האם הראלי בשווקים ימשך גם השבוע?

סקירת שבועית 12-18.5.2013

השבוע שהיה: סיכום קצר

האירועים שתפשו כותרות השבוע:

האמת היא שהשבוע לא היו אירועים "גרנדיוזיים" שמשכו את תשומת ליבם של המשקיעים אך זה הפריע למדדים המובילים בוול סטריט לקבוע שיאים חדשים.

השבוע החולף שייך לאוסטרליה ולדולר האוסטרלי. הורדת הריבית המפתיע בעוד 0.25% לרמה של 2.75% החלישה את המטבע האוסטרלי ואילו נתוני התעסוקה המעודדים הובילו לזינוק המטבע שלא החזיק מעמד יותר ממספר שעות. על פי הנתון, נוספו למשק האוסטרלי מעל ל- 50 אלף משרות בחודש אפריל לעומת הצפי שעמד על תוספת של 11500 משרות בלבד. מדובר בשיפור חסר תקדים ביחס לחודש הקודם שבו נגרעו מהמשק האוסטרלי יותר מ-30 אלף משרות. שיעור האבטלה במדינה ירד ב-0.1% לרמה של 5.5%.
נתוני התעסוקה כאמור לא תרמו להתחזקות המטבע ובפועל המטבע צלל וחצה את רמת השקילות לראשונה מאז יוני 2012. יתכן כי המשקיעים מודאגים מהחולשה המתמשכת בסין ולא מעוניינים להחזיק את הדולר האוסטרלי לאורך זמן.


פגישת ה-g7

במהלך הסופ"ש האחרון נפגשו מנהיגי 7 המדינות המתועשות בעולם בבריטניה. הנושא המרכזי של הפסגה היה המדיניות המוניטארית הננקטת ע"י מספר מדינות בעולם. יו"ר ה-ECB  דרגי העלה רעיון לפיו הבנק המרכזי האירופאי שוקל לרכוש אג"ח לעידוד מתן הלוואות, במילים אחרות – עוד הדפסת כסף כדי לעודד את השווקים.



בזירת המט"ח, הדולר האמריקני רשם את הביצועים הטובים ביותר השבוע. השמועות בעניין סיום תוכנית הרכישות בארה"ב מוקדם מהצפוי העניקו רוח גבית לשטר הירוק. כעת צריך לבדוק האם המגמה הזו תימשך או שמא מדובר בגל מימושים לקראת מהלך החלשות נוסף של הדולר האמריקני.

מה צפוי לנו השבוע?

זירה מקומית

הגזירות החדשות שנכנסו לתוקף ואלו אשר בדרך, מחזירות אותנו לימי המחאה החברתית האחרונה שלא ממש השיגה את מטרותיה. המחירים ירדו בתקופת המחאה, היו מעט הקלות אבל מי זוכר את זה היום? אחרי זמן לא ארוך, המחירים חזרו לעלות והגזרות שוב נוחתות על הציבור הישראלי אשר ממשיך וימשיך לשלם עוד הרבה מאוד זמן. קשה לדעת כיצד כל השינויים הצפויים ישפיעו על המשק המקומי, אך זה בטח ישפיע על השוק המקומי בדרך זו או אחרת. כשמסתכלים על הגרפים, ניתן לראות שהשוק המקומי מדשדש לו הרבה מאוד זמן. חוסר הוודאות בזירה הבינ"ל והתהפוכות הפוליטיות והביטחוניות אצלנו מקשים מאוד על המשקיעים בשוק המקומי. מדד ת"א 25 למשל נסחר בין 1240 – 1180 הנקודות חודשים ארוכים. בשבוע שעבר, המדד סגר את היום בירידה של 0.5% ומעל 1200 הנקודות. הנעילה החיובית בוול סטריט אמורה לתמוך בשוק המקומי. פריצה מעל 1210 הנקודות עשויה לדחוף את המדד חזרה לכיוון 1240 הנקודות.
בזירת המט"ח, צמד הדולר שקל סגר את השבוע מעל 3.55. התחזקותו של הדולר בעולם עשויה להוביל להתאוששות הדולר כנגד השקל, לפחות עד 3.6. בנק ישראל אינו ממהר לקפוץ למים ומעדיף לשמור את נשק יום הדין שלו לימים קשים יותר אם וכאשר הדולר ימשיך להתדרדר. בינתיים, הספקולנטים ממשיכים לפעול כמעט באין מפריע ומנצלים כל עליה לצורך מכירות חדשות של הדולר כנגד השקל. טווח המחירים שלנו לשבוע זה: 3.5- 3.6.

זירה בינ"ל

שבוע מעט עמוס באירועי מקרו לפנינו. המכירות הקמעונאיות בארה"ב ונתוני התמ"ג של אירופה יעמדו במרכז. המכירות הקמעונאיות בארה"ב צפויות לרשום ירידה של 0.3% בהמשך לירידה של 0.4% שנרשמה בחודש הקודם.

