גלעד מאיר
30/07/2012
בנטרול הפקדות כל בתי ההשקעות פודים מלבד ילין לפידות ואלטשולר שחם. פסגות איבדה כ-5 מליארד שקל מתחילת השנה. סך הנכסים ירד בכ-7 מליארד שקל וחצה את קו ה-300 מליארד כלפי מטה. דש איפקס ממשיכה להידרדר וסופגת פדיונות של 145 מליון שקל בקופות
כל מדדי המניות בארץ ובעולם סיימו בירידות חדות. בארץ ממוצע הירידות הגיע ל-10% כאשר ת"א-25 ירד ב-8.5%. בלט לרעה מדד התקשורת שממשיך את מגמתו השלילית מזה כשנה וירד ב-28%, לעומתו בלט לטובה מדד הביומד שירד רק ב-2%. בעולם הניקיי ירד בכ-6%, הדאקס ירד כ-5% והנאסד"ק בארה"ב ירד כ-5.5%. הסיבות העיקריות לירידות זה המשך משבר החוב באירופה וחשש ליציבות היורו, ובארץ האטה במשק ועליה בגירעון הממשלתי. כל זה הוביל בנוסף להתחזקות הדולר מול השקל בב- 3.5%.
בשוק אגרות החוב עליות ברוב המדדים. האג"ח הממשלתי הלא צמוד עלה ב-1.6%, הצמוד עלה ב-0.8% והאג"ח הקונצרני הצמוד ירד ב-2.3%. המק"מ המשיך בשלו ועלה החודש ב-0.3%.
בחודש מאי הקופות במסלול הכללי ירדו ב-2.8%, במסלול אג"ח כללי (עד 10% מניות) ירידות של 0.5%, באג"ח הממשלתי עליות של 0.5% ובמסלול המניות ירידות חדות של כ-7%.
קופת הגמל המובילה בחודש מאי היא אנליסט כללי חו"ל עם עליה של 2.94% וקרן ההשתלמות היא אקסלנס פלטינום מט"ח עם עליה של 2.47%. קופת הגמל המפסידה של החודש היא אנליסט מניות שרשמה 8.83%- וקרן ההשתלמות המפסידה היא מנורה מבטחים מניות שרשמה 9.12%-.
תשואה חודשית חיובית ושלילית של קופות גמל עד 50% מניות
| מיקום | שם קופת גמל | תשואה חודשית ב-% | תשואה 12 חודשים ב-% | תשואה 36 חודשים ב-% | צבירה במליונים | נכס עיקרי ב% |
| 1 | אקסלנס שקלי | 1.4 | 10.3 | 24 | 52 | 74.12 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| 2 | תמיר פישמן אג"ח מדינה | 1.3 | 8.4 | 21 | 13 | 46.54 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| 3 | פסגות אג"ח מדינה | 1.3 | 7.5 | 21 | 107.7 | 49.37 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 4 | אלטשולר שחם אג"ח ממשלתי | 1.3 | 7 | 22 | 98.6 | 57.37 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| 5 | פסגות גדיש אג"ח מדינה | 1.2 | 7.6 | 21 | 246 | 48.71 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 6 | עוצ"מ אג"ח ממשלתי | 1.2 | 6.8 | 18.5 | 48 | 48.11 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 7 | המח"ר אג"ח ממשלתי ללא מניות | 1.1 | 5.9 | 16 | 18 | 50.56 אג"ח ממשלתי צמוד |
| -1 | אנליסט כללי ב' | 4.8- | 6.3- | 35.6 | 563 | 22.41 אג"ח קונצרני BBB-AA |
| -2 | דש פלטינה | 4.2- | 5- | 27 | 356.5 | 16.45 תעודות סל מניות |
| -3 | פסגות גדיש בטא | 4- | 5.5- | 24.1 | 260 | 12.62 במניות ת"א 25 |
*ללא קופות מתמחות בחו"ל ובמט"ח או שקלי טווח קצר
תשואה חודשית חיובית ושלילית של קרנות השתלמות עד 50% מניות
| מיקום | שם קרן השתלמות | תשואה חודשית ב-% | תשואה 12 חודשים ב-% | תשואה 36 חודשים ב-% | צבירה במליונים | נכס עיקרי ב% |
