מתי אתה נמצא בדייט ומתי אתה נמצא בשיחת ייעוץ?

עולם ההשקעות בישראל, הוא עולם אכזר. התחרות גבוהה ויש צורך לגייס משאבים גדולים לשיווק בכדי לגרום לחלק מההון של משקיעי ישראל להיות מנוהל דווקא בבית ההשקעות שלך. אופיו של המשקיע הישראלי והתהפוכות ברגולציה שחלו מאז רפורמת בכר, הביאו לידי כך שיועצי ההשקעות בבנק - הם אלו שבעיקר אחראים על הניווט של הכספים בשוק ההון. לכן נשאלת השאלה, האם החיזור הצמוד של בתי ההשקעות אחרי דעת יועצי ההשקעות בבנק, גרם לאחרונים להפוך לכאלו אשר היכולת להרשים אותם הפכה קשה מנשוא. כך, על כל פנים, מצטייר בשיחות פרטיות עם מנהלי שיווק בבתי השקעות שמלינים כי למרות המאמצים הגדולים להציג את הישגי בתי ההשקעות, הם נתקלים בחומת התנגדות גבוהה של היועצים. לא אחת נוהגים הם להשוות את האינטראקציה של משווקי  ההשקעות, אל סצנת הדייטים. אז את מי קשה יותר להרשים או לשכנע – יועץ השקעות או אישה בדייט? הרמנו את הכפפה ובדקנו את השונה והדומה.

הישגים מקצועיים: אישה בדייט בוחנת את הישגי הגבר על בסיס הזמן הקצר, כלומר היכן הוא עובד בהווה ומה אפשרויות הקידום שלו. יועץ השקעות בודק את הישגי בית ההשקעות בקרן או בתיק המנוהל  לטווח ארוך הרבה יותר. כלומר הוא אינו מסתפק בתשואה של השנה האחרונה אלא בודק את הישגיה לאורך שנים עם מאמץ לבדוק אותה מיום השקתה.

סטטוס משפחתי: האישה תבקש לבחון האם היה לבחור קשרים זוגיים קודמים בעברו בכדי שאלו יעידו על אופיו ואם ישנה יכולת התאמה בין רצונותיה ושאיפותיה, לבין אלו של הפרטנר. יועץ ההשקעות עושה את אותה הבדיקה כאשר הוא בוחן את סטיית התקן של קרן הנאמנות או התיק המנוהל. זאת בכדי לבדוק אם התזזיות של השנים מדי יום או חודש, אכן מתאימה ללקוח אותו הוא מייצג.

שיחות על דא והא: אחד מהטיפים העיקריים בדייט הוא לנהל שיחות כלליות שאינן נוגעות לרצונות האמיתיים של המשתתפים בדייט. כך הגבר מעיד על הקלילות שבו והנעימות שבה הזמן עובר במחציתו. גם בשיווק השקעות קיים הדבר, כאשר בתי ההשקעות מעניקים ליועצים מיני מתנות, שלא באמת יקבעו או ישנו את דעתו של היועץ. הצ'ופרים מוכרים וידועים  - עט, פנקסים, לוחות שנה עם שם היועץ וכו'. הנתינה לכשעצמה נחמה אך אינה רלוואנטית לבחינה העניינית של בית ההשקעות.

אופוריה/ הצלחה: כולנו היינו בדייט הזה. לאחר צ'ייסר אחד יותר מדי, מבלי שהתכוונה לכך, הפרטנרית השתכרה. היא כל כך השתכרה, עד שהיא כבר אינה זוכרת את המטרות האמיתיות שלשמה יצאה מהבית והתיישבה איתך במסעדה או פאב. מקרה דומה מתרחש לעיתים גם בשיחות ייעוץ השקעות ובבחינת אפיק השקעה כאשר שוק ההון נכנס למצב אופורי. דאז, הבדיקה של אפיק ההשקעה הופכת רופפת הרבה יותר. בביקור הראשון שלי אצל יועץ השקעות בשנת 2006, לאחר החלפת כמה משפטים עם היועץ, האחרון החליט שהתחום בו כדאי לי להשקיע הוא באופציות על מדד ה- S&P. למה? שילוב של צמד סיבות. גילי הצעיר והאופוריה ששלטה דאז בשוק. אם הייתי נעתר להצעתו, סביר להניח שזה היה נגמר בכאב ראש והאנגאובר של הבוקר שאחרי, בדיוק כמו דייט "מוצלח" מדי.

נדיבות מול חמדנות: לא משנה אם הגבר הרשים לאורך הדייט, לא משנה כמה תכונות ונושאים נמצאו במשותף, הרגע הקריטי והמביך ביותר הוא הרגע בו מגיע חשבון. אם הגבר יעיז לבקש מהאישה חצי מהתשלום הוא יפסל מיידית. אם הוא יבקש לשלם את הטיפ, הוא יישפט לחומרה. המצב דומה בשוק הקרנות ובתיקי הניהול, תחת נושא דמי הניהול שנגבים במשך השנה באפיקים אלו. הצלחות היסטוריות זהו תנאי הכרחי ותנודתיות גם היא אלמנט חשוב, אבל שני התנאים, אינם רלוואנטיים, אם תיק ההשקעות או קרן הנאמנות יקרים ובעלי דמי ניהול גבוהים. אלו מהווים אפיקי השקעה לא אטרקטיביים במקרה הטוב ופסולים לחלוטין במקרה הרע.

הערה: כתבה זו נכתבה מהזוית הגברית ובלשון זכר. הדעת נוחה שאין שוני מהזווית הנשית.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.