ניתוח טכני >>> לאן הולך השקל?

 

זירה מקומית 

אחרי היום החגיגי שעבר על המשקיעים אמש, היום יתכנו מימושים על רקע הנעילה המעורבת בוול סטריט ועל רקע הזינוקים ביפן - שם הניקיי ממשיך לשבור שיאים ומטפס ביותר מ- 1.7%. מדד ת"א 25 נסחר אמש בשיא של 17 חודשים וסגר את יום המסחר באזור ה- 1244 נקודות. אנו מעריכים כי כל עוד המדד ימשיך לבסס את מעמדו מעל 1240, נוכל לצפות להמשך העליות לכיוון 1250-1300 הנקודות. 

בזירת המט"ח, צמד הדולר שקל שבר אמש את אזור התחתית האחרונה וקבע שפל באזור 3.77. אנו מעריכים כי המסע דרומה צפוי להימשך בימים הקרובים. היעד שלנו: 3.75. היעד המרוחק יותר ניצב באזור 3.71. מהליכיו של הפד' היו צפויים כבר ולכן לא נראה שהשווקים יגיבו בקיצוניות היום. 

 

 

ברננקי עמד בציפיות ובשל כך השווקים הגיבו באדישות מסוימת למהלך. במהלך ישיבת הריבית האחרונה הוחלט לתת דחיפה נוספת לשווקים, עד שסקטור התעסוקה יתאושש משמעותית. על פי התוכנית, הפד' ירכוש מידי חודש, אג"ח ממשלתיות בהיקף של 45 מיליארד דולר, זאת בנוסף לתוכנית רכישות של אג"ח מגובות משכנתא בהיקף של 40 מיליארד דולר בחודש, עליה הוחלט לפני מספר חודשים. התוכנית החדשה באה כתחליף לתוכנית ה"טוויסט", אשר תסתיים בסוף חודש זה. יו"ר הפד' נתן שתי נקודות מילוט לתוכנית המוניטארית הנוכחית שלו: האבטלה חייבת לרדת עד ל- 6.5% לפחות ושיעור האינפלציה חייב להישאר מתחת ל -2.5%. ככל שסקטור התעסוקה ילך ויתאושש, או ברגע שהאינפלציה בארה"ב תתחיל להרים ראש, המשקיעים יתחילו לתמחר יציאה מתוכניות התמריצים, דבר אשר יתמוך בדולר באופן ניכר. עד אז אנו צופים את המשך ההתדרדרות של הדולר כנגד מרבית המטבעות הנסחרים מולו. 

הפד' הוריד את תחזית הצמיחה של השנה הקרובה מצמיחה של 2.5%-3% ל- 2.3%-3%.

המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר במגמה מעורבת עם נטייה לירידות, בעיקר על רקע העובדה כי המגעים בין הדמוקרטים לרפובליקנים בנוגע לצוק הפיסקאלי לא מניבים פרי. כל אחד מהצדדים מנסה למשוך לכיוון שלו, בעוד שעון החול הולך ואוזל. אם הצדדים לא יגיעו להסכמה ביניהם עד ה- 18 לדצמבר, הצוק הפיסקאלי יכנס לפועל ב-1.1.2013, דבר אשר עלול לגרום לבהלה גדולה בשווקים. 

באירופה נמשכים הדיונים בעניין מנגנון הפיקוח על כלל הבנקים באירופה. גם בסוגיה הזו נראה שהדברים לא הולכים להיסגר היום. עיקר המחלוקת הינה בין צרפת לגרמניה בעניין הדרך שבה המנגנון צריך לפעול. 

 

 

יומיים עמוסים מאוד לפנינו. החלטת הריבית בשוויץ, המכירות הקמעונאיות בארה"ב ומדד מנהלי הרכש באירופה ירכזו עניין רב. 

החלטת הריבית בשוויץ:

בשבועות האחרונים נשמעות ספקולציות בעניין האפשרות לכך שהבנק המרכזי של שוויץ יוריד הריבית מתחת לאפס (ריבית שלילית) כחלק מהמלחמה שמנהל הבנק מול הפרנק השוויצרי, המסרב להיחלש. לאלו אשר סוחרים בצמדי הפרנק, כדאי להיות זהירים לקראת מסיבת העיתונאים שתיערך מייד אחרי פרסום ההחלטה. 

 

מכירות קמעונאיות בארה"ב:

 

יהיה מעניין לראות האם הצרכן האמריקני אכן הסתער על החנויות לאחר חג ההודיה. על פי הערכות, המכירות עלו ב- 0.5% בחודש נובמבר, לעומת הירידה של 0.3% שנרשמה בחודש הקודם. יתכן כי סופת סנדי פגעה מעט במכירות, כך שבהחלט תיתכן כאן אכזבה מסוימת, שתוביל לירידות בשווקים. נתון מפתיע עשוי לתת זריקת עידוד נוספת לשווקים. 