באירופה, נתוני התמ"ג של הרבעון הראשון של השנה צפויים להזכיר לכולנו, עד כמה המצב באירופה הולך ומחמיר. צרפת למשל צפויה להיכנס למיתון באופן רשמי עם תרשום צמיחה שלילית של 0.1% כפי שצופים זאת האנליסטים. גרמניה צפויה לחמוק ממיתון עם אכן תרשום צמיחה חיובית של 0.3%. הכלכלה הגרמנית התכווצה ברבעון הקודם ב-0.6%. נתון מאכזב עלול לרסק את השטר האירופאי.

מעבר לנתונים המרכזיים, המשקיעים ימתינו לנאומו של יו"ר הפד' ברננקי הצפוי להתקיים ביום שישי הקרוב. כמו כן המשקיעים ימשיכו לעקוב מקרוב אחרי ההתפתחויות באירופה בעקבות דבריו של דרגי במסגרת פסגת ה-g7.

ניתוח טכני
דולר שקל

 



ניתוח כללי

- הצמד מצליח להתייצב סביב 3.55. התחזקותו של הדולר בזירה הבינ"ל עשויה להוביל להתאוששות של הדולר גם כנגד השקל, עד אזור 3.6.

- שבירה של אזור התחתית האחרונה תוביל להמשך הירידות אל עבר אזור 3.53 לפחות. ללא התערבות של בנק ישראל הצמד ימצא את עצמו מהר מאוד באזור ה-3.5.


- מתנד ה-CCI משופע כלפי מטה, עדיין יש מקום לירידות נוספות.


תחזית שלנו:

כל עוד הצמד נסחר מתחת ל-3.6, הירידות צפויות להימשך. היעדים שלנו: 3.53, 3.5.


אירו דולר

 



ניתוח כללי

-    יתכן כי הצמד בונה תבנית ראש וכפתיים בגרף השבועי. כישלון הפריצה של רמת ההתנגדות הניצבת ב-1.32 + היווצרותה של תבנית דובית בשבוע שעבר מגבירים את הסיכויים למהלך ירידות עד קו הצוואר של התבנית העובר ב-1.2760.

- שבירה של התמיכה הניצבת ב-1.2950 תגביר את הסיכויים למהלך ירידות אל עבר קו הצוואר.

- שבירה של קו הצוואר עשויה להוביל לצלילה של הצמד עד אזור 1.25 לפחות.

- כישלון שבירה של אזור התמיכה הניצבת ב-1.2950 תעכב את התרחיש הדובי שלנו.


תחזית שלנו:


בשבירה של 1.2950, ניתן יהיה לתזמן כניסות לשורט אל עבר : 1.28, 1.2650.

נעילה מעל 1.3050 תוביל לחידוש העליות אל עבר : 1.3140, 1.32.


פאונד ין

 

ניתוח כללי

- הצמד פרץ ובסס את מעמדו מעל רמת ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב-153.80. היעד הבא שלנו ניצב באזור 160 ין לפאונד.

- רמת ההתנגדות הקרובה ביותר ניצבת באזור 162.70.

- כל מהלך ירידות אמור להיבלם באזור 153.80 על מנת שמהלך העליות יוכל להימשך.

- ה-CCI   חצה כלפי מעלה את אזור 100+.


תחזית שלנו

המשך עליות אל עבר : 160, 162.70. נעילה יומית מתחת ל-153.80 תבטל את התרחיש השוורי שלנו.

דולר ניו זילנדי – ין יפני

 



ניתוח כללי

- הצמד נסחר בתוך תבנית משולש מתכנס. פריצת התבנית תוביל למהלך עליות חד אל עבר אזור ה-90 ין לדולר ניו זילנדי. היעד המרוחק שלנו ניצב באזור 95.

- כישלון פריצה של תבנית המשולש תוביל לירידה אל עבר הגבול התחתון שלו.

-  ה-CCI עדיין בטריטוריה שוורית, קרוב לספק איתות קניה.


תחזית שלנו

ניתן לתזמן כניסות לפוזיציות לונג בפריצה של תבנית המשולש. יעדים: 86, 90.

 הסקירה נכתבה על ידי חזי ינושבסקי ראש מחלקת מחקר ATRADE 

הגבלת אחריות:   
ניתוח הכלול בדוח זה הנו למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של הנכסים הפיננסיים המתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם בהתבסס על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשרATRADE מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. ניתוח זה משקף את הבנתנו ביום עריכת דוח זה. הערכת השווי שבדוח זה הנה יחסית והיא נעשית על בסיס פרמטרים ונוסחאות כלכליות המקובלים בשוק ההון בארץ ובעולם, נכון למועד כתיבת הדוח. שיטות שונות להערכת שווי עשויות להוביל למסקנות שונות בדבר שווי כלכלי. דוח זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. חברת ATRADE, חברות האם שלה, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיה ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם משימוש בדוח זה, אם ייגרמו, וכן אינם יכולים לערוב או להיות אחראים למהימנות המידע המפורט בדוח זה.ATRADE אינה מתחייבת כי שימוש במידע שבדוח זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. הקבוצה עליה נמנית  ATRADEהנה קבוצה המספקת פלטפורמות למסחר מקוון עצמאי במגוון נכסים פיננסיים.דוח זה מיועד אך ורק לנמען ששמו מופיע לעיל, והעברת חלקים מתוכנו לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מATRADE וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת, המידע בדוח זה מעודכן למועד פרסומו לראשונה.


הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.