בועז אילון
בועז אילון
31/07/2012
השוואת המדדים החזקים והחלשים ביותר בשנה האחרונה
כמו כל מדדי המניות בעולם, צנחו גם מדדי ארצות הברית בחודש אוגוסט 2011. מדדי ארצות הברית, הנאסדק, ה-S&P500 והדאו גונס ביחד עם הבורסה של שוויץ הספיקו להתאושש מאוד והתשואה בהם חיובית לשנה האחרונה בשיעור של 6%-11.5% כך שהם המדדים החזקים. בין החלשים ניתן למצוא בלי הפתעה את מדד המניות של איטליה עם תשואה שלילית של כ-25%, את מדד סין עם מינוס של כ-21% אבל המדד שירד הכי הרבה הוא מדד המניות של רוסיה שהתגלח בשיעור של יותר מ-27%.
בדיקה של חצי השנה האחרונה מצביעה על מגמה דומה כאשר מדדי ארצות הברית ושוויץ עם תשואות חיוביות והמשקיעים במדדים האחרים שהזכרנו סבלו הפסד גם בטווח של חצי שנה. תמונה דומה מתקבלת גם בבדיקת שלושת החודשים האחרונים.
עוצמת המדדים המובילים בארצות הברית, עליה אנחנו כותבים בתחזיות נותרת בעינה.
מעוף, מחיר אחרון: 1093.09
המעוף מתנהל ללא כיוון אבל ביום חמישי האחרון התרחש אירוע שנותן תקווה לתחילת תנועה. ההתנגדות החשובה ביותר של מדד המעוף היא ב-1085 ולמרות מספר רב של ניסיונות, לא הצליח המעוף לעלות אל מעל ל-1085 מה-12 ביוני 2012 אבל חצה אותו מעלה ביום חמישי האחרון.
פריצה כזו של התנגדות עשויה להביא אחריה תנועת מחיר חדה. בתחזיות רבות בתקופה האחרונה כתבתי שככל שהיציבות תימשך כך יגדלו הסיכויים לתנודת מחיר חדה לאחר סיום הדשדוש.
היעד הראשון הוא 1140 תוך חודש. אחר כך, פריצה של רמת ה-1175 תיצור שיא נוסף ותיתן את האישור לעליה ארוכה ומתמשכת שתגרום לשבירת שיא של כל הזמנים במדד המעוף.
אחרי פריצת השיא, אם אכן תתרחש, נדבר על יעד המחיר וטווח הזמן להגעה אליו אבל בחישוב גס מדובר במדד 1500 עד מרץ 2013. לא לשכוח שהאישור לתרחיש זה יתקבל רק בפריצת השיא.
נאסדק, מחיר אחרון: 2,958
מדד ארצות הברית והנאסדק בראשם הם היחידים שהמגמה בהם היא חיובית באופן ברור. נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה וגם הירידות החדות באוגסט 2011 לא גרמו לשבירת שפל נמוך יותר. מצד שני, שיא חדש נשבר בסוף מרץ 2012 ועוצמת המגמה אושרה לגמרי. על כן, אין מנוס מלצפות לשבירת שיא חדש בחודשים הקרובים.
הנאסדק צפוי לשבור את השיא של 3120 תוך שלושה חודשים. היעד לנאסדק הוא 3,500 עד סוף 2012.
ירידת הנאסדק אל מתחת ל-2837 תיצור שפל נמוך יותר וביחד עם שיא נמוך יותר תאותת, אם תתרחש על כך שהתיקון מטה לא הסתיים ושנראה בסבירות גבוהה ירידה נוספת לפני חזרה לעליות.
נכתב ע''י בועז אילון, מנכ''ל
תטא בית השקעות
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