| 1 | מנורה מבטחים אג"ח ממשלתי שקלי | 1.5 | 8.2 | 17.4 | 61.3 | 91.62 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| 2 | פסגות שיא אג"ח מדינה | 1.3 | 7.8 | 21 | 116 | 47.82 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 3 | תמיר פישמן אג"ח מדינה | 1.3 | 8.2 | 20.3 | 14.9 | 47.08 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| 4 | אלטשולר שחם אג"ח ממשלתי | 1.2 | 7.1 | 22 | 75 | 57.48 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| 5 | פסגות אג"ח מדינה | 1.2 | 7.5 | 20.7 | 49 | 48.95 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 6 | המח"ר אג"ח ממשלתי ללא מניות | 1.1 | 5.9 | 16.1 | 18 | 50.56 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 7 | מיטב שקלי | 1.1 | 8 | 19 | 151.2 | 46.98 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| -1 | אנליסט כללי ב' | 4.4- | 5.5- | 34 | 491.2 | 22.8 עו"ש |
| -2 | דש נגה | 4.3- | 5.2- | 25 | 223.6 | 15.58 מניות ת"א 25 |
| -3 | איפקס עוז | 3.8- | 5.2- | 20 | 177 | 12.87 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
*ללא קופות מתמחות בחו"ל ובמט"ח או שקלי טווח קצר
צבירה חודשית נטו חיובית ושלילית בקרנות השתלמות
| מיקום | שם קרן השתלמות | צבירה נטו במליונים | תשואה חודשית ב-% | תשואה 12 חודשים ב-% | צבירה במליונים | נכס עיקרי ב% |
| 1 | ילין לפידות כללי | 67.3 | 1.92- | 1.5 | 2,270 | 14.55 מק"מ |
| 2 | נירית אג"ח | 57.9 | 0.4- | 6.7 | 973 | 26.92 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 3 | דש זהב | 41.7 | 0.2 | 5.6 | 660 | 33.16 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| -1 | מגדל קהל כללי | 74.3- | 3- | 2.3- | 7820 | 13.26 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| -2 | דש השתלמות | 73.2- | 2.8- | 2- | 8,004 | 19.63 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| -3 | פסגות כנרת כללי | 46.2- | 2.6- | 1- | 5350 | 15.59 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
*ללא קופות סקטוריאליות
צבירה חודשית נטו חיובית ושלילית בקופות גמל
| מיקום | שם קופת גמל | צבירה נטו במליונים | תשואה חודשית ב-% | תשואה 12 חודשים ב-% | צבירה במליונים | נכס עיקרי ב% |
| 1 | להיט אג"ח | 51.1 | -0.39 | 6.8 | 1,050 | 25.84 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 2 | כלל תמר אג"ח | 43 | -0.02 | 5.4 | 1,556 | 58.42 אג"ח ממשלתי צמוד |
| 3 | פסגות גדיש עד 10% מניות | 40 | -0.22 | 4.5 | 1,199 | 23.96 אג"ח ממשלתי צמוד |
| -1 | פסגות גדיש כללי | 194.2- | 2.27- | 0.14- | 21,197 | 13.53 אג"ח ממשלתי לא צמוד |
| -2 | כלל תמר כללי | 169.3- | 2.78- | 4.2- | 12,733 | 11.74 אג"ח קונצרני AA |
| -3 | הראל עצמה תעוז כללי | 112.8- | 2.61- | 0.8- | 11,535 | 9.03 אג"ח ממשלתי צמוד |
*ללא קופות סקטוריאליות
גיוסים ופדיונות
אלטשולר שחם וילין לפידות מובילים בצבירה חיובית מזה כשנה וחצי. ילין לפידות בגין התשואות הגבוהות עד 2011 ואלטשולר שחם החל מ-2011 ועד היום. ואם נחבר בין סוכני ביטוח, יועצים בבנק לקופות עם תשואות גבוהות נקבל תזרים חודשי גבוה.
