מתנה לחג מועדת הכספים >>> עמלות ההפצה יוזלו ויגולגלו להנחה ישירה למשקיעים בקרנות הנאמנות

וועדת הכספים אישרה היום בשעה 13:30 את יוזמת רשות ניירות ערך, להפחתת עמלות ההפצה שגובים הבנקים מקרנות הנאמנות. ההפחתה תקטין את הכנסותיהם של הבנקים מעמלות הפצה מהקרנות בכ-120 מיליון שקל בשנה.

בהצבעה השתתפו 12 מבין 17 חברי הכנסת בוועדת הכספים (הזמנית). בעד ההצעה  הצביעו 10 חברי כנסת משה גפני (יהדות התורה), יעל גרמן, מאיר כהן וקרין אלהרר (יש עתיד),  אבישי ברוורמן ומיכל בירן (עבודה) ניסן סלומיאנסקי (הבית היהודי), אילן גילאון (מרצ), אמנון כהן ודוד אזולאי (ש"ס). 2 ח"כים נמנעו: רוברט אילטוב ודוד רותם (ישראל ביתנו).

עמלות ההפצה בקרנות נאמנות מניתיות ירדו מרמה של 0.8% ל 0.35% לשנה

עמלות ההפצה בקרנות נאמנות אג"ח מעורבות ירדו מרמה של 0.4% ל 0.35% לשנה

עמלות ההפצה בקרנות שקליות ירדו מרמה של 0.25% ל 0.20% לשנה

עמלות ההפצה בקרנות כספיות ירדו מרמה של 0.125% ל 0.10% לשנה

יו"ר הרשות, פרופ' שמואל האוזר: "מאז ועדת בכר, עמלות ההפצה נשארו ברמתן המירבית שנקבעה באותה עת, ואילו דמי הניהול הממוצעים ירדו בהתמדה מממוצע של כ-1.9% בסוף שנת 2007, לכ-1.2% היום. מהלך זה יחסוך כ-100 מיליון ₪ בשנה לציבור הרוכש קרנות נאמנות בשוק ההון. אני מודה לח"כ משה גפני על סיועו ותמיכתו במהלך ולכל חברי הכנסת שהכירו בחשיבות המהלך"

מהלך זה יביא כאמור להפחתת עמלות ההפצה המרביות המשולמות לבנקים לצד חיוב מקביל ומיידי של מנהלי הקרנות להפחית את דמי הניהול שהם גובים מהמשקיעים באותו היקף. חיוב קרנות הנאמנות ייעשה בהתאם למתווה שסוכם בין רשות ניירות ערך עם כלל מנהלי הקרנות, אשר מחייב אותם לפעול כך באופן מיידי, לתקופה של שישה חודשים. בכך, תיווצר נקודת שיווי משקל חדשה לדמי הניהול הנמצאים בשנים האחרונות במגמה עקבית של הפחתה (מ-1.9% בממוצע לפני כ-4 שנים, ל-1.2% היום; ובמונחי ממוצע משוקלל- מ-1.6% ל-0.8%). 

בנוסף, אפקטיביות ההפחתה של עמלות ההפצה על גובה דמי הניהול הוכחה בעבר באופן מובהק, כאשר עם הטלת האיסור על גביית עמלת הפצה בקרנות מחקות מנייתיות בתחילת שנת 2011, ירד שיעור דמי הניהול הממוצע בהן בעשרות רבות של אחוזים ועומד עתה על 0.07% בממוצע.

העמלות המרביות המותרות נקבעו ברפורמת בכר ב-2006 כאשר בפועל, הבנקים גבו עמלות בסך המקסימום המותר. מבדיקה מקיפה שנעשתה ברשות עולה כי עמלות ההפצה בשיעורן הנוכחי מהוות חסם משמעותי בפני הצעתן של קרנות הנאמנות בדמי ניהול נמוכים יותר. כך למשל, מנהל קרן מנייתית המחויב כיום בתשלום לבנק המפיץ את יחידותיו בשיעור של 0.8% לשנה משווי היחידות המוחזקות באמצעותו למעשה מנוע מלקבוע את שכרו בשיעור הנמוך משיעור זה. בקרנות כספיות, בהן רגישותו של המשקיע לדמי הניהול גבוהה במיוחד, מהווים תשלומי מנהל הקרן לבנקים כשלושה רבעים בממוצע מכלל הכנסותיהם מדמי הניהול.

כעת להערכת כלכלני פאנדר נפתח הפתח להגעתן של קרנות נאמנות זרות. מהלך החקיקה להגמשת שיווקן של קרנות נאמנות זרות מקודם על ידי הרשות ותלוי בהיתכנסות הכנסת החדשה.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים.