דריכות גבוהה לקראת פרסום החלטת הריבית באירופה

הסקירה נכתבה על ידי חזי ינושבסקי ראש מחלקת מחקר ATRADE

דריכות גבוהה לקראת פרסום החלטת הריבית באירופה

המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר במגמה מעורבת. נראה כי המשקיעים לקחו פסק זמן אחרי יום מוצלח במיוחד שבו מדד הדאו גונס טיפס אל עבר שיא כל הזמנים.

שוק מקומי

המגמה החיובית בזירה הבינ"ל הגיע השפיע על השוק המקומי. מדד ת"א 25 הצליח לפרוץ את אזור 1220 הנקודות וסגר אמש ב- 1228 הנקודות. היום יתכנו מימושים בעקבות הסגירה המעורבת בוול סטריט.

בזירת המט"ח, צמד הדולר שקל ממשיך לדשדש סביב אזור 3.72-3.73 על רקע הדשדוש המתמשך בזירת המט"ח הבינ"ל. כל עוד הצמד נסחר מעל 3.71, המומנטום החיובי עבור השטר הירוק, אמור להימשך. פריצה מעל 3.74 תוביל למהלך עליות לכיוון 3.78 לפחות. בזירה הבינ"ל, הדולר מצליח לשמור על כוחו על רקע נתוני מקרו מעודדים שהתפרסמו ביממה האחרונה המעידים על כך שהכלכלה הגדולה בעולם ממשיכה להתאושש בקצב טוב וזה למעשה תומך במהלך עליות נוסף של הדולר כנגד המטבע המקומי.

זירה בינ"ל 

נתוני מקרו מעודדים לא הצליחו להרשים את המשקיעים יתר על המידה. דוח התעסוקה של ADP  הצביע על כך שנוספו  198 אלף משרות לסקטור הפרטי במהלך חודש פברואר. מה שעוד יותר הרשים הוא העדכון כלפי מעלה של נתון חודש ינואר בעוד 23 אלף משרות ל-215 אלף משרות חדשות.

ספר הבז' הסוקר את הפעילות הכלכלית של  12 המחוזות הגדולים שבהם פועל הפד' הצביע על כך שחלה התאוששות מתונה בכל המחוזות, בעיקר בסקטור הנדל"ן אשר רשם שיפור ניכר במרבית המחוזות.

היומיים הבאים עשויים לקבוע האם השווקים ימשיכו לטפס אל עבר שיאים היסטוריים חדשים או שיחוו תיקון משמעותי. עיקר תשומת הלב היום תופנה אל עבר אירופה לקראת פרסום החלטות הריבית בבריטניה ובגוש האירו. שני הבנקים המרכזיים צפויים לשמור על סטטוס קוו גם החודש עם כי בבריטניה ניתן לצפות לשינוי בהיקף הרכישות החודשיות לנוכח העובדה שהכלכלה הבריטית בדרך למיתון שלישי. נגיד הבנק המרכזי הנכנס – קרני ( נגיד הבנק המרכזי של קנדה לשעבר) הצהיר בעבר כי מדיניותו המוניטרית של הפד' ( המשך רכישות אג"ח ללא הגבלה ) הוא בהחלט מודל לחיקוי. כעת יהיה מעניין לראות האם ההצהרות הללו יהפכו למציאות בשטח והיקף הרכישות העומד כעת על 375 מיליארד פאונד, יעלה בעוד 25 מיליארד פאונד לפחות. הפאונד ספג הפסדים כואבים בשבועות האחרונים, בעיקר בשל העובדה כי המשקיעים מתמחרים הקלות כמותיות נוספות. המטבע המלכותי חצה בשבוע שעבר את הרמה הפסיכולוגית של 1.5 ונראה כי היד עוד נטויה.

הבנק המרכזי של אירופה יותיר את שיעור הריבית על כנו ברמה של 0.75%. המשקיעים ימתינו בדריכות למסיבת העיתונאים של יו"ר הבנק המרכזי מריו דרגי הצפויה להתקיים זמן קצר אחרי פרסום החלטת הריבית עצמה. נאומיו הניציים של דרגי לא מצליחים להציל את האירו אשר חצה את רף ה-1.3 דולר לאירו בשבוע שעבר. הפלונטר הפוליטי באיטליה גרם למשבר אמון חריף בקרב המשקיעים כלפי הכלכלה האירופאית ומנהיגיה ונראה כי מגמה זו תימשך בטווח הקרוב. דבר נוסף שאמור להדאיג את המשקיעים הינו העובדה ששיעור האבטלה בגוש האירו עלה לשיא כל הזמנים לרמה של 11.9%.

