אדם כהן
14/01/2013
שנת 2012 הטיבה עם תעשיית קרנות הנאמנות. נכסי הקרנות גדלו בכ- 28 מיליארד ₪ (בניכוי כספיות כ- 26 מיליארד ₪), והתעשיה בכללותה מנהלת נכון ל- 31/12/2012 כ- 170 מיליארד ₪!!!. זהו שיא מבחינת הנכסים המנוהלים אולם נכסים אלו כוללים קרנות כספיות וקרנות מחקות בהיקף של כ- 50 מיליארד ₪. למרות הגידול בנכסים הרי שמספר הגופים המנהלים קרנות הצטמק ל- 21 (לעומת 40 בעבר הלא רחוק) ועתיד להצטמצם עוד יותר. מספר מנהלי ההשקעות החיצונים הפועלים תחת מטריה של HOSTING מונה 32 בלבד.
קרנות הנאמנות מציעות מגוון רחב של אפיקי השקעה ולפיכך נחלקות למספר קטגוריות. אחת הקטגוריות שבלטו לחיוב היא אג"ח בארץ שקליות אחר (תחת שיקליות בלבד). קטגוריה זו מנהלת נכון ל- 31/12/2012 כ- 6.2 מיליארד ₪ . בקטגוריה זו ישנן 62 (!) קרנות. ל- 50 מהן יש אפשרות להציג תשואה בשנת 2012 ו- 32 מהן יכולות להציג תשואה ל- 3 שנים.
מדד ההשוואה של הקרנות הוא – תל בונד שקלי, שהניב תשואה נאה ביותר של 7.37% בשנת 2012. ולפיכך, לא פשוט ל"הכות" את מדד היחס בשנה כזו שכן הקרנות מחייבות בדמי ניהול הכוללים גם עמלות הפצה כמובן.
| קרנות נאמנות בולטות מבחינת תשואה ב 2012: | ||
| מיקום | שם הקרן/ תעודת סל | תשואה ב 2012 |
| 1 | אלטשולר שחם שקלית ללא מניות | 9.73% |
| 2 | מור בונד שקלי | 9.69% |
| 3 | מגדל שקלי לפדיון עד 2/18 | 9.29% |
| 4 | פסגות למתמיד שקלי לפדיון | 7.68% |
| 5 | מודלים שקלית | 7.52% |
| בולטות מבחינת תשואה ב 3 השנים האחרונות: | ||
| מיקום | שם הקרן/ תעודת סל | תשואה 3 שנים |
| 1 | אלטשולר שחם שקלית ללא מניות | 25.19% |
| 2 | מור בונד שקלי | 22.32% |
| 3 | MTF ר. קבועה ממשלתית 2-5 שקלית | 18.79% |
| 4 | מיטב שקלית מנוהלת | 18.17% |
| 5 | הראל פיא שקלית פרימיום | 17.84% |
| בולטות מבחינת גודל נכסים במיליוני ₪: | ||
| מיקום | שם הקרן/ תעודת סל | גודל נכסים במיליוני ש"ח |
| 1 | MTF ר. קבועה ממשלתית 2-5 | 750 |
| 2 | אלטשולר שחם שקלית ללא מניות | 568 |
| 3 | הראל פיא שקלית 1-4 שנים | 544 |
| 4 | הראל פיא שקלית פרימיום | 486 |
| 5 | איביאי שקלים | 277 |
ניתוח הנתונים בכללותו מלמד על יכולת גבוהה של מנהלי ההשקעות שהשכילו להכות את מדד היחס.
הקרן "אלטשולר שחם שקלית ללא מניות" מובילה בתשואה גם בשנת 2012 וגם ב 3 השנים האחרונות, השיגיה לא נעלמו מעיני ציבור המשקיעים ומיועצי ההשקעות והיא מנהלת נכסים בשווי של 568 מיליון ₪.
הקרן מבית מגדל ששייכת לקטגוריה זו, MTF ר. קבועה ממשלתית 2-5, מובילה את הקטגוריה מבחינת היקף הנכסים והיא מנהלת נכון לכתיבת שורות אלה כ- 750.3 מיליון ₪, אולם בבחינת התשואה בשנת 2012, 6.93% (ללא ניכוי דמי קניה ומכירה) קרן זו פיגרה מעט מאחורי הקרנות המובילות בשנה האחרונה. נציין רק שמדד הייחוס של קרן זו הוא מדד ממשלתי קבוע 2-5 ולא מדד התל בונד שקלי כך שמנהלי הקרן אינם נהנים מגמישות רבה בהשקעותיהם.
קרן נוספת שבולטת לחיוב היא "מור בונד שקלי". כפי שעולה מהטבלה הקרן מדורגת במקום ה 2 בתשואה הן בשנת 2012 והן ב 3 השנים האחרונות, והיא מנהלת נכסים של 57 מיליון ₪ בלבד.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