מדד מנהלי הרכש באירופה (מחר): 

הנתונים צפויים להעיד על כך שבחלק מהסקטורים עדיין ניכרת התכווצות עם כי הנתונים הולכים ומשתפרים מידי חודש. בגרמניה צפויה התרחבות בסקטור הייצור, כאשר הנתון צפוי לרשום קריאה של 50 נקודות, לעומת 49.7 נקודות שנרשמו בחודש הקודם. 

 

מדד המחירים לצרכן בארה"ב:

 

הנתון צפוי להראות כי חלה ירידה של 0.2% במחירים. נזכיר כי כל עוד האינפלציה תישאר ברמות נמוכות, הפד' ימשיך לתמוך בשווקים, לכן הנתון הזה הולך להיות אחד הנתונים המרכזיים ביותר בחודשים הקרובים. 

 

 

השטר הירוק ספג וימשיך לספוג הפסדים כנגד מרבית המטבעות הנסחרים מולו. המטבע היחיד שנחלש מולו הינו הין היפני הנחשב למטבע הכי פחות אטרקטיבי בשבועות האחרונים, היות והממשל החדש ביפן מעוניין להמשיך לספק תמריצים לכלכלה המקרטעת, ובראש ובראשונה הוא מעוניין להחליש את הין. האירו מתקרב שוב לאזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב- 1.3140. פריצה של רמה זו תזניק את האירו אל עבר אזור 1.33. כישלון פריצה עלול להתיש את הקונים ולהוביל לירידות נוספת לכיוון 1.30. הפאונד ממשיך להתקדם אל עבר אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב- 1.63. פריצה מעל 1.6180 (ממוצע נע 200 של הגרף השבועי) תסלול את הדרך למהלך עליות לכיוון 1.63. הדולר האוסטרלי ממשיך לבסס את מעמדו מעל 1.05 ונראה כי עושה את דרכו אל עבר המשוכה הבאה הניצבת ב-1.0750. 

בזירת הסחורות, הזהב שוב צונח לכיוון 1700 דולר לאונקיה. הדינמיקה בזהב מצביעה על כך שהגופים הגדולים עדיין לא חזרו לרכוש את המתכת היקרה. חודש דצמבר אינו מבשר טובות לזהב בשנים האחרונות לכן אולי כדאי להמתין לתחילת השנה הבאה על מנת לרכוש אותו שוב. 

 

 

דולר שקל

הצמד שבר את התחתית האחרונה אמש וקבע שפל חדש באזור 3.77. אנו מעריכים כי הצמד ימשיך לנוע מטה לכיוון 3.75. 

כל מהלך עליה אמור להיבלם באזור 3.80. פריצה מעל עשויה למשוך את הצמד חזרה לכיוון 3.85. 

הממוצעים הקצרים משופעים כלפי מטה. 

ה- CCI בטריטוריה שלילית.  

החזקת פוזיציות שורט מהשבירה של התחתית האחרונה. היעדים שלנו הינם: 3.75, 3.71. 

אירו דולר 

הצמד מתקרב שוב לאזור הקריטי של 1.3140. פריצה של רמה זו תוביל להמשך העליות לכיוון 1.33. 

כישלון פריצה עלול להעיב על האירו. במקרה כזה ניתן לצפות לירידות חזרה לכיוון 1.30. 

הממוצעים הנעים משופעים כלפי מעלה, ה- CCI תומך בהמשך העליות. 

 

תחזית שלנו לימים הקרובים: 

ניתן לשקול החזקת פוזיציות לונג מהפריצה של 1.3020. 

יעדים: 1.31, 1.3170.

ניתוח הכלול בדוח זה הנו למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של הנכסים הפיננסיים המתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם בהתבסס על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשרATRADE מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. ניתוח זה משקף את הבנתנו ביום עריכת דוח זה. הערכת השווי שבדוח זה הנה יחסית והיא נעשית על בסיס פרמטרים ונוסחאות כלכליות המקובלים בשוק ההון בארץ ובעולם, נכון למועד כתיבת הדוח. שיטות שונות להערכת שווי עשויות להוביל למסקנות שונות בדבר שווי כלכלי. דוח זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. חברת ATRADE, חברות האם שלה, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיה ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם משימוש בדוח זה, אם ייגרמו, וכן אינם יכולים לערוב או להיות אחראים למהימנות המידע המפורט בדוח זה.ATRADE אינה מתחייבת כי שימוש במידע שבדוח זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. הקבוצה עליה נמנית ATRADEהנה קבוצה המספקת פלטפורמות למסחר מקוון עצמאי במגוון נכסים פיננסיים.דוח זה מיועד אך ורק לנמען ששמו מופיע לעיל, והעברת חלקים מתוכנו לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מATRADE וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת, המידע בדוח זה מעודכן למועד פרסומו לראשונה. 

קבל הצעה מושלמת לניהול תיק השקעות >>> https://www.yourcall.co.il/Investments/Register.aspx?CxId=5