נושא גיוסים ופדיונות בבתי השקעות מיצג את דעת הסוכנים/יועצים והלך הרוח של החוסכים. את הגיוסים מובילה בפער ניכר אלטשולר שחם שהגיע בחודשים האחרונים לממוצע של כ-270 מליון שקל ובמקום השני ילין לפידות שבשנה האחרונה מגייס כ-200 מליון שקל. עד 2010 הגיוסים היו מפוזרים בין כ-5-7 בתי השקעות כאשר מעט לעט חלה רוטציה. בשנתיים האחרונה חל השינוי המהותי בגיוסים שאת הטון הראשון סיפק ילין לפידות בגין התשואות הגבוהות עד 2010 וכבש לראשונה את פסגת ה-200 מליון בגיוסים ולאחר מכן הצטרף אלטשולר שחם בקול תרועה ועקף ב-50% את ילין. כך שכיום ניתן לומר שבנטרול ההפקדות בקופות ובקרנות כולם פודים מלבדם.
אצל הפודים ניתן למצוא שוב כמו תמיד את פסגות עם אידוי נוסף של כ-230 מליון שקל ואת דש שהצליחה להתברג בצורה קבוע עם 167 מליון שקל שעברו למתחרים. כמו כן חשוב לציין שיחס הפדיון בדש הוא גבוה בצורה ניכרת לעומת פסגות וכלל. כמו כן חשוב לציין שהירידות בקופות גרמו לפדיון כפול לעומת החודש שעבר כגון פסגות שפדתה חודש שעבר "רק" 128 מליון שקל או דש שסיימה עם פחות 100.
במאי סך הנכסים הצבורים בכל הקופות עומד על 298.65 מליארד שקל (ירד בכ-7 מליארד שקל) ומפוזר על פני 699 קופות. סך הנכסים הצבורים בקופות הגמל עומד על כ-161.5 מליארד שקל ומפוזר על פני 321 קופות שונות כאשר נפדו מתוכם כ-528.3 מליון שקל. בקרנות ההשתלמות סך הנכסים עומד על 211.8 מליארד שקל ומפוזר על פני 253 קופות שונות כאשר גויסו כ-226 מליון שקל חדשים.
צבירה חודשית נטו לפי תאגיד שולט
| מיקום | שם בית השקעות | צבירה במליונים | נכסים במליונים | מספר קופות |
| 1 | אלטשולר שחם בע"מ | 283.4 | 12,449 | 38 |
| 2 | ילין לפידות החזקות בע"מ | 190.1 | 7,483 | 10 |
| 3 | מחוג- חברת חשמל | 3.7 | 1,809 | 2 |
| 1- | פסגות בית השקעות בע"מ | 228.9- | 46,718 | 55 |
| 2- | דש איפקס הולדינגס בע"מ | 167.9- | 22,280 | 40 |
| 3- | כלל חברה לביטוח בע"מ | 142.7- | 33,383 | 40 |
תשואה חודשית חיובית ושלילית של קרנות פנסיה חדשות מקיפה
| מיקום | שם קרן פנסיה מקיפה חדשה | תשואה חודשית ב-% | תשואה דמוגרפית ב-% | תשואה 12 חודשים ב-% | תשואה 36 חודשים ב-% | יתרת נכסים במיליון |
| 1 | פסגות | 1.45- | 0.02 | 1.56 | *** | 102.5 |
| 2 | מקפת אישית – מגדל | 1.77- | 0.07 | 1.49 | 29.01 | 27,490 |
| 3 | דש | 1.93- | 0 | 2.08 | 25.29 | 609 |
| 4 | מבטחים החדשה | 2.03- | 0.03 | 0.57 | 28.04 | 40,050 |
| 5 | מיטבית עתודות – כלל | 2.14- | 0.07 | 1.04 | 30.36 | 18857 |
| 6 | הראל גילעד | 2.16- | 0.07 | 1.04 | 30.47 | 13,432 |
| 7 | הראל מנוף | 2.19- | 0.08 | 2.25 | 32.19 | 972 |
| 1- | הלמן אלדובי | 2.64- | 0.07 | 0.14 | 20.74 | 146 |
| -2 | הפניקס | 2.45- | 0.04 | 0.93 | 28.92 | 47,04.4 |
| 3- | אלטשולר שחם | 2.42- | 0.03 | 2.61 | 27.03 | 61 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