מחר,  אור הזרקורים יופנה לכיוונה של ארה"ב לקראת פרסום נתוני התעסוקה של חודש פברואר. על פי הערכות, נוספו למשק כ-161 אלף משרות ושיעור האבטלה צפוי להישאר ללא שינוי ברמה של 7.9%. אם הנתונים יהיו גרועים מהצפי, ניתן יהיה לצפות לירידות חדות בשווקים ולהתחזקותו של הין, בעיקר כנגד הדולר. נתונים מעודדים יובילו לעליות בשווקים ולחולשה של הין, בעיקר כנגד הדולר. במקרה כזה המשקיעים יעדיפו לנתב את כספם לכיוונם של הדולר האוסטרלי והדולר הניוזילנדי.
 

ניתוח טכני
דולר שקל

ניתוח כללי

- הצמד מדשדש בין 3.72-3.73. פריצה מעל 3.74 תוביל לזינוק אל עבר 3.78.

- הממוצעים הקצרים קרובים להשלים הצטלבות שוורית.

- נעילה מתחת ל-3.70 תבטל את התרחיש השוורי שלנו.

תחזית שלנו לצמד זה:

המשך עליות לכיוון 3.74, 3.78.
במקרה של נעילה מתחת ל-3.7 , ניתן יהיה לצפות למהלך ירידות נוסף לכיוון : 3.67, 3.65.

אירו דולר

ניתוח טכני

- הצמד נסחר מעל  אזור 1.3. שבירה מטה של התחתית האחרונה שקבעה באזור 1.2960 עשויה להוביל להמשך הצלילה של הצמד עד אזור 1.27.

- הצמד נסחר מתחת לממוצע נע 200, דבר אשר מהווה איתות דובי. הממוצעים הקצרים קרובים לחצות כלפי מטה את ממוצע נע 200, דבר אשר יהווה אישור לשינוי מגמה בצמד.

- ה-CCI בטריטוריה השלילית אך עדיין ישנו פוטנציאל להמשך הירידות.

- נעילה יומית מעל ממוצע נע 200 עשויה להחזיר את השוורים למשחק.

תחזית שלנו:

מהלך הירידות עשוי להימשך כל עוד הצמד נסחר מתחת לממוצע נע 200. שבירה של 1.2960 תוביל להמשך הצלילות אל עבר : 1.2860, 1.27

נעילה מעל 1.3070 תוביל להמשך העליות אל עבר: 1.3150, 1.33.

מניית " בנק אוף אמריקה"

ניתוח כללי

- המנייה מדשדשת בין 11- 12.2 דולר למניה אחרי שביצעה מהלך עליות מרשים.

- המנייה בדרך לבחון את אזור הגבול העליון של טווח המחירים.

- פריצה של טווח המחירים עשויה להוביל להמשך העליות אל עבר אזור ה-15 דולר.

- כישלון פריצה עשויה להוביל למהלך ירידות אל עבר הגבול התחתון של טווח המחירים.

- הממוצעים הקצרים לקראת הצטלבות שוורית.

תחזית שלנו:

קונים חדשים עשויים להיכנס למנייה במידה ותהייה פריצה מעל 12.2 דולר למניה. יעדים:13, 15.

כישלון פריצה תפעיל לחץ מכירות לא מבוטל על המנייה. במקרה כזה ניתן לצפות למהלך ירידות לכיוון ה-11 דולר למניה.

הגבלת אחריות:  
ניתוח הכלול בדוח זה הנו למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של הנכסים הפיננסיים המתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם בהתבסס על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשרATRADE מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. ניתוח זה משקף את הבנתנו ביום עריכת דוח זה. הערכת השווי שבדוח זה הנה יחסית והיא נעשית על בסיס פרמטרים ונוסחאות כלכליות המקובלים בשוק ההון בארץ ובעולם, נכון למועד כתיבת הדוח. שיטות שונות להערכת שווי עשויות להוביל למסקנות שונות בדבר שווי כלכלי. דוח זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. חברת ATRADE, חברות האם שלה, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיה ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם משימוש בדוח זה, אם ייגרמו, וכן אינם יכולים לערוב או להיות אחראים למהימנות המידע המפורט בדוח זה.ATRADE אינה מתחייבת כי שימוש במידע שבדוח זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. הקבוצה עליה נמנית ATRADE הנה קבוצה המספקת פלטפורמות למסחר מקוון עצמאי במגוון נכסים פיננסיים.דוח זה מיועד אך ורק לנמען ששמו מופיע לעיל, והעברת חלקים מתוכנו לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מATRADE וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת, המידע בדוח זה מעודכן למועד פרסומו לראשונה.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.