממוצע הקופה מיועדת למשקיעי טווח ארוך.במדידה ארוכת טווח ב-10 השנים האחרונות השיגה הקופה תשואה מצטברת של 184.16% - התשואה הגבוהה בתעשייה לקופת גמל כללית .
לסיום מסבירים באנליסט כי "בבחינת כל קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בתעשייה בכל המסלולים ב-12 החודשים האחרונים : אנליסט גמל כללי חו"ל מקום 2 עם 17.11% תשואה ואנליסט גמל מניות חו"ל מקום 6 עם 14.06% תשואה ."
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
