הקשר שבין זוגיות לקרנות נאמנות

גברים נוהגים לחלק את עולם הזוגיות שלהם לשלושה. הזוגיות הראשונה, היא הזוגיות הארעית/ אקראית, הידועה יותר בכינוייה "סטוץ" - מפגש חפוז של גבר אישה על מנת לממש תשוקות מיניות. הזוגיות השנייה היא זוגיות ארוכת טווח שסביר להניח שתסתיים בחתונה וניסיון להעביר את שאר החיים בצוותא. הזוגיות השלישית היא זוגיות "ביניים", זוגיות נטולת מטרות מוחשיות לטווח שאינו קצר ואינו ארוך. במילים אחרות, הקשר קיים בכדי להעביר את הזמן או מפני הפחד להיות לבד.

כנראה שהמשקיעים הישראלים בוחנים את עולם קרנות הנאמנות דרך אותה הפריזמה שבה הם בוחנים זוגיות. כלומר, ישנן קרנות נאמנות שאותם המשקיעים רוכשים לטווח ארוך, כמו קרנות אג"ח קונצרני. ישנן קרנות שרוכשים לטווח קצר כמו קרנות מניתיות או קרנות בסיכון גבוה. כמו כן, ישנן קרנות אותן רוכשים למטרת ביניים, כאשר מבחינה אישית, אין משהו טוב יותר לעשות עם הכסף או כאשר שוק ההון נמצא עדיין בצומת והכיוון העתידי שלו אינו ברור. קרנות הביניים, הן הקרנות הכספיות או הקרנות השקליות לטווח קצר – הקרנות שצועדות למרכז הבמה כאשר אין השקעה טובה יותר ברקע.

על הקטגוריה: הקטגוריה בהווה מכילה 54 קרנות נאמנות. אמנם, בגלל אופייה של הקטגוריה בה אלמנט השקעה הינו לטווח קצר, 20% מכלל הקרנות בקטגוריה אינן בנות מעל לשנה. הקרנות ברובן מתחייבות ש 75% מההון המנוהל בקרבן יהיה חשוף לאג"ח, ממשלתי בעיקר, ללא חשיפה למניות או מט"ח. חלקן של הקרנות מותירות לעצמן את האפשרות "לתבל" את קרן הנאמנות בהשקעה באג"ח קונצרני - כמובן בצורה מדודה ביותר. התשואה השנתית הממוצעת בקטגוריה נכון ל- 19/12/12 -  2.18% (ציפיתם ליותר? כנראה שלא קראתם את פסקת הפתיחה על זוגיות ביניים).

המצטיינת: קרן הנאמנות MTF ר. משתנה ממשלתי שקל.

תשואתה של הקרן מתחילת השנה היא 3.68%. קרן הנאמנות הוקמה באוקטובר 2009 ומדיניות הניהול שלה היא חשיפה לאג"ח, לפחות ב- 75% מההון המנוהל, שכלול במדד שקליות ריבית משתנה ממשלתיות. 85% מכלל ההון בקרן יכלול אג"ח ממשלתי שמועד פירעונו עד שנתיים. הקרן מנהלת הון בסך של כ- 63 מיליון שקלים. הקרן נכון לתחילת חודש אוקטובר 2012, אינה מנצלת את אפשרותה לגיוון הקרן, בחיפוש אחר תשואה נוספת ומשקיעה באג"ח ממשל משתנה (מספר 520) ואג"ח ממשלתי משתנה (817). כאמור חשיבה זו השתלמה והציבה את הקרן בראשות טבלת התשואות לשנת 2012 עד כה.

המאכזבת: מק"ם מגדל הנפקות עד 120

תשואתה של הקרן מתחילת השנה 1.66%. קרן הנאמנות הוקמה בדצמבר 2003 ומדיניות הניהול שלה היא חשיפה לאג"ח ממשלתי קצר ושקלי, לפחות ב- 75% מההון המנוהל בקרן ואסור לקרן להיות ממונפת ולהגדיל חשיפתה לאותן אג"ח ביותר מ- 120%. כמו כן משך חיים ממוצע של תיק אג"ח בקרן לא יעלה על 12 חודשים.
הקרן מנהלת הון בסך של כ- 37 מיליון שקלים. הקרן נכון לתחילת חודש אוקטובר 2012, הינה שילוב של 8 מק"מים שונים שמהווים 100% מהקרן.
בתחום גיוס ההון, ניתן להניח כי תשואתה של הקרן אינה הסיבה המרכזית של הפדיונות שנעשו בקרן מתחילת השנה – 13 מיליון שקלים, אלא סיבה של שינוי סנטימנט כללי. בחודשים האחרונים, קהל המשקיעים ביקש להגדיל את הפוטנציאל לרווחים ובד בבד היה מוכן להגדיל את הסיכון להפסדי הון.

נקודה אחרונה לסיום:

הרבה מן הגברים כאשר נכנסים לקשר ביניים, אינם מודעים להקרבה שעושה הפרטנר שלהם במערכת היחסים. האישה, משום היותה "כלואה" לשעון ביולוגי, לרוב אינה יכולה לחלוק קשר ללא תכלית לזמן רב מדי. ההקרבה של האישה, כאשר מתחייבת היא לקשר ללא מחויבות, נעשית מתוך התקווה שהקשר יהפוך לקשר משמעותי וחתונה. בתי ההשקעות גם הן משווקות את קרנות הנאמנות לתקופת הביניים בהקרבה מסוימת. קטגוריית הקרנות הכספיות ושקליות לטווח קצר אינן קטגוריות רווחיות אלא כאלה שבתי ההשקעות מספקות למשקיעים מתוך החשש לאבד את הונם לעד, כאשר אלא יעזבו את הקרנות הרווחיות.

    נכון ל 20.12.12

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

להרשמה לניוזלטר של פאנדר >>> https://www.funder.co.il/newsletter.aspx