ביטוח ישיר - השקעות פיננסיות: תוצאות הרבעון הראשון לשנת 2013

ההכנסות ממגזרי הפעילות גדלו בכ- 4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד לכ-413 מיליון ש"ח. הרווח ממגזרי פעילות צמח בכ- 38% לעומת הרבעון המקביל אשתקד לכ-77 מיליון ש"ח
המשך צמיחה בפעילות הביטוח – הפרמיות שהורווחו ברוטו צמחו בכ- 10% לעומת הרבעון המקביל אשתקד לכ- 329 מיליון ש"ח.

במהלך חודש מאי השלימה חברת הבת אדגר הנפקת אג"ח בדרך של הרחבת סדרה (ז'). במסגרת הגיוס נרשמו ביקושים גבוהים של כ- 482 מיליון ש"ח ולאור זאת הרחיבה החברה את היקף הגיוס ב- 30 מיליון ש"ח וגייסה סך כולל של כ- 196.2 מיליון ש"ח.

במהלך הרבעון הושלם תהליך המיזוג של מיטב ודש וכעת מחזיקה החברה בכ- 12.85% ממניות בית ההשקעות הממוזג.

במהלך הרבעון הושלמה העסקה במסגרתה השקיעה לאומי פרטנרס בחברת הבת מימון ישיר 30 מיליון ש"ח תמורת 20% ממניות החברה המייצגים שווי של 150 מיליון ש"ח (אחרי הכסף) למימון ישיר.

לאחר תאריך המאזן ב- 29 למאי 2013 הודיעה אדגר כי מגדל חברה לביטוח רוכשת 20% מהפעילות של אדגר בפולין על ידי השקעה של 13.3 מיליון אירו בחברת הבת המרכזת את פעילותה של אדגר בפולין. העסקה משקפת שווי של כ- 67 מיליון אירו אחרי הכסף לפעילות אדגר בפולין.

דורון שנידמן, מנכ"ל החברה מסר: "אנו מסכמים רבעון טוב לקבוצה, במהלכו היינו עדים להמשך הצמיחה בפעילות הליבה של הקבוצה. על אף מספר השפעות מקזזות, ובהם ירידת שערי מט"ח ורווחי השקעה גבוהים יותר אשתקד, אנו שומרים ברבעון על רווחיות גבוהה, ורואים בכך עדות נוספת לחוסנה של הקבוצה בכלל ופעילויות חברות הבת בפרט. אנו ממשיכים לפעול כל העת לגיוון מקורות ההון והחוב של החברה, כאשר מתחילת השנה השלמנו עסקה להכנסת בנק לאומי כשותף בפעילות האשראי הצרכני לפי שווי הגבוה משמעותית מהרשום בספרים, ואדגר השלימה בהצלחה גדולה גיוס אג"ח. היום דיווחה אדגר על השלמת העסקה להכנסת חברת הביטוח מגדל כשותפה בפעילות החברה בפולין.  העסקה מהווה עבורנו עדות מוחשית לשווי הגלום בפעילותה, וכן עדות נוספת לפוטנציאל הגדול ואיכות תיק הנכסים של החברה."

עיקרי תוצאות הפעילות ברבעון (חברת האם, ביטוח ישיר-השקעות פיננסיות):

• ההכנסות ממגזרי פעילות גדלו בכ- 4% והסתכמו בכ- 413.5 מיליון ש"ח לעומת כ- 398.1 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. סך ההכנסות הסתכמו בכ- 406.4 מיליון ש"ח, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. סך ההכנסות כוללות הפסד בסך כ- 10 מיליון ש"ח בגין השינוי בשוויה בבורסה של ההשקעה בדש.
• הרווח ממגזרי הפעילות צמח בכ- 38% והסתכם בכ- 76.8 מיליון ש"ח לעומת רווח של כ- 55.8 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם בכ- 19.4 מיליון ש"ח לעומת רווח של כ- 20.9 מיליון ש"ח  ברבעון המקביל אשתקד. הירידה הקלה ברווח, על אף שיפור בתוצאות של החברות המאוחדות, נובעת בעיקר מהפסד של כ- 10 מיליון ש"ח בגין השינוי בשוויה בבורסה של ההשקעה בדש, וכן בעקבות ירידה באחזקות הקבוצה בישיר ביטוח מ- 100% ל- 83% החל מהרבעון השלישי של שנת 2012. בנוסף לכך, ברבעון הנוכחי רווחי תיק הנוסטרו של ישיר איי.די.איי ביטוח היו נמוכים בכ-22 מיליון ש"ח לפני מס מהרווחים אשתקד.
• החברה מדווחת בסעיף הרווח הכולל על הפסד המיוחס לבעלי המניות של כ- 7 מיליון ש"ח אשר נובע מהפסד כולל בחברת הבת אדגר עקב הפסד בסך של כ- 45 מיליון ש"ח מהתאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים, כתוצאה מירידה חדה בשערי החליפין של הדולר הקנדי והאירו אל מול השקל. 

