תעשיית קרנות הנאמנות משגשגת  - המספרים והסיבות

בהתחשב בשוק המניות התנודתי מאוד מתחילת השנה ניתן היה לחשוב כי תעשיית קרנות הנאמנות תחווה תקופה קשה של פידיונות גדולים כפי שקרה בשנת 2011, ואולם שנת 2012 דווקא מאירה פנים למנהלי קרנות הנאמנות כאשר היקף נכסי הקרנות עולים בצורה חדה בכ 14.6 מיליארד שקלים.

גם תחילת אוגוסט אינה שונה בהרבה מחודש יולי שבו עלו הנכסים בסיכום חודשי בכ 4.525 מיליארד שקלים. מתוך נתוני רשות ניירות ערך עולה כי מתחילת החודש (כפי שמופי בטבלה) גדלו נכסי הקרנות בכ 892 מיליון שקלים (רק מקצתם בקרנות כספיות.)

כיום היקף נכסי קרנות הנאמנות עומד על כ 157 מיליארד שקלים כאשר היקף זה רחוק רק במקצת מהיקף השיא שעמד על כמעט 163 מיליארד שקלים בפברואר 2012. עם זאת היקף הנכסים בקרנות מסורתיות עמד באותו הזמן על כ 143 מיליארד שקלים ואילו כיום היקף זה עומד על כ 121 מיליארד בלבד ואולם בתחילת 2011 רוב הקרנות הכספיות עדיין לא גבו דמי ניהול (ושילמו עמלות הפצה 0.125 לשנה) ואילו כיום כולן גובות דמי ניהול מינימאלים לפחות.

מעניין לציין כי גם ענף תעודות הסל עומד על שיא בהיקף נכסי התעודות המנוהלות בתעשייה כ 60 מיליארד שקלים.

הסיבות

השאלה המעניינת ביותר הינה מה מושך את המשקיעים לקרנות הנאמנות? ובכן נראה על פניו כי דווקא חוסר המגמתיות בבורסה והריבית הנמוכה בשילוב של עלייה בדולר יוצרים, ככל הנראה, תחושה שכדאי לתת למנהלי ההשקעות להחליט היכן להשקיע. בנוסף התשואות הטובות באופן יחסי בקרנות אג"ח מדינה, שקליות וכן בקרנות משולבות בדולר מוסיף אטרקטיביות להשקעה בקרנות.

לדברי בכיר בשוק "הכישלון של הציבור בהשקעה ספציפית במניות ואג"ח של טייקונים שנכשלו, כגון תשובה ודנקנר, הביא משקיעים רבים למסקנה הבלתי נמנעת ש-חייבים לפזר- את תיק ההשקעות והדרך הטובה ביותר לכך היא קרנות נאמנות ותעודות סל."

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.