מניה במוקד >>>  הבוקס של מלאנוקס

לא בטוח שיש מי שזוכר, אבל כבר  ב 20 ביולי 2010, לאחר פרסום הדוחות לרבעון השני של אותה שנה, התרסקה מניית מלאנוקס (סימבול MLNX) ביותר מ 30%, שעה שנפלה ממחיר של 23$ למחיר של 15.5$ (חץ אדום בגרף):

 
• מלאנוקס –גרף 36 חודשים.

לזכותה של החברה, והמניה כמובן, ההתאוששות הייתה מהירה ומרשימה – פער המחירים (GAP) שנפתח אותו יום נסגר 3 חודשים לאחר מכן. החברה צמחה בקצב מרשים, זרם ההזמנות הלך ותפח, והעתיד נראה וורוד. והוא באמת היה כזה. מחיר המניה זינק מ16$ ל 120$ תוך שנתיים. המשקיעים הפרטיים חגגו, ואילו המוסדיים, שלא רכשו כבוד לזינוקים המרשימים, נשארו מחוץ לחגיגה.

MLNX צמחה בקצב מסחרר ומחזור המכירות של 155 מיליון דולר ב 2010, קפץ ל 260 מיליון דולר ב 2011 וככל הנראה יכפיל עצמו ל 530 מיליון דולר בסוף השנה הנוכחית. הרווח למניה זינק פי 4 במהלך 24 החודשים האחרונים – מ1$ למניה ב 2010 ל 3.9$ (תחזיות) ב2012. פשוט מדהים, אבל כאן פחות או יותר נגמר הניתוח הכלכלי ומתחיל הפרק הלא פחות מעניין – החלק הטכני.

החלק הטכני

תקופה ארוכה נהנתה MLNX מתמיכה של ממוצע 200 ימים (חיצים ירוקים על הקו הכחול העולה בגרף לעיל), תמיכה שהולידה בסופו של דבר את הזינוקים במהלך 2012, כאשר עם כל פרסום דוח רבעוני חדש זינקה המניה. כך היה לאחר פרסום  הדוח של הרבעון הראשון והשני, מה שיצר 2 פערי מחירים עולים מרשימים.

מבחינה היסטורית קשה להתעלם מן הסטטיסטיקה הקובעת כי 90% מפערי המחירים נסגרים בצורה כזו או אחרת בזמן כזה או אחר  ו MLNX מבהירה את הכלל היטב – במניה היו לא מעט פערי מחירים בשנתיים האחרונות, רובם נסגרו, והבולטים שלא נסגרו (עדיין) הם אותם 3 ימי מסחר שלאחר 3 הדוחות האחרונים.

מחיר המניה נופל כ 11% בשעת כתיבת שורות אלו וסביר להניח כי ממוצע 200 ייבדק שוב בימים או בשבועות הקרובים ולו רק על מנת לבדוק את התמיכה באזור זה. חשוב שנדגיש – בדיקה של ממוצע 200 היא קריטית כי שבירת התמיכה עלולה ליצור לחץ מאסיבי של מוכרים היות שעד לרגע זה באו כל העת קונים באזור התמיכה ואילו שבירת התמיכה תביא מוכרים רבים שסמכו על התמיכה והתאכזבו.

זה נראה כאילו MLNX חטפה נוקאאוט והיא מנסה להתאושש במהלך אותם 10 שניות שיש לה לפני שהמגבת הלבנה נזרקת לזירה כי ירידה מממוצע 200, אזור של 74$ עלולה לדרדר את מחיר המניה תחילה ל 66$, שם נמצא פער המחירים שלאחר הדוח לרבעון השני. הידרדרות נוספת עלולה ליצור מעגל אלים נוסף אל אזור ה  55$ ששם מתחילים לסגור את פער המחירים שלאחר הדוח הראשון של השנה, שם גם נמצא תיקון66% לעליות מ 2010.

14 אנליסטים מסקרים את MLNX בימים אלו ומעניין לציין שמחיר היעד הנמוך ביותר שניתן למניה עומד על 80$, 5% ממחיר המניה כעת....

זה לא אומר כלום כמובן, למעט העובדה שמרבית האנליסטים (כהרגלם בקודש) אופטימיים לגבי המניה, אבל הם כמובן לא קובעים את המחיר. מי שקובע אותו הוא השוק וכרגע השוק הוא זה שהולם במניה ובעוצמה יש לומר.

והמוסדיים?!

לאחרונה ראינו מספר גופים מוסדיים מגדילים אחזקות ב MLNX, הגדולה מכולם – פסגות, ניצלה את הירידות שהיו לאחר פרסום הדוח האחרון והפכה לבעלת עניין בחברה (מחזיקה מעל 5% בחברה). היו עוד כמה גופים מוסדיים שהגדילו אחזקות, ונקווה בשבילם שאם הם לא השתתפו בחתונה (בעליות) שלא ישתתפו בלוויה (בירידות) כי בעיננו תמוהה מאוד הגדלת הפוזיציה במניה שסטיית התקן שלה היא כמעט 60%, פי 4 מסטיית התקן של המדד בה  היא כלולה (מדד תל אביב 25) .

ירון שקדי - מנכ"ל שקדי שוקי הון
 [email protected]

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

לקבלת הצעה משתלמת לקרן השתלמות >>> https://www.yourcall.co.il/Investments/Register.aspx?CxId=3&ref=gemelLInk

להרשמה לעיתון האלקטרוני ולניוזלטר >>> https://www.funder.co.il/newsletter.aspx

להרשמה לתיק אישי >>> https://www.funder.co.il/login.aspx

להרשמה לפייסבוק >>> https://www.Facebook.com/Funder.co.il

לתוכנה לניתוח טכני >>> https://www.fxg.co.il/funder