עיקרי תוצאות חברת הבת איי.די.איי ביטוח ברבעון הראשון:

• הפרמיות ברוטו מעסקי ביטוח כללי צמחו בכ- 12% והסתכמו בכ- 292.6 מיליון ש"ח בהשוואה לכ- 261.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• הפרמיות ברוטו מעסקי ביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך צמחו בכ- 13% והסתכמו בכ- 76.9 מיליון ש"ח בהשוואה לכ- 67.9 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• סה"כ הפרמיות ברוטו צמחו בכ- 12% והסתכמו בכ- 369.6 מיליון ש"ח לעומת כ- 329.3 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• הרווח לפני מס מעסקי ביטוח כללי הסתכם בכ- 29.8 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח של כ- 32.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נובעת מקיטון ברווחים מהשקעות על רקע התשואות בשוק ההון אשר היו נמוכות ברבעון הראשון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד יחס עם החורף הקשה אשר גרר גידול בהיקף התביעות.
• הרווח לפני מס מעסקי ביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך זינק בכ- 75% והסתכם בכ- 23.7 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח של כ- 13.5 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הצמיחה ברווח נובעת בעיקר מהגידול בהיקף הפעילות.
• הרווח לפני מס הסתכם בכ- 44.8 מיליון ש"ח לעומת רווח של כ- 46.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• הרווח הנקי (והכולל) הסתכם בכ- 28.4 מיליון ש"ח לעומת רווח של כ- 29.9 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה הקלה נובעת מקיטון ברווחים מהשקעות על רקע התשואות בשוק ההון אשר היו נמוכות ברבעון הראשון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. חרף ירידה זו מציגה החברה ירידה קטנה ברווח הנקי הודות לצמיחה בפעילות יחד עם השיפור בתוצאות החיתומיות.
• התשואה להון הסתכמה בכ- 25.7%. 

עיקרי תוצאות חברת הבת אדגר ברבעון הראשון:

• ההכנסות מהשכרת נכסים הסתכמו בכ- 49.1 מיליון ש"ח לעומת כ- 52.2 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה הקלה נובעת בעיקר ממכירת 25% מהנכסים בקנדה בחודש מאי 2012 יחד עם הירידה בשערי החליפין הממוצעים של הדולר הקנדי והאירו מול השקל. מנגד, נרשמה עלייה בהכנסות בפולין ובבלגיה, בעיקר הודות לאכלוס הפרוייקטים במדינות אלו.
• הרווח הנקי הסתכם בכ- 10.5 מיליון ש"ח לעומת רווח של כ- 7.1 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• ההון העצמי ליום 31 במרץ 2013 עמד על 835.7 מיליון ש"ח (7.45 ש"ח למניה) לעומת כ- 867 מיליון ש"ח ליום  31 בדצמבר 2012. הירידה נובעת בעיקר מהירידה בשערי החליפין של הדולר הקנדי והאירו מול השקל.
• תזרים המזומנים מפעילות שוטפת היה שלילי ברבעון ועמד על כ- 5 מיליון ש"ח. התזרים השלילי נובע בעיקר מהפרשי עיתוי בגין שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות. בנטרול שינויים אלה הסתכם תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בכ- 8 מיליון ש"ח.
• מצבת המזומנים ושווי מזומנים ליום 31 במרץ 2013 הסתכמה לסך של כ- 71 מיליון ש"ח. מצבת המזומנים אינה כוללת את התקבולים מהנפקת האג"ח אשר הושלמה לאחרונה במסגרתה גייסה החברה כ- 196 מיליון ש"ח.

עיקרי תוצאות פעילות האשראי הצרכני ברבעון הראשון (כפי שנרשם בדוחות מימון ישיר):

• ההכנסות גדלו בכ- 6% והסתכמו בכ- 25.1 מיליון , לעומת כ- 23.5 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• הרווח לפני מסים שמר על יציבות לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והסתכם בכ- 5.4 מיליון ש"ח

בסוף הרבעון הודיעה החברה כי חתמה עם לאומי פרטנרס על הסכם ההשקעה בחברת הבת מימון ישיר. במסגרת ההסכם השקיע לאומי במימון ישיר 30 מיליון ש"ח תמורת 20% ממניות החברה המייצגים שווי של 150 מיליון ש"ח (אחרי הכסף) למימון ישיר.

להלן תמצית מאזן החברה תוך איחוד חברה בת המוחזקת בשיעור של 100%, הנתונים מבוטאים במיליוני ש"ח.
    

בתקופת הדוח הסתכמו דמי הניהול מחברות בנות בכ- 6 מיליון ש"ח. מנגד נרשמו הוצאות מטה שוטפות בסך כ- 3 מיליון ש"ח.

 
אודות החברה
ביטוח ישיר - השקעות פיננסיות הינה חברה מובילה להשקעות בתחום הביטוח, פיננסים ונדל"ן מניב. פעילותה בתחום הביטוח מתרכזת בעיקר בביטוח רכב ללא שימוש בסוכנים. החברה מחזיקה ב- 83% ממניות איי.די.איי ביטוח (לאחר השלמת עסקת באטרי ביום 12 ביולי 2012), 63% מאדגר, 80% מחברת מימון ישיר המעניקה הלוואות לרכישת כלי רכב  וכ-13% מבית ההשקעות דש.


הